سایت CBOE (Chicago Board Options Exchange)

سایت CBOE (Chicago Board Options Exchange) برای مبتدیان

سایت CBOE (Chicago Board Options Exchange) بزرگترین بورس گزینه‌ها و یکی از مهم‌ترین مراکز تبادل قراردادهای آتی در جهان است. این بورس که در شهر شیکاگو واقع شده، نقش بسیار حیاتی در قیمت‌گذاری و مدیریت ریسک در بازارهای مالی ایفا می‌کند. این مقاله به منظور آشنایی هرچه بیشتر مبتدیان با CBOE و فعالیت‌های آن تهیه شده است.

تاریخچه و معرفی

CBOE در سال ۱۹۷۳ به عنوان اولین بورس گزینه‌های سازمان‌یافته در ایالات متحده آمریکا تاسیس شد. هدف اصلی از تاسیس این بورس، ایجاد بستری شفاف و امن برای معامله گزینه‌ها بود. پیش از آن، معاملات گزینه‌ها به صورت خارج از بورس (Over-the-Counter یا OTC) انجام می‌شد که ریسک بالاتری داشت و شفافیت کافی را فراهم نمی‌کرد.

با گذشت زمان، CBOE به یک مرکز جهانی برای معاملات گزینه‌ها تبدیل شد و نقش مهمی در توسعه و نوآوری در این حوزه ایفا کرد. این بورس هم‌اکنون زیرمجموعه گروه CBOE Global Markets است که یکی از بزرگترین شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات مالی در جهان به شمار می‌رود.

ساختار و سازمان

CBOE دارای یک ساختار سازمانی پیچیده است که شامل بخش‌های مختلفی می‌شود. برخی از مهم‌ترین بخش‌های این بورس عبارتند از:

• بازار گزینه‌ها: اصلی‌ترین بخش CBOE است که در آن انواع گزینه‌های سهام، شاخص‌ها و سایر دارایی‌ها معامله می‌شوند.
• بازار قراردادهای آتی: CBOE همچنین محل معامله قراردادهای آتی بر روی شاخص‌های سهام، نرخ بهره و سایر متغیرهای اقتصادی است.
• بازار ETF‌ها: CBOE بستری برای معامله صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز فراهم می‌کند.
• بخش فناوری: این بخش مسئولیت توسعه و نگهداری سیستم‌های معاملاتی و فناوری‌های مرتبط با CBOE را بر عهده دارد.
• بخش نظارتی: این بخش وظیفه نظارت بر فعالیت‌های معاملاتی و اطمینان از رعایت قوانین و مقررات را دارد.

انواع گزینه‌های معامله شده در CBOE

CBOE طیف گسترده‌ای از گزینه‌ها را ارائه می‌دهد که می‌توان آن‌ها را به دسته‌های مختلفی تقسیم کرد:

• گزینه‌های سهام: این گزینه‌ها بر روی سهام شرکت‌های مختلف معامله می‌شوند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که از تغییرات قیمت سهام سود ببرند یا ریسک خود را پوشش دهند. گزینه سهام
• گزینه‌های شاخص: این گزینه‌ها بر روی شاخص‌های سهام مانند S&P 500، Nasdaq 100 و Dow Jones Industrial Average معامله می‌شوند. گزینه شاخص
• گزینه‌های ETF: این گزینه‌ها بر روی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) معامله می‌شوند.
• گزینه‌های نرخ بهره: این گزینه‌ها بر روی نرخ بهره اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی مبتنی بر نرخ بهره معامله می‌شوند.
• گزینه‌های ارز: این گزینه‌ها بر روی نرخ ارزهای مختلف معامله می‌شوند.

نحوه معامله در CBOE

معامله در CBOE از طریق کارگزاران بورس انجام می‌شود. سرمایه‌گذاران باید یک حساب کارگزاری باز کرده و با واریز وجه، مجوز معامله در این بورس را دریافت کنند. سپس می‌توانند از طریق پلتفرم معاملاتی کارگزار خود، گزینه‌ها را خرید و فروش کنند.

فرآیند معامله در CBOE شامل مراحل زیر است:

1. انتخاب گزینه: سرمایه‌گذار باید گزینه‌ای را انتخاب کند که با استراتژی معاملاتی و اهداف سرمایه‌گذاری او سازگار باشد. 2. تعیین قیمت: قیمت یک گزینه تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند قیمت دارایی پایه، زمان انقضا، نرخ بهره و نوسانات بازار است. 3. ثبت سفارش: سرمایه‌گذار باید سفارش خرید یا فروش گزینه را از طریق پلتفرم معاملاتی کارگزار خود ثبت کند. 4. تایید سفارش: سفارش توسط سیستم معاملاتی CBOE تایید می‌شود و در صورت وجود طرف مقابل، معامله انجام می‌شود. 5. تسویه حساب: پس از انجام معامله، تسویه حساب بین خریدار و فروشنده انجام می‌شود.

شاخص‌های کلیدی CBOE

CBOE شاخص‌های مختلفی را برای ارزیابی وضعیت بازار و نوسانات آن منتشر می‌کند. برخی از مهم‌ترین این شاخص‌ها عبارتند از:

• VIX (شاخص نوسانات): این شاخص میزان نوسانات مورد انتظار در بازار سهام را نشان می‌دهد. VIX معمولاً به عنوان "شاخص ترس" شناخته می‌شود، زیرا زمانی که بازار سهام با کاهش مواجه می‌شود، VIX افزایش می‌یابد. شاخص VIX
• CBOE Put/Call Ratio: این شاخص نسبت تعداد گزینه‌های فروش (Put) به گزینه‌های خرید (Call) را نشان می‌دهد. این شاخص می‌تواند به عنوان یک شاخص احساسات بازار (Sentiment indicator) استفاده شود.
• CBOE Volatility Index Futures: قراردادهای آتی بر روی شاخص VIX نیز در CBOE معامله می‌شوند.

استراتژی‌های معاملاتی با استفاده از CBOE

CBOE بستری مناسب برای اجرای استراتژی‌های معاملاتی مختلف است. برخی از مهم‌ترین این استراتژی‌ها عبارتند از:

• Covered Call: این استراتژی شامل فروش گزینه‌های خرید (Call) بر روی سهامی است که سرمایه‌گذار از قبل در اختیار دارد. استراتژی Covered Call
• Protective Put: این استراتژی شامل خرید گزینه‌های فروش (Put) بر روی سهامی است که سرمایه‌گذار در اختیار دارد، به منظور محافظت از سرمایه در برابر کاهش قیمت سهام. استراتژی Protective Put
• Straddle: این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه خرید (Call) و یک گزینه فروش (Put) با قیمت اعمال و تاریخ انقضا یکسان است. استراتژی Straddle
• Strangle: این استراتژی مشابه Straddle است، اما قیمت اعمال گزینه‌های خرید و فروش متفاوت است. استراتژی Strangle
• Bull Call Spread: این استراتژی شامل خرید یک گزینه خرید (Call) و فروش یک گزینه خرید دیگر با قیمت اعمال بالاتر است. استراتژی Bull Call Spread
• Bear Put Spread: این استراتژی شامل خرید یک گزینه فروش (Put) و فروش یک گزینه فروش دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر است. استراتژی Bear Put Spread
• Iron Condor: یک استراتژی بی‌طرفانه که از چهار گزینه (دو Call و دو Put) با قیمت‌های اعمال مختلف تشکیل شده است. استراتژی Iron Condor

تحلیل تکنیکال و حجم معاملات در CBOE

تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات می‌توانند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی در CBOE کمک کنند.

• تحلیل تکنیکال: استفاده از نمودارها و الگوهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکات آتی قیمت گزینه‌ها. تحلیل تکنیکال
• تحلیل حجم معاملات: بررسی حجم معاملات گزینه‌ها می‌تواند اطلاعات مهمی در مورد قدرت روند و احساسات بازار ارائه دهد. تحلیل حجم معاملات
• باند بولینگر: یک ابزار تحلیل تکنیکال که برای شناسایی مناطق اشباع خرید و اشباع فروش استفاده می‌شود. باند بولینگر
• میانگین متحرک: یک ابزار تحلیل تکنیکال که برای صاف کردن داده‌های قیمتی و شناسایی روندها استفاده می‌شود. میانگین متحرک
• اندیکاتور RSI: یک اندیکاتور تحلیل تکنیکال که برای اندازه‌گیری قدرت و سرعت تغییرات قیمتی استفاده می‌شود. اندیکاتور RSI
• الگوهای کندل استیک: الگوهای تشکیل شده توسط کندل‌ها در نمودار قیمت که می‌توانند نشان‌دهنده تغییرات احتمالی در روند باشند. الگوهای کندل استیک

ریسک‌های معاملاتی در CBOE

معامله در CBOE با ریسک‌های خاصی همراه است که سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند:

• ریسک نوسانات: قیمت گزینه‌ها می‌تواند به شدت تحت تاثیر نوسانات بازار قرار گیرد.
• ریسک زمان: ارزش گزینه‌ها با گذشت زمان کاهش می‌یابد، به خصوص زمانی که به تاریخ انقضا نزدیک می‌شوند.
• ریسک اهرم: گزینه‌ها ابزارهای اهرمی هستند، به این معنی که می‌توان با سرمایه کم، موقعیت‌های بزرگی را کنترل کرد. این امر می‌تواند سود را افزایش دهد، اما ریسک ضرر را نیز افزایش می‌دهد.
• ریسک نقدشوندگی: برخی از گزینه‌ها ممکن است نقدشوندگی کافی نداشته باشند، به این معنی که فروش آن‌ها در زمان مورد نظر دشوار باشد.

منابع مفید

• وب‌سایت رسمی CBOE: [1](https://www.cboe.com/)
• وب‌سایت آموزش CBOE: [2](https://www.cboe.com/learn/)
• Investopedia: Options Trading: [3](https://www.investopedia.com/terms/o/optionstrading.asp)

نتیجه‌گیری

سایت CBOE یک بورس مهم و پویا است که فرصت‌های معاملاتی متنوعی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. با این حال، معامله در این بورس نیازمند دانش، مهارت و مدیریت ریسک مناسب است. امیدواریم این مقاله به شما در درک بهتر CBOE و فعالیت‌های آن کمک کرده باشد.

بورس اوراق بهادار معاملات مالی مدیریت ریسک بازار سرمایه سرمایه‌گذاری تحلیل بنیادی اختیار معامله قرارداد آتی ETF نوسانات بازار قیمت‌گذاری گزینه استراتژی‌های معاملاتی تحلیل تکنیکال تحلیل حجم معاملات شاخص‌های بازار کارگزار بورس پلتفرم معاملاتی تسویه حساب VIX CBOE Volatility Index Futures

استراتژی Bear Call Spread استراتژی Butterfly Spread استراتژی Calendar Spread استراتژی Diagonal Spread استراتژی Ratio Spread

الگوی سر و شانه الگوی پرچم الگوی مثلث الگوی جام و دسته الگوی دوجی

MACD Fibonacci retracement Stochastic Oscillator Average True Range (ATR) On Balance Volume (OBV)

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان