استراتژی استرادل
استراتژی استرادل
استراتژی استرادل (Straddle) یکی از استراتژی‌های گزینه‌های ترکیبی است که برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد نوسانات قابل توجهی در قیمت یک دارایی پایه رخ دهد، اما مطمئن نیست که قیمت در کدام جهت حرکت خواهد کرد. این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه خرید (Call Option) و یک گزینه فروش (Put Option) با یک قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ انقضا (Expiration Date) یکسان بر روی یک دارایی پایه است.
اصول و مبانی استراتژی استرادل
- قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که در آن حق خرید یا فروش دارایی پایه را دارید. در استراتژی استرادل، گزینه‌ی خرید و فروش دقیقاً با یک قیمت اعمال انتخاب می‌شوند.
- تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که قراردادهای گزینه منقضی می‌شوند. در استراتژی استرادل، گزینه‌ی خرید و فروش باید تاریخ انقضای یکسانی داشته باشند.
- نوسانات ضمنی (Implied Volatility): انتظارات بازار از نوسانات آینده‌ی دارایی پایه. استراتژی استرادل به شدت به نوسانات ضمنی وابسته است.
- نقطه سر به سر (Break-Even Point): قیمتی که در آن معامله‌گر نه سود می‌کند و نه ضرر. در استراتژی استرادل، دو نقطه سر به سر وجود دارد:
* قیمت اعمال + مجموع هزینه گزینه‌ی خرید و فروش * قیمت اعمال - مجموع هزینه گزینه‌ی خرید و فروش
نحوه عملکرد استراتژی استرادل
فرض کنید قیمت سهام شرکت "الف" در حال حاضر 100 دلار است. شما انتظار دارید که قیمت این سهام به طور قابل توجهی تغییر کند، اما نمی‌دانید که آیا افزایش خواهد یافت یا کاهش. در این شرایط، می‌توانید یک استراتژی استرادل را به صورت زیر اجرا کنید:
1. خرید یک گزینه‌ی خرید با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضای یک ماهه. فرض کنید قیمت این گزینه 5 دلار باشد. 2. خرید یک گزینه‌ی فروش با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضای یک ماهه. فرض کنید قیمت این گزینه 5 دلار باشد.
در این حالت، هزینه کل استراتژی شما 10 دلار (5 دلار + 5 دلار) خواهد بود.
- سناریوی 1: افزایش قیمت اگر قیمت سهام شرکت "الف" در تاریخ انقضا به 110 دلار برسد، گزینه‌ی خرید شما سودآور خواهد شد (10 دلار سود) و گزینه‌ی فروش شما بی‌ارزش می‌شود. سود خالص شما 10 دلار (سود گزینه خرید) - 10 دلار (هزینه استراتژی) = 0 دلار خواهد بود.
- سناریوی 2: کاهش قیمت اگر قیمت سهام شرکت "الف" در تاریخ انقضا به 90 دلار برسد، گزینه‌ی فروش شما سودآور خواهد شد (10 دلار سود) و گزینه‌ی خرید شما بی‌ارزش می‌شود. سود خالص شما 10 دلار (سود گزینه فروش) - 10 دلار (هزینه استراتژی) = 0 دلار خواهد بود.
- سناریوی 3: قیمت ثابت اگر قیمت سهام شرکت "الف" در تاریخ انقضا دقیقاً 100 دلار باشد، هر دو گزینه شما بی‌ارزش می‌شوند و شما کل هزینه استراتژی (10 دلار) را از دست می‌دهید.
سود و ضرر استراتژی استرادل
| ! قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا | ! سود/ضرر | | < 100 - هزینه استراتژی | ضرر حداکثر (هزینه استراتژی) | | = 100 | ضرر حداکثر (هزینه استراتژی) | | > 100 + هزینه استراتژی | سود نامحدود | |
همانطور که در جدول بالا مشاهده می‌کنید، استراتژی استرادل دارای ضرر حداکثر محدود (هزینه استراتژی) و سود نامحدود است.
شرایط مناسب برای استفاده از استراتژی استرادل
- انتظار نوسانات زیاد: مهم‌ترین شرط برای استفاده از استراتژی استرادل، انتظار شما از افزایش نوسانات در قیمت دارایی پایه است. این نوسانات می‌تواند ناشی از رویدادهای مهمی مانند اعلام نتایج مالی شرکت، تغییرات سیاسی یا اقتصادی، یا انتشار اخبار غیرمنتظره باشد.
- عدم قطعیت در جهت حرکت قیمت: اگر مطمئن نیستید که قیمت دارایی پایه در کدام جهت حرکت خواهد کرد، استراتژی استرادل می‌تواند یک گزینه مناسب باشد.
- نوسانات ضمنی پایین: زمانی که نوسانات ضمنی پایین است، قیمت گزینه‌ها ارزان‌تر است و هزینه استراتژی استرادل کاهش می‌یابد.
- زمان باقی‌مانده تا انقضا: استراتژی استرادل به زمان نیاز دارد تا نوسانات مورد انتظار رخ دهد. بنابراین، بهتر است این استراتژی را با زمان کافی تا انقضا اجرا کنید.
ریسک‌های استراتژی استرادل
- ضرر محدود، اما قابل توجه: اگر قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا در نزدیکی قیمت اعمال باقی بماند، شما کل هزینه استراتژی را از دست خواهید داد.
- نیاز به حرکت قابل توجه قیمت: برای به دست آوردن سود، قیمت دارایی پایه باید به اندازه کافی از قیمت اعمال دور شود تا هزینه استراتژی را جبران کند.
- افت نوسانات ضمنی: اگر نوسانات ضمنی پس از اجرای استراتژی کاهش یابد، قیمت گزینه‌ها کاهش می‌یابد و سودآوری استراتژی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
انواع استراتژی استرادل
- استرادل بلند (Long Straddle): همانطور که در بالا توضیح داده شد، شامل خرید همزمان یک گزینه‌ی خرید و یک گزینه‌ی فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است.
- استرادل کوتاه (Short Straddle): شامل فروش همزمان یک گزینه‌ی خرید و یک گزینه‌ی فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است. این استراتژی زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد نوسانات قیمت کاهش یابد و قیمت دارایی پایه در یک محدوده‌ی مشخص باقی بماند.
استراتژی‌های مرتبط
- استرانگل (Strangle): مشابه استراتژی استرادل است، اما در این استراتژی از گزینه‌های خرید و فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت استفاده می‌شود. استرانگل معمولاً ارزان‌تر از استرادل است، اما برای سودآوری به حرکت بیشتری در قیمت دارایی پایه نیاز دارد.
- باترفلای (Butterfly): یک استراتژی پیچیده‌تر که شامل ترکیب چندین گزینه با قیمت‌های اعمال مختلف است. باترفلای برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده‌ی مشخص باقی بماند.
- کوندور (Condor): مشابه استراتژی باترفلای است، اما دارای انعطاف‌پذیری بیشتری است. کوندور نیز برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده‌ی مشخص باقی بماند.
تحلیل تکنیکال و استراتژی استرادل
تحلیل تکنیکال می‌تواند در شناسایی زمان‌های مناسب برای اجرای استراتژی استرادل مفید باشد. به عنوان مثال، اگر یک دارایی پایه در یک الگوی مثلث قرار دارد، این نشان‌دهنده‌ی عدم قطعیت در بازار است و می‌تواند فرصت مناسبی برای استفاده از استراتژی استرادل باشد. همچنین، استفاده از شاخص‌های نوسان مانند باند بولینگر می‌تواند به شما در ارزیابی سطح نوسانات دارایی پایه کمک کند.
تحلیل حجم معاملات و استراتژی استرادل
تحلیل حجم معاملات نیز می‌تواند در شناسایی زمان‌های مناسب برای اجرای استراتژی استرادل مفید باشد. افزایش حجم معاملات معمولاً نشان‌دهنده‌ی افزایش علاقه به دارایی پایه است و می‌تواند به افزایش نوسانات قیمت منجر شود. همچنین، بررسی عمق بازار می‌تواند به شما در ارزیابی میزان تقاضا و عرضه در قیمت‌های مختلف کمک کند.
مدیریت ریسک در استراتژی استرادل
- تعیین حد ضرر (Stop-Loss): اگر قیمت دارایی پایه در جهت مخالف انتظارات شما حرکت کند، می‌توانید با تعیین حد ضرر، از زیان بیشتر جلوگیری کنید.
- تنظیم موقعیت (Position Sizing): مقدار سرمایه‌ای که در هر معامله سرمایه‌گذاری می‌کنید، باید متناسب با میزان ریسک‌پذیری شما باشد.
- تنوع‌بخشی (Diversification): سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف می‌تواند به کاهش ریسک کلی پورتفوی شما کمک کند.
منابع بیشتر
- گزینه
- گزینه خرید
- گزینه فروش
- قیمت اعمال
- تاریخ انقضا
- نوسانات ضمنی
- نقطه سر به سر
- استرانگل
- باترفلای
- کوندور
- تحلیل تکنیکال
- شاخص‌های نوسان
- باند بولینگر
- تحلیل حجم معاملات
- عمق بازار
- مدیریت ریسک
- مفهوم کال (Call) و پوت (Put) در بازار آپشن
- تاثیر زمان بر قیمت آپشن
- استفاده از دلتا در معاملات آپشن
- گاما و تتا در معاملات آپشن
- وگا و رُهو در معاملات آپشن
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
