Data Skew

1. انحراف البيانات في العقود الآجلة للعملات المشفرة

'انحراف البيانات (Data Skew) هو مفهوم متقدم في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، خاصةً مع الخيارات، يشير إلى الاختلاف في أسعار الخيارات بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة. فهم هذا الانحراف أمر بالغ الأهمية للمتداولين المحترفين لأنه يكشف عن توقعات السوق حول التقلبات المستقبلية واتجاهات الأسعار. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى توضيح هذا المفهوم بشكل شامل.

ما هو انحراف البيانات؟

ببساطة، انحراف البيانات يصف الفرق بين الأسعار الضمنية لـ الخيارات ذات المكالمات (Call Options) والخيارات ذات البيع (Put Options) بنفس تاريخ الاستحقاق. في السوق المثالي، يجب أن تكون الأسعار الضمنية متماثلة. ومع ذلك، في الواقع، غالبًا ما يكون هناك فرق كبير.

**انحراف إيجابي للبيانات:** يحدث عندما تكون الأسعار الضمنية لـ خيارات المكالمة أعلى من الأسعار الضمنية لـ خيارات البيع. هذا يشير إلى أن السوق يتوقع ارتفاعًا في التقلبات (Volatility) وربما ارتفاعًا في الأسعار.
**انحراف سلبي للبيانات:** يحدث عندما تكون الأسعار الضمنية لـ خيارات البيع أعلى من الأسعار الضمنية لـ خيارات المكالمة. هذا يشير إلى أن السوق يتوقع انخفاضًا في التقلبات وربما انخفاضًا في الأسعار.

لماذا يحدث انحراف البيانات؟

عدة عوامل تساهم في حدوث انحراف البيانات:

1. **الطلب والعرض:** الطلب المتزايد على خيارات المكالمة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعارها، وبالتالي خلق انحراف إيجابي. والعكس صحيح بالنسبة لـ خيارات البيع. 2. **توقعات السوق:** إذا كان المتداولون يعتقدون أن الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة) من المرجح أن يرتفع، فسوف يشترون خيارات المكالمة، مما يزيد من أسعارها. 3. **الخوف من الضياع (FOMO):** خلال فترات الصعود الشديد، قد يدفع الخوف من الضياع المتداولين إلى شراء خيارات المكالمة بغض النظر عن السعر، مما يؤدي إلى انحراف إيجابي. 4. **التحوط (Hedging):** قد يستخدم صانعو السوق الخيارات للتحوط من مراكزهم، مما قد يؤثر على الأسعار. 5. **تأثير التقلبات:** التقلبات المتوقعة تلعب دوراً حاسماً. ارتفاع التقلبات المتوقعة يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخيارات، خاصةً تلك التي تستفيد من الحركات الكبيرة.

كيفية قياس انحراف البيانات

هناك عدة طرق لقياس انحراف البيانات، ولكن إحدى الطرق الشائعة هي حساب الفرق بين الأسعار الضمنية لـ خيارات المكالمة و خيارات البيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. يمكن أيضًا استخدام مؤشرات أكثر تعقيدًا مثل مؤشر VIX (على الرغم من أنه مصمم في الأصل لـ مؤشر S&P 500، إلا أنه يمكن تكييفه).

أهمية انحراف البيانات للمتداولين

فهم انحراف البيانات يمكن أن يوفر للمتداولين رؤى قيمة:

**تحديد فرص التداول:** يمكن للمتداولين استغلال انحراف البيانات عن طريق شراء أو بيع الخيارات التي يعتقدون أنها مقومة بأقل من قيمتها أو بأعلى من قيمتها.
**تقييم المخاطر:** يمكن أن يساعد انحراف البيانات المتداولين في تقييم المخاطر المرتبطة بمراكزهم.
**فهم معنويات السوق:** يمكن أن يوفر انحراف البيانات نظرة ثاقبة حول معنويات السوق وتوقعات المتداولين.

استراتيجيات التداول بناءً على انحراف البيانات

**مبيعات الخيارات:** إذا كان انحراف البيانات إيجابيًا بشكل مفرط، يمكن للمتداولين بيع خيارات المكالمة وجمع العلاوة.
**شراء الخيارات:** إذا كان انحراف البيانات سلبيًا بشكل مفرط، يمكن للمتداولين شراء خيارات البيع للاستفادة من الارتفاع المحتمل في الأسعار.
**استراتيجيات التحوط:** يمكن استخدام انحراف البيانات لإنشاء استراتيجيات التحوط المعقدة.
**استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread):** تستفيد من توقعات تقلبات محدودة.
**استراتيجية الحديد (Iron Condor):** تستفيد من توقعات حركة سعرية محدودة.

أمثلة عملية

لنفترض أن بيتكوين يتداول عند 30,000 دولار. خيار مكالمة بتاريخ استحقاق شهر واحد وبسعر إضراب 30,000 دولار يتم تداوله بسعر 500 دولار، بينما خيار بيع بنفس التاريخ والسعر يتم تداوله بسعر 300 دولار. هذا يشير إلى انحراف إيجابي للبيانات، مما يشير إلى أن السوق يتوقع ارتفاع سعر البيتكوين.

المخاطر والاعتبارات

**التقلبات:** انحراف البيانات يمكن أن يتغير بسرعة، خاصة خلال فترات التقلبات العالية.
**السيولة:** قد تكون بعض الخيارات أقل سيولة من غيرها، مما قد يجعل من الصعب تنفيذ الصفقات بأسعار مواتية.
**التكاليف:** يجب على المتداولين مراعاة تكاليف التداول، مثل العمولات والرسوم.
**التحليل الفني:** دمج التحليل الفني مع تحليل انحراف البيانات يمكن أن يحسن دقة التنبؤات.
**التحليل الأساسي:** فهم التحليل الأساسي للعملة المشفرة يمكن أن يوفر سياقًا إضافيًا.
**إدارة المخاطر:** إدارة المخاطر ضرورية للحد من الخسائر المحتملة.

أدوات التحليل

**منصات تداول الخيارات:** Binance, Deribit, FTX (قد تكون غير متاحة حاليًا) توفر بيانات حول انحراف البيانات.
**برامج الرسوم البيانية:** TradingView, MetaTrader 4/5 يمكن استخدامها لتحليل انحراف البيانات بصريًا.
**أدوات تحليل البيانات:** Excel, Python يمكن استخدامها لحساب انحراف البيانات.

موارد إضافية

الخلاصة

انحراف البيانات هو أداة قوية يمكن أن تساعد المتداولين في فهم معنويات السوق وتقييم المخاطر وتحديد فرص التداول. ومع ذلك، من المهم تذكر أن انحراف البيانات ليس مؤشرًا مثاليًا ويجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع أدوات التحليل الأخرى.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين