استراتژی‌های پیشرفته آپشن
استراتژی‌های پیشرفته آپشن
آپشن‌ها (Option) ابزارهای مالی مشتق‌شده‌ای هستند که به سرمایه‌گذاران حق (و نه تعهد) می‌دهند تا یک دارایی پایه را با قیمت مشخصی (قیمت اعمال) در یا قبل از تاریخ مشخصی (تاریخ انقضا) بخرند (آپشن خرید یا Call Option) یا بفروشند (آپشن فروش یا Put Option). در حالی که استراتژی‌های پایه آپشن برای شروع مناسب هستند، سرمایه‌گذاران باتجربه می‌توانند از استراتژی‌های پیشرفته آپشن برای ایجاد بازدهی بیشتر، مدیریت ریسک و یا سوءاستفاده از دیدگاه‌های خاص خود نسبت به بازار استفاده کنند. این مقاله به بررسی برخی از این استراتژی‌ها می‌پردازد.
پیش‌نیازها
قبل از ورود به استراتژی‌های پیشرفته، تسلط بر مفاهیم پایه آپشن ضروری است. این مفاهیم شامل موارد زیر می‌شوند:
- قیمت آپشن (Option Price): پولی که برای خرید یک آپشن پرداخت می‌شود.
- قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که دارایی پایه را می‌توان خرید یا فروخت.
- تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که آپشن منقضی می‌شود.
- ارزش ذاتی (Intrinsic Value): مقدار پولی که آپشن در حال حاضر ارزش دارد.
- ارزش زمانی (Time Value): مقدار پولی که آپشن به دلیل زمان باقی‌مانده تا انقضا دارد.
- گریک‌ها (Greeks): شاخص‌هایی که حساسیت قیمت آپشن به عوامل مختلف را اندازه‌گیری می‌کنند (مانند دلتا، گاما، تتا، وگا و رُو). تحلیل گاما، تحلیل دلتا، تحلیل تتا، تحلیل وگا و تحلیل رُو از جمله این موارد هستند.
استراتژی‌های ترکیبی آپشن
استراتژی‌های ترکیبی آپشن شامل ترکیب چندین آپشن با قیمت‌های اعمال و تاریخ‌های انقضای مختلف برای ایجاد یک موقعیت معاملاتی پیچیده‌تر هستند.
استراتژی استرادل (Straddle)
استراتژی استرادل شامل خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با یک قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است. این استراتژی زمانی سودآور است که حرکت قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی در هر دو جهت (بالا یا پایین) باشد. استرادل برای زمانی مناسب است که انتظار نوسانات زیاد در بازار وجود دارد اما جهت حرکت قیمت مشخص نیست. استراتژی استرادل
استراتژی استرنگل (Strangle)
استراتژی استرنگل مشابه استرادل است، اما به جای خرید آپشن‌ها با قیمت اعمال یکسان، از یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر و یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر استفاده می‌کند. استرنگل ارزان‌تر از استرادل است، اما برای سودآور شدن به حرکت قیمت بزرگتری نیاز دارد. استراتژی استرنگل
استراتژی خفاش (Butterfly Spread)
استراتژی خفاش شامل چهار آپشن با سه قیمت اعمال مختلف است. این استراتژی معمولاً زمانی استفاده می‌شود که انتظار می‌رود قیمت دارایی پایه در محدوده مشخصی باقی بماند. خفاش می‌تواند سود محدودی داشته باشد، اما ریسک آن نیز محدود است. استراتژی خفاش
استراتژی کوندور (Condor Spread)
استراتژی کوندور مشابه خفاش است، اما از چهار آپشن با چهار قیمت اعمال مختلف استفاده می‌کند. این استراتژی نیز برای زمانی مناسب است که انتظار می‌رود قیمت دارایی پایه در محدوده مشخصی باقی بماند. کوندور معمولاً سود کمتری نسبت به خفاش دارد، اما ریسک آن نیز کمتر است. استراتژی کوندور
استراتژی پوشش‌گذاری (Covered Call)
استراتژی پوشش‌گذاری شامل فروش یک آپشن خرید در حالی که سهام دارایی پایه را در اختیار دارید. این استراتژی برای ایجاد درآمد اضافی از سهام موجود استفاده می‌شود. پوشش‌گذاری ریسک کاهش قیمت سهام را کاهش نمی‌دهد، اما درآمدی را فراهم می‌کند که می‌تواند این کاهش را جبران کند. استراتژی پوشش‌گذاری
استراتژی فروش پوشش‌گذاری شده (Cash-Secured Put)
استراتژی فروش پوشش‌گذاری شده شامل فروش یک آپشن فروش در حالی که وجه نقد کافی برای خرید دارایی پایه در صورت اعمال آپشن را در اختیار دارید. این استراتژی برای کسب درآمد از انتظارات کم‌قیمت بودن دارایی پایه استفاده می‌شود. استراتژی فروش پوشش‌گذاری شده
استراتژی‌های آپشن پیشرفته
استراتژی Iron Condor
استراتژی Iron Condor یک استراتژی بی‌طرفانه است که از چهار آپشن تشکیل شده است: فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر، خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر، فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر و خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر. این استراتژی زمانی سودآور است که قیمت دارایی پایه در محدوده بین دو قیمت اعمال میانی باقی بماند. استراتژی Iron Condor
استراتژی کالندار اسپرد (Calendar Spread)
استراتژی کالندار اسپرد شامل خرید و فروش آپشن‌های با قیمت اعمال یکسان اما تاریخ‌های انقضای مختلف است. این استراتژی زمانی استفاده می‌شود که انتظار می‌رود قیمت دارایی پایه در کوتاه مدت ثابت بماند اما در بلند مدت تغییر کند. استراتژی کالندار اسپرد
استراتژی Diagonal Spread
استراتژی Diagonal Spread ترکیبی از استراتژی‌های کالندار و عمودی است. این استراتژی شامل خرید و فروش آپشن‌ها با قیمت‌های اعمال و تاریخ‌های انقضای مختلف است. استراتژی Diagonal Spread
استراتژی Ratio Spread
استراتژی Ratio Spread شامل خرید و فروش آپشن‌ها با نسبت‌های مختلف است. این استراتژی می‌تواند برای تقویت سود یا کاهش ریسک استفاده شود. استراتژی Ratio Spread
مدیریت ریسک در استراتژی‌های پیشرفته آپشن
استراتژی‌های پیشرفته آپشن می‌توانند سود بالقوه بالایی داشته باشند، اما ریسک آن‌ها نیز بیشتر است. مدیریت ریسک مناسب برای موفقیت در این استراتژی‌ها ضروری است. برخی از نکات مهم مدیریت ریسک عبارتند از:
- تعیین حد ضرر (Stop-Loss): تعیین سطحی که در صورت حرکت قیمت دارایی پایه برخلاف انتظار، موقعیت را ببندید.
- تنوع‌بخشی (Diversification): سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها و استراتژی‌های مختلف برای کاهش ریسک.
- اندازه موقعیت (Position Sizing): تعیین مقدار سرمایه‌ای که در هر موقعیت آپشن سرمایه‌گذاری می‌کنید.
- نظارت مداوم (Continuous Monitoring): پیگیری مداوم موقعیت‌های آپشن و تنظیم آن‌ها در صورت نیاز.
تحلیل تکنیکال و آپشن
تحلیل تکنیکال می‌تواند برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای نموداری و سایر سیگنال‌های معاملاتی که می‌توانند در تصمیم‌گیری در مورد استراتژی‌های آپشن کمک کنند، استفاده شود. تحلیل تکنیکال
تحلیل حجم معاملات و آپشن
تحلیل حجم معاملات می‌تواند برای ارزیابی قدرت روند و شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب برای معاملات آپشن استفاده شود. تحلیل حجم معاملات
منابع بیشتر
- بورس اوراق بهادار تهران: بورس تهران
- 'شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (TSETMC): TSETMC
- سایت کدال: سایت کدال
- موسسات مالی و کارگزاری‌ها: کارگزاری بورس
پیوندها به استراتژی‌های مرتبط
- استراتژی‌های آپشن پایه
- استراتژی‌های آپشن خنثی
- استراتژی‌های آپشن گاوی
- استراتژی‌های آپشن خرسی
- استراتژی‌های آپشن با ریسک محدود
- استراتژی‌های آپشن با سود نامحدود
پیوندها به تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات
- میانگین متحرک
- شاخص قدرت نسبی (RSI)
- اندیکاتور مکدی
- باندهای بولینگر
- حجم معاملات
- اندیکاتور آنرونبالانس
- الگوهای کندل استیک
هشدار
معاملات آپشن دارای ریسک بالایی است و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. قبل از شروع به معامله آپشن، باید درک کاملی از ریسک‌های مرتبط داشته باشید و به طور کامل تحقیق کنید. ت
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
