استرانگل

استرانگل : راهنمای جامع برای مبتدیان

استرانگل (Straddle) یک استراتژی معاملاتی در بازارهای مالی است که در دسته استراتژی‌های آپشن قرار می‌گیرد. این استراتژی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از نوسانات بزرگ در قیمت یک دارایی، صرف‌نظر از جهت حرکت قیمت، سود ببرند. استرانگل برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت یک دارایی به طور قابل توجهی تغییر کند، اما مطمئن نیست که این تغییر در کدام جهت (بالا یا پایین) رخ خواهد داد.

تعریف استرانگل

استرانگل شامل خرید همزمان یک آپشن خرید (Call Option) و یک آپشن فروش (Put Option) با یک قیمت اعمال (Strike Price) یکسان و تاریخ انقضا (Expiration Date) یکسان بر روی یک دارایی پایه (Underlying Asset) است.

• **آپشن خرید (Call Option):** حق خرید دارایی پایه را در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا به خریدار می‌دهد.
• **آپشن فروش (Put Option):** حق فروش دارایی پایه را در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا به خریدار می‌دهد.

در استرانگل، قیمت اعمال آپشن خرید معمولاً بالاتر از قیمت فعلی دارایی پایه و قیمت اعمال آپشن فروش معمولاً پایین‌تر از قیمت فعلی دارایی پایه است. این تفاوت در قیمت اعمال، پتانسیل سود و ضرر را برای معامله‌گر تعیین می‌کند.

چرا از استرانگل استفاده کنیم؟

• **سود از نوسانات بزرگ:** مهم‌ترین دلیل استفاده از استرانگل، کسب سود از نوسانات بزرگ در قیمت دارایی پایه است. اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی از قیمت اعمال آپشن‌ها بالاتر یا پایین‌تر برود، معامله‌گر می‌تواند سود کند.
• **جهت‌گیر نبودن:** استرانگل یک استراتژی غیرجهت‌گیر است، به این معنی که معامله‌گر نیازی به پیش‌بینی جهت حرکت قیمت ندارد. این استراتژی برای زمانی مناسب است که معامله‌گر فقط به بزرگی حرکت قیمت اطمینان دارد.
• **محدود کردن ریسک:** در حالی که استرانگل پتانسیل سود نامحدودی دارد، ریسک معامله‌گر نیز محدود است. حداکثر ضرر معامله‌گر برابر با مجموع مبلغ پرداختی برای خرید آپشن خرید و آپشن فروش است.

نحوه عملکرد استرانگل

برای درک بهتر نحوه عملکرد استرانگل، یک مثال را در نظر بگیرید:

فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت "الف" 100 تومان است. شما معتقدید که سهام شرکت "الف" در آینده نوسانات زیادی خواهد داشت، اما نمی‌دانید که قیمت آن بالا می‌رود یا پایین.

شما تصمیم می‌گیرید که یک استرانگل با شرایط زیر ایجاد کنید:

• خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال 105 تومان و تاریخ انقضا یک ماه آینده.
• خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال 95 تومان و تاریخ انقضا یک ماه آینده.

فرض کنید هزینه خرید آپشن خرید 2 تومان و هزینه خرید آپشن فروش 3 تومان باشد. بنابراین، هزینه کل استرانگل شما 5 تومان خواهد بود.

حال، سه سناریو ممکن را بررسی می‌کنیم:

• **سناریو 1: قیمت سهام به 120 تومان می‌رسد.** در این حالت، آپشن خرید شما سودآور می‌شود (120 - 105 = 15 تومان سود) و آپشن فروش شما بی‌ارزش می‌شود. سود خالص شما 15 - 5 = 10 تومان خواهد بود.
• **سناریو 2: قیمت سهام به 80 تومان می‌رسد.** در این حالت، آپشن فروش شما سودآور می‌شود (95 - 80 = 15 تومان سود) و آپشن خرید شما بی‌ارزش می‌شود. سود خالص شما 15 - 5 = 10 تومان خواهد بود.
• **سناریو 3: قیمت سهام در محدوده 95 تا 105 تومان باقی می‌ماند.** در این حالت، هر دو آپشن شما بی‌ارزش می‌شوند و شما کل هزینه استرانگل (5 تومان) را از دست می‌دهید.

همانطور که می‌بینید، استرانگل در هر دو سناریوی بالا و پایین رفتن قیمت سودآور است، اما اگر قیمت در محدوده مشخصی باقی بماند، ضرر خواهید کرد.

هزینه‌ها و سود استرانگل

• **هزینه استرانگل (Premium):** هزینه خرید آپشن خرید و آپشن فروش. این هزینه حداکثر ضرر شما را تعیین می‌کند.
• **نقطه سر به سر (Break-Even Point):** قیمتی که در آن سود یا ضرر شما برابر با صفر است. برای استرانگل، دو نقطه سر به سر وجود دارد:

   *   قیمت اعمال آپشن خرید + هزینه استرانگل
   *   قیمت اعمال آپشن فروش - هزینه استرانگل

• **سود بالقوه:** سود بالقوه استرانگل نامحدود است، زیرا قیمت دارایی پایه می‌تواند به طور نامحدود بالا یا پایین برود.

عوامل موثر بر قیمت استرانگل

• **نوسانات ضمنی (Implied Volatility):** نوسانات ضمنی یک شاخص از انتظارات بازار از نوسانات آینده دارایی پایه است. افزایش نوسانات ضمنی معمولاً باعث افزایش قیمت آپشن‌ها و در نتیجه افزایش هزینه استرانگل می‌شود. نوسانات یکی از مهم‌ترین عوامل در قیمت‌گذاری آپشن‌ها است.
• **زمان تا انقضا (Time to Expiration):** هرچه زمان تا انقضا بیشتر باشد، قیمت آپشن‌ها و در نتیجه هزینه استرانگل بیشتر خواهد بود.
• **نرخ بهره (Interest Rate):** نرخ بهره نیز می‌تواند بر قیمت آپشن‌ها تأثیر بگذارد، اما این تأثیر معمولاً کمتر از نوسانات ضمنی و زمان تا انقضا است.
• **قیمت دارایی پایه (Underlying Asset Price):** تغییرات قیمت دارایی پایه می‌تواند بر ارزش استرانگل تاثیر بگذارد، اما تاثیر مستقیم و آنی نیست و بیشتر از طریق نوسانات ضمنی اثرگذار است.

استراتژی‌های مرتبط با استرانگل

• **استرادل (Straddle):** استرادل شبیه به استرانگل است، اما در استرادل قیمت اعمال آپشن خرید و آپشن فروش یکسان است. استرادل یک استراتژی پرریسک‌تر از استرانگل است.
• **باترفلای (Butterfly):** باترفلای یک استراتژی پیچیده‌تر است که از چهار آپشن با سه قیمت اعمال مختلف استفاده می‌کند. باترفلای برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند.
• **کندور (Condor):** کندور نیز یک استراتژی پیچیده است که از چهار آپشن با چهار قیمت اعمال مختلف استفاده می‌کند. کندور مشابه باترفلای است، اما با دامنه سود و ضرر متفاوت.
• **کال اسپرد (Call Spread):** یک استراتژی جهت‌دار که از خرید و فروش همزمان آپشن‌های خرید با قیمت اعمال متفاوت تشکیل شده است. کال اسپرد برای محدود کردن ریسک و هزینه استفاده می‌شود.
• **پوت اسپرد (Put Spread):** مشابه کال اسپرد، اما با استفاده از آپشن‌های فروش. پوت اسپرد نیز برای مدیریت ریسک و هزینه به کار می‌رود.

تحلیل تکنیکال و استرانگل

تحلیل تکنیکال می‌تواند به شما در شناسایی فرصت‌های مناسب برای استفاده از استرانگل کمک کند. به عنوان مثال:

• **الگوهای نموداری:** الگوهایی مانند مثلث‌ها، پرچم‌ها و سر و شانه می‌توانند نشان‌دهنده احتمال نوسانات بزرگ در آینده باشند. الگوهای نموداری ابزاری مهم در تحلیل تکنیکال هستند.
• **شاخص‌های نوسانات:** شاخص‌هایی مانند میانگین دامنه واقعی (ATR) و شاخص نوسانات (VIX) می‌توانند به شما در اندازه‌گیری نوسانات بازار کمک کنند. شاخص‌های نوسانات برای ارزیابی ریسک و پتانسیل سود استراتژی‌های آپشن بسیار مهم هستند.
• **خطوط روند و سطوح حمایت و مقاومت:** شکست خطوط روند و سطوح حمایت و مقاومت می‌تواند نشان‌دهنده شروع یک روند جدید و افزایش نوسانات باشد. حمایت و مقاومت از مفاهیم کلیدی در تحلیل تکنیکال هستند.

تحلیل حجم معاملات و استرانگل

تحلیل حجم معاملات می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد قدرت یک روند و احتمال تغییر جهت آن ارائه دهد.

• **حجم بالای معاملات در شکست سطوح:** اگر قیمت دارایی پایه با حجم معاملات بالا یک سطح حمایت یا مقاومت را بشکند، این می‌تواند نشان‌دهنده قدرت روند جدید و احتمال ادامه آن باشد. تحلیل حجم معاملات به تشخیص روندها و تایید سیگنال‌های تکنیکال کمک می‌کند.
• **واگرایی حجم و قیمت:** اگر قیمت دارایی پایه در حال افزایش است، اما حجم معاملات در حال کاهش است، این می‌تواند نشان‌دهنده ضعف روند و احتمال اصلاح باشد.
• **حجم معاملات بالا در نزدیکی قیمت اعمال:** افزایش حجم معاملات در نزدیکی قیمت اعمال آپشن‌ها می‌تواند نشان‌دهنده افزایش علاقه معامله‌گران به این قیمت‌ها و احتمال رسیدن قیمت دارایی پایه به این سطوح باشد.

مدیریت ریسک در استرانگل

• **اندازه موقعیت:** تعیین کنید که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهید به این معامله اختصاص دهید.
• **حد ضرر:** اگرچه استرانگل دارای حداکثر ضرر مشخصی است (هزینه استرانگل)، اما می‌توانید با تعیین یک حد ضرر، از ضررهای بیشتر جلوگیری کنید.
• **تعدیل موقعیت:** اگر شرایط بازار تغییر کند، ممکن است لازم باشد موقعیت خود را تعدیل کنید. این می‌تواند شامل بستن بخشی از موقعیت، تغییر قیمت اعمال یا تاریخ انقضا باشد.
• **تنوع‌بخشی:** استرانگل را به عنوان بخشی از یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع در نظر بگیرید.

نکات مهم برای معامله‌گران مبتدی

• **تحقیق کنید:** قبل از استفاده از استرانگل، به طور کامل در مورد آن تحقیق کنید و نحوه عملکرد آن را درک کنید.
• **تمرین کنید:** با استفاده از حساب دمو (کاغذی) استرانگل را تمرین کنید تا با آن آشنا شوید.
• **صبور باشید:** استرانگل ممکن است زمان ببرد تا سودآور شود.
• **احساساتی عمل نکنید:** تصمیمات معاملاتی خود را بر اساس تحلیل منطقی بگیرید، نه احساسات.
• **از مشاور مالی کمک بگیرید:** اگر در مورد استفاده از استرانگل مطمئن نیستید، از یک مشاور مالی حرفه‌ای کمک بگیرید.

بازار آپشن یک محیط پیچیده است و استرانگل تنها یکی از استراتژی‌های موجود است. برای موفقیت در این بازار، نیاز به دانش، تجربه و مدیریت ریسک مناسب دارید.

تحلیل بنیادی نیز می‌تواند به شما در ارزیابی ارزش ذاتی دارایی پایه و پیش‌بینی نوسانات آینده کمک کند.

مدیریت سرمایه یکی از مهم‌ترین جنبه‌های معامله‌گری است که باید به آن توجه کنید.

روانشناسی معامله‌گری نیز نقش مهمی در موفقیت شما دارد.

مفاهیم پایه آپشن را به خوبی یاد بگیرید.

قیمت‌گذاری آپشن را درک کنید.

انواع آپشن را بشناسید.

استفاده از نرم‌افزارهای معاملاتی را یاد بگیرید.

قوانین و مقررات بازار آپشن را رعایت کنید.

کارگزاری‌های آپشن را مقایسه کنید.

آموزش آپشن را جدی بگیرید.

مدیریت زمان در معامله‌گری را تمرین کنید.

اخبار و رویدادهای اقتصادی را دنبال کنید.

تحلیل بین‌بازاری را در نظر بگیرید.

معاملات الگوریتمی را بشناسید.

ریسک‌های آپشن را درک کنید.

استراتژی‌های پوشش ریسک را فرا بگیرید.

بازارهای مشتقه را بشناسید.

شاخص‌های بازار را تحلیل کنید.

ارزش زمانی آپشن را درک کنید.

ارزش ذاتی آپشن را بشناسید.

آپشن‌های اروپایی و آمریکایی را مقایسه کنید.

حق بیمه آپشن را درک کنید.

منحنی نوسانات را تحلیل کنید.

تأثیر زمان بر قیمت آپشن را درک کنید.

استفاده از آپشن برای پوشش ریسک را یاد بگیرید.

استفاده از آپشن برای کسب درآمد را بررسی کنید.

استراتژی‌های آپشن پیشرفته را بشناسید.

تحلیل سناریویی را برای ارزیابی استراتژی استرانگل به کار بگیرید.

مدل‌های قیمت‌گذاری آپشن (مانند مدل بلک-اشولز) را بشناسید.

تأثیر رویدادهای خاص بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر نرخ بهره بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر نرخ ارز بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تورم بر قیمت آپشن را درک کنید.

استفاده از داده‌های تاریخی برای تحلیل آپشن را فرا بگیرید.

استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای آپشن را یاد بگیرید.

استفاده از ابزارهای تحلیل بنیادی برای آپشن را بررسی کنید.

تأثیر اخبار و گزارش‌های مالی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تصمیمات بانک مرکزی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر رویدادهای سیاسی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر بلایای طبیعی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر جنگ و درگیری بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات آب و هوایی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر نوآوری‌های تکنولوژیکی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات جمعیتی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات فرهنگی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات قانونی و مقرراتی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های تجاری بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های مالی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های پولی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های انرژی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های کشاورزی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های حمل و نقل بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های ارتباطات بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های آموزشی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های بهداشتی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های مسکن بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های محیط زیست بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های دفاعی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های خارجی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های اجتماعی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های فرهنگی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های اقتصادی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های مالیاتی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های پولی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های تجاری بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های انرژی بر قیمت آپشن را درک کنید.

تأثیر تغییرات در سیاست‌های کشاورزی بر قیمت آپشن را در نظر بگیرید.

منابع بیشتر

• وب‌سایت‌های آموزشی مربوط به آپشن
• کتاب‌های تخصصی در زمینه آپشن
• دوره‌های آموزشی آنلاین و حضوری
• فروم‌ها و انجمن‌های مربوط به معامله‌گران آپشن

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان