VIX

VIX : راهنمای جامع برای مبتدیان

شاخص VIX، که اغلب به عنوان "شاخص ترس" نیز شناخته می‌شود، ابزاری حیاتی برای سنجش انتظارات بازار از نوسانات آتی در شاخص سهام S&P 500 است. درک VIX برای هر معامله‌گری، به ویژه کسانی که با گزینه‌های_سهام و سایر ابزارهای مشتقه کار می‌کنند، ضروری است. این مقاله به بررسی دقیق VIX، نحوه محاسبه، تفسیر و کاربردهای آن در دنیای معاملات می‌پردازد.

VIX چیست؟

VIX (Volatility Index) مخفف شاخص نوسانات است. این شاخص توسط CBOE (Chicago Board Options Exchange) محاسبه و منتشر می‌شود و نشان‌دهنده میزان نوسانات مورد انتظار در بازار سهام طی 30 روز آینده است. به عبارت دیگر، VIX به ما می‌گوید که سرمایه‌گذاران تا چه حد انتظار دارند قیمت سهام S&P 500 در یک ماه آینده نوسان کند.

VIX بر اساس قیمت گزینه‌های_خرید و گزینه‌های_فروش شاخص S&P 500 محاسبه می‌شود. هرچه قیمت این گزینه‌ها بالاتر باشد، VIX نیز بالاتر خواهد بود و برعکس. به طور کلی، VIX بالاتر نشان‌دهنده ترس و عدم اطمینان بیشتر در بازار است، در حالی که VIX پایین‌تر نشان‌دهنده آرامش و اطمینان بیشتر است.

نحوه محاسبه VIX

محاسبه دقیق VIX بسیار پیچیده است و شامل فرمول‌های ریاضی پیشرفته‌ای می‌شود. اما به طور خلاصه، VIX از میانگین وزنی لگاریتمی قیمت گزینه‌های_خارج_از_پول (Out-of-the-Money) و گزینه‌های_در_پول (In-the-Money) شاخص S&P 500 محاسبه می‌شود. این گزینه‌ها با سررسیدهای مختلف در 30 روز آینده مورد استفاده قرار می‌گیرند.

فرمول دقیق VIX در وب‌سایت CBOE موجود است، اما درک جزئیات آن برای معامله‌گران ضروری نیست. آنچه مهم است، فهمیدن این نکته است که VIX بر اساس قیمت گزینه‌ها محاسبه می‌شود و بنابراین، بازتاب‌دهنده انتظارات معامله‌گران از نوسانات آتی است.

تفسیر VIX

مقادیر VIX معمولاً به شرح زیر تفسیر می‌شوند:

• **VIX زیر 20:** نشان‌دهنده آرامش و ثبات در بازار است. سرمایه‌گذاران انتظار ندارند که قیمت سهام به طور قابل توجهی نوسان کند.
• **VIX بین 20 تا 30:** نشان‌دهنده سطح متوسطی از نوسانات است.
• **VIX بالاتر از 30:** نشان‌دهنده ترس و عدم اطمینان در بازار است. سرمایه‌گذاران انتظار دارند که قیمت سهام به طور قابل توجهی نوسان کند. این سطح معمولاً با دوره‌های اصلاح بازار یا بحران‌های اقتصادی همراه است.

توجه داشته باشید که این مقادیر فقط راهنمایی کلی هستند و ممکن است بسته به شرایط بازار متفاوت باشند. همچنین، VIX یک شاخص پیشرو نیست، بلکه یک شاخص همزمان است. به این معنی که VIX نوسانات گذشته را نشان نمی‌دهد، بلکه نوسانات مورد انتظار در آینده را منعکس می‌کند.

رابطه VIX با بازار سهام

VIX معمولاً رابطه معکوس با بازار سهام دارد. به این معنی که وقتی بازار سهام سقوط می‌کند، VIX افزایش می‌یابد و برعکس. این رابطه به این دلیل است که وقتی بازار سهام سقوط می‌کند، سرمایه‌گذاران نگران می‌شوند و برای محافظت از سرمایه خود، به خرید گزینه‌های_فروش روی می‌آورند. افزایش تقاضا برای گزینه‌های فروش باعث افزایش قیمت آن‌ها می‌شود و در نتیجه، VIX نیز افزایش می‌یابد.

با این حال، این رابطه همیشه برقرار نیست. در برخی موارد، ممکن است بازار سهام و VIX هر دو به طور همزمان افزایش یا کاهش یابند. این اتفاق معمولاً در دوره‌هایی رخ می‌دهد که بازار سهام با یک رویداد غیرمنتظره مواجه می‌شود.

کاربردهای VIX در معاملات

VIX می‌تواند به طرق مختلف در معاملات مورد استفاده قرار گیرد:

• **سنجش ریسک:** VIX می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا میزان ریسک موجود در بازار را ارزیابی کنند. هرچه VIX بالاتر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سهام بیشتر است.
• **زمان‌بندی معاملات:** VIX می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا زمان مناسبی را برای ورود یا خروج از بازار انتخاب کنند. به طور کلی، زمانی که VIX بالاست، بهتر است از خرید سهام خودداری کرد و زمانی که VIX پایین است، بهتر است سهام خرید.
• **استراتژی‌های معاملاتی:** VIX می‌تواند در استراتژی‌های معاملاتی مختلفی مورد استفاده قرار گیرد. به عنوان مثال، معامله‌گران می‌توانند از استراتژی‌های معاملات_میانگین_معکوس (Mean Reversion) برای خرید VIX زمانی که پایین است و فروش آن زمانی که بالاست، استفاده کنند.
• **محصولات مبتنی بر VIX:** ETFها و ETNهای متعددی وجود دارند که بر اساس VIX طراحی شده‌اند. این محصولات به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به طور مستقیم بر روی VIX سرمایه‌گذاری کنند. مثال‌هایی از این محصولات عبارتند از: VXX، UVXY و SVXY.

محصولات مبتنی بر VIX

• **ETFهای VIX:** این صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سعی می‌کنند عملکرد VIX را ردیابی کنند. با این حال، به دلیل نحوه ساختار آن‌ها، ممکن است به طور کامل VIX را ردیابی نکنند. VXX نمونه‌ای از این ETFها است.
• **ETNهای VIX:** این اوراق قرضه قابل معامله در بورس (ETN) نیز عملکرد VIX را ردیابی می‌کنند، اما ریسک بیشتری نسبت به ETFها دارند. UVXY نمونه‌ای از ETNهای VIX است.
• **آینده‌های VIX:** قراردادهای آتی VIX به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا بر روی قیمت آتی VIX شرط‌بندی کنند.
• **اختیار معامله بر VIX:** اختیار معامله (Options) بر روی VIX به معامله‌گران حق (اما نه تعهد) می‌دهد تا VIX را در یک قیمت مشخص در یک تاریخ معین خرید یا فروش کنند.

محدودیت‌های VIX

در حالی که VIX ابزار مفیدی است، دارای محدودیت‌هایی نیز می‌باشد:

• **VIX یک پیش‌بینی‌کننده کامل نیست:** VIX فقط انتظارات بازار از نوسانات آتی را نشان می‌دهد و نمی‌تواند به طور دقیق نوسانات واقعی را پیش‌بینی کند.
• **VIX فقط نوسانات S&P 500 را اندازه‌گیری می‌کند:** VIX فقط نوسانات شاخص S&P 500 را اندازه‌گیری می‌کند و نمی‌تواند نوسانات سایر بازارهای مالی را نشان دهد.
• **VIX ممکن است دستکاری شود:** برخی از معامله‌گران بر این باورند که VIX ممکن است توسط نهادهای بزرگ دستکاری شود.
• **تحلیل VIX نیاز به تخصص دارد:** تفسیر دقیق VIX و استفاده از آن در معاملات نیاز به دانش و تجربه دارد.

استراتژی‌های معاملاتی با استفاده از VIX

• **فروش VIX در زمان آرامش بازار:** یک استراتژی رایج، فروش VIX (یا خرید پوزیشن‌های شورت) در زمان‌هایی است که بازار آرام است و VIX پایین است. این استراتژی بر این فرض استوار است که VIX در نهایت به سطح پایین‌تری باز خواهد گشت. استراتژی_فروش_پوششی نیز می‌تواند در این راستا به کار رود.
• **خرید VIX در زمان وحشت بازار:** زمانی که بازار سهام به شدت سقوط می‌کند و VIX به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد، برخی معامله‌گران VIX را می‌خرند (یا خرید پوزیشن‌های لانگ). این استراتژی بر این فرض استوار است که VIX در نهایت از اوج خود پایین خواهد آمد.
• **استفاده از VIX به عنوان یک شاخص تأیید:** VIX می‌تواند به عنوان یک شاخص تأیید برای سایر سیگنال‌های معاملاتی استفاده شود. به عنوان مثال، اگر یک تحلیلگر تکنیکال سیگنال خرید می‌دهد و VIX نیز پایین است، این می‌تواند یک سیگنال قوی‌تر برای خرید باشد.
• **استراتژی‌های اختیاری:** معامله‌گران می‌توانند از استراتژی‌های_اختیاری مانند استرادل (Straddle) و استرنگل (Strangle) برای کسب سود از نوسانات VIX استفاده کنند.

تحلیل تکنیکال VIX

مانند هر دارایی دیگر، VIX نیز می‌تواند با استفاده از تحلیل_تکنیکال مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. معامله‌گران می‌توانند از نمودارها، الگوها و اندیکاتورهای تکنیکال برای شناسایی فرصت‌های معاملاتی در VIX استفاده کنند. برخی از اندیکاتورهای تکنیکال رایج مورد استفاده در تحلیل VIX عبارتند از:

• **میانگین متحرک (Moving Average):** برای شناسایی روندها و سطوح حمایت و مقاومت.
• **شاخص قدرت نسبی (RSI):** برای شناسایی شرایط خرید بیش از حد (Overbought) و فروش بیش از حد (Oversold).
• **مکدی (MACD):** برای شناسایی تغییرات در مومنتوم.
• **باندهای بولینگر (Bollinger Bands):** برای سنجش نوسانات و شناسایی نقاط ورود و خروج.

تحلیل حجم معاملات VIX

تحلیل_حجم_معاملات نیز می‌تواند در تحلیل VIX مفید باشد. افزایش حجم معاملات در VIX می‌تواند نشان‌دهنده افزایش فعالیت و علاقه به این شاخص باشد. معامله‌گران می‌توانند از حجم معاملات برای تأیید سیگنال‌های تکنیکال و شناسایی نقاط ورود و خروج استفاده کنند.

منابع اطلاعاتی VIX

• **وب‌سایت CBOE:** [1](https://www.cboe.com/vix/)
• **Investing.com:** [2](https://www.investing.com/indices/cboe-volatility-index)
• **Bloomberg:** [3](https://www.bloomberg.com/quote/VIX:INDEX)

نتیجه‌گیری

VIX ابزاری قدرتمند برای سنجش ترس و عدم اطمینان در بازار سهام است. درک VIX و نحوه استفاده از آن می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا ریسک خود را مدیریت کنند، زمان‌بندی معاملات خود را بهبود بخشند و در نهایت، سودآوری خود را افزایش دهند. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که VIX یک شاخص کامل نیست و دارای محدودیت‌هایی است. معامله‌گران باید از VIX به عنوان بخشی از یک استراتژی معاملاتی جامع استفاده کنند و قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات خود را انجام دهند.

مدیریت_ریسک، تحلیل_بنیادی، سرمایه‌گذاری_ارزشی، سرمایه‌گذاری_رشد، معاملات_روزانه، معاملات_نوسانی، تحلیل_سناریو، مدل‌سازی_ریسک، نظریه_احتمالات، آمار_بازاری، شاخص_های_اقتصادی، سیاست_پولی، رویدادهای_ژئوپلیتیکی، اخبار_بازار، سلوک_بازار

این دسته‌بندی مختصر، دقیق و به درستی جایگاه VIX را به عنوان یک شاخص کلیدی در تحلیل نوسانات بازار نشان می‌دهد.

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان