استراتژی استرنگل

استراتژی استرنگل

استراتژی استرنگل (Straddle) یکی از استراتژی‌های معاملاتی اختیار است که در آن یک معامله‌گر همزمان یک اختیار خرید (Call Option) و یک اختیار فروش (Put Option) را با یک قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ انقضا (Expiration Date) یکسان خریداری می‌کند. این استراتژی زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که معامله‌گر انتظار دارد نوسانات قیمت یک دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یابد، اما نمی‌داند که این حرکت قیمتی در چه جهتی خواهد بود (صعودی یا نزولی).

اصول اولیه استراتژی استرنگل

• **قیمت اعمال (Strike Price):** قیمت تعیین شده‌ای که در آن معامله‌گر حق خرید (در مورد اختیار خرید) یا فروش (در مورد اختیار فروش) دارایی پایه را دارد. در استراتژی استرنگل، هر دو اختیار خرید و فروش دارای قیمت اعمال یکسانی هستند.
• **تاریخ انقضا (Expiration Date):** تاریخی که در آن معامله‌گر دیگر نمی‌تواند از اختیارات خود استفاده کند. در استراتژی استرنگل، هر دو اختیار خرید و فروش دارای تاریخ انقضای یکسانی هستند.
• **پریمیوم (Premium):** مبلغی که معامله‌گر برای خرید اختیار پرداخت می‌کند. در استراتژی استرنگل، معامله‌گر برای هر دو اختیار خرید و فروش پریمیوم پرداخت می‌کند.
• **نقطه سر به سر (Break-Even Point):** قیمتی که در آن معامله‌گر نه سود می‌برد و نه ضرر. در استراتژی استرنگل، نقطه سر به سر برای اختیار خرید برابر است با قیمت اعمال به اضافه پریمیوم پرداخت شده برای هر دو اختیار، و برای اختیار فروش برابر است با قیمت اعمال منهای پریمیوم پرداخت شده برای هر دو اختیار.

چرا از استراتژی استرنگل استفاده کنیم؟

استراتژی استرنگل برای معامله‌گرانی مناسب است که:

• **انتظار نوسانات شدید:** معتقدند که قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش خواهد یافت، اما نمی‌دانند در چه جهتی.
• **عدم جهت‌گیری:** نمی‌خواهند در جهت خاصی شرط‌بندی کنند و می‌خواهند از هر دو حرکت قیمتی (صعودی و نزولی) سود ببرند.
• **جستجوی سود از رویدادهای مهم:** انتظار دارند رویدادهای مهمی مانند اعلام نتایج مالی شرکت‌ها، انتخابات، یا رویدادهای سیاسی باعث نوسانات شدید در قیمت دارایی پایه شود.

نحوه عملکرد استراتژی استرنگل

فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت "الف" 100 دلار است. شما پیش‌بینی می‌کنید که در آینده نزدیک نوسانات قیمتی شدیدی در سهام این شرکت رخ خواهد داد، اما نمی‌دانید که قیمت سهام بالا خواهد رفت یا پایین. در این شرایط، می‌توانید یک استراتژی استرنگل را اجرا کنید:

1. **خرید اختیار خرید (Call Option):** یک اختیار خرید با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضای یک ماه آینده خریداری می‌کنید. فرض کنید پریمیوم این اختیار 2 دلار باشد. 2. **خرید اختیار فروش (Put Option):** یک اختیار فروش با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضای یک ماه آینده خریداری می‌کنید. فرض کنید پریمیوم این اختیار 3 دلار باشد.

• **هزینه کل استراتژی:** 2 دلار (پریمیوم اختیار خرید) + 3 دلار (پریمیوم اختیار فروش) = 5 دلار.

حال سه سناریو ممکن را بررسی می‌کنیم:

• **سناریو 1: قیمت سهام به شدت افزایش می‌یابد.** فرض کنید قیمت سهام به 120 دلار می‌رسد. در این حالت، اختیار خرید شما ارزشمند می‌شود و می‌توانید آن را به قیمت 20 دلار (120 - 100) بفروشید. در عین حال، اختیار فروش شما بی‌ارزش می‌شود. سود شما در این حالت برابر است با: 20 دلار (فروش اختیار خرید) - 5 دلار (هزینه کل استراتژی) = 15 دلار.
• **سناریو 2: قیمت سهام به شدت کاهش می‌یابد.** فرض کنید قیمت سهام به 80 دلار می‌رسد. در این حالت، اختیار فروش شما ارزشمند می‌شود و می‌توانید آن را به قیمت 20 دلار (100 - 80) بفروشید. در عین حال، اختیار خرید شما بی‌ارزش می‌شود. سود شما در این حالت برابر است با: 20 دلار (فروش اختیار فروش) - 5 دلار (هزینه کل استراتژی) = 15 دلار.
• **سناریو 3: قیمت سهام تغییر قابل توجهی نمی‌کند.** فرض کنید قیمت سهام در همان 100 دلار باقی می‌ماند. در این حالت، هر دو اختیار خرید و فروش شما بی‌ارزش می‌شوند و شما کل پریمیوم پرداخت شده (5 دلار) را از دست می‌دهید.

انواع استراتژی استرنگل

• **استرنگل بلند (Long Straddle):** همان استراتژی اصلی که در بالا توضیح داده شد. معامله‌گر همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش را خریداری می‌کند.
• **استرنگل کوتاه (Short Straddle):** معامله‌گر همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش را می‌فروشد. این استراتژی زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که معامله‌گر انتظار دارد نوسانات قیمت کاهش یابد.
• **استرنگل با قیمت اعمال متفاوت (Diagonal Straddle):** در این استراتژی، اختیار خرید و اختیار فروش ممکن است قیمت اعمال یا تاریخ انقضای متفاوتی داشته باشند.

مدیریت ریسک در استراتژی استرنگل

• **تعیین حد ضرر (Stop-Loss):** تعیین یک حد ضرر برای محدود کردن زیان در صورت عدم تحقق پیش‌بینی شما.
• **اندازه موقعیت (Position Sizing):** تعیین اندازه مناسب موقعیت معاملاتی بر اساس میزان ریسک‌پذیری و سرمایه در دسترس.
• **نوسانات ضمنی (Implied Volatility):** توجه به نوسانات ضمنی که نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات آینده است.
• **نقدینگی (Liquidity):** انتخاب اختیاراتی که دارای نقدینگی کافی هستند تا بتوانید به راحتی آنها را خرید و فروش کنید.

استراتژی‌های مرتبط

• **استرادل (Straddle):** استراتژی مشابه استرنگل، اما در استرادل، قیمت اعمال اختیار خرید و اختیار فروش یکسان است. استرادل
• **استرانگل (Strangle):** استراتژی مشابه استرنگل، اما در استرانگل، قیمت اعمال اختیار خرید و اختیار فروش متفاوت است. استرانگل
• **پروانه (Butterfly):** یک استراتژی پیچیده‌تر که از ترکیب چندین اختیار با قیمت اعمال‌های مختلف استفاده می‌کند. پروانه
• **کوندور (Condor):** یک استراتژی پیچیده‌تر که از ترکیب چندین اختیار با قیمت اعمال‌های مختلف استفاده می‌کند. کوندور
• **کال اسپرد (Call Spread):** استراتژی که شامل خرید و فروش همزمان دو اختیار خرید با قیمت اعمال‌های مختلف است. کال اسپرد
• **پوت اسپرد (Put Spread):** استراتژی که شامل خرید و فروش همزمان دو اختیار فروش با قیمت اعمال‌های مختلف است. پوت اسپرد

تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات

برای ارزیابی احتمال افزایش نوسانات و تعیین بهترین زمان برای اجرای استراتژی استرنگل، می‌توانید از تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات استفاده کنید.

• **تحلیل تکنیکال:** استفاده از نمودارها و الگوهای قیمتی برای شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب. تحلیل تکنیکال
• **میانگین متحرک (Moving Average):** یک ابزار تحلیل تکنیکال که برای هموار کردن داده‌های قیمتی و شناسایی روندها استفاده می‌شود. میانگین متحرک
• **شاخص قدرت نسبی (RSI):** یک ابزار تحلیل تکنیکال که برای اندازه‌گیری سرعت و تغییرات قیمت استفاده می‌شود. شاخص قدرت نسبی
• **باندهای بولینگر (Bollinger Bands):** یک ابزار تحلیل تکنیکال که برای اندازه‌گیری نوسانات قیمت استفاده می‌شود. باندهای بولینگر
• **تحلیل حجم معاملات:** بررسی حجم معاملات برای تأیید سیگنال‌های قیمتی و شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب. تحلیل حجم معاملات
• **حجم معاملات بالا (High Volume):** نشان‌دهنده افزایش علاقه معامله‌گران و احتمال افزایش نوسانات. حجم معاملات
• **واگرایی (Divergence):** تفاوت بین قیمت و اندیکاتورها که می‌تواند نشان‌دهنده تغییر روند باشد. واگرایی
• **شکست الگو (Pattern Breakout):** شکستن یک الگو در نمودار قیمتی که می‌تواند نشان‌دهنده آغاز یک روند جدید باشد. شکست الگو
• **حمایت و مقاومت (Support and Resistance):** سطوحی که قیمت در آن تمایل به توقف یا برگشت دارد. حمایت و مقاومت
• **خطوط روند (Trend Lines):** خطوطی که برای شناسایی جهت روند استفاده می‌شوند. خطوط روند

نکات مهم

• استراتژی استرنگل یک استراتژی پرریسک است و ممکن است منجر به زیان‌های قابل توجهی شود.
• قبل از اجرای این استراتژی، حتماً درک کاملی از نحوه عملکرد آن و ریسک‌های مرتبط با آن داشته باشید.
• همیشه از مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید و سرمایه‌ای را که توانایی از دست دادن آن را دارید، به این استراتژی اختصاص دهید.
• به یاد داشته باشید که هیچ استراتژی معاملاتی 100% موفق نیست و هیچ تضمینی برای سودآوری وجود ندارد.

اختیار خرید اختیار فروش قیمت اعمال تاریخ انقضا پریمیوم نقطه سر به سر استراتژی‌های معاملاتی بازار اختیار نوسانات مدیریت ریسک تحلیل بنیادی تحلیل تکنیکال معاملات الگوریتمی ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اختیار

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان