الموديلات

الموديلات في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

المقدمة

يشير مصطلح "الموديلات" (Models) في سياق العقود المستقبلية للعملات المشفرة إلى الأدوات الرياضية والإحصائية المستخدمة لتقدير أسعار العقود المستقبلية وتقييم المخاطر المرتبطة بها. هذه الموديلات ليست مجرد تخمينات، بل هي محاولات منظمة لنمذجة سلوك السوق وتوقع تحركاته المستقبلية. فهم هذه الموديلات ضروري لأي متداول جاد يسعى لتحقيق أرباح مستدامة في سوق العملات المشفرة المتقلب.

لماذا نحتاج إلى الموديلات؟

أسعار العقود الآجلة تتأثر بعوامل متعددة، بما في ذلك سعر الأصل الأساسي (مثل بيتكوين أو إيثيريوم)، الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق، أسعار الفائدة، وتقلبات السوق. محاولة تحديد سعر عادل للعقد الآجل يتطلب معالجة هذه العوامل بشكل منهجي. الموديلات توفر إطارًا للقيام بذلك، وتساعد المتداولين على:

تسعير العقود الآجلة بشكل صحيح: تحديد ما إذا كان العقد الآجل مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأكثر منها.
تقييم المخاطر: فهم المخاطر المحتملة المرتبطة بحيازة أو بيع العقود الآجلة.
تطوير استراتيجيات تداول: بناء استراتيجيات تداول تعتمد على توقعات سعرية مستنيرة.
المراجحة (Arbitrage): استغلال الفروق في الأسعار بين العقود الآجلة المختلفة أو بين العقود الآجلة والسوق الفوري.

أنواع الموديلات الشائعة

هناك عدة أنواع من الموديلات المستخدمة في تسعير وتقييم العقود الآجلة للعملات المشفرة. بعضها أكثر تعقيدًا من الآخر، ولكن جميعها تعتمد على افتراضات معينة حول سلوك السوق.

نموذج التسعير العقلاني (Rational Expectation Model): يفترض أن الأسعار تعكس جميع المعلومات المتاحة وأن المتداولين يتصرفون بعقلانية. هذا النموذج غالبًا ما يكون نقطة انطلاق للنماذج الأكثر تعقيدًا.
نموذج كوست (Cost of Carry Model): يعتمد على العلاقة بين سعر الأصل الفوري وتكلفة الاحتفاظ به (مثل تكاليف التخزين والتأمين) بالإضافة إلى العائد الذي يمكن الحصول عليه من استثمار الأموال في أصول أخرى. هذا النموذج شائع في تسعير السلع، ويمكن تكييفه للعملات المشفرة.
نموذج بلاك-شولز (Black-Scholes Model): على الرغم من أنه في الأصل مصمم لتقييم الخيارات، يمكن تكييفه لتقييم العقود الآجلة من خلال بعض التعديلات. يتطلب هذا النموذج تقديرًا لتقلبات الأصل الأساسي.
نماذج التقلبات المتغيرة (Stochastic Volatility Models): تأخذ في الاعتبار أن التقلبات ليست ثابتة، بل تتغير بمرور الوقت. هذه النماذج أكثر تعقيدًا، ولكنها يمكن أن توفر تقديرات أكثر دقة للأسعار.
نماذج GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity): تستخدم لتحليل السلاسل الزمنية وتقدير التقلبات المستقبلية بناءً على التقلبات السابقة.

العوامل المؤثرة في اختيار الموديل

يعتمد اختيار الموديل المناسب على عدة عوامل، بما في ذلك:

الأصل الأساسي: تختلف خصائص الأصول المختلفة، مما قد يجعل بعض الموديلات أكثر ملاءمة من غيرها.
طبيعة السوق: هل السوق كفء؟ هل هناك تشوهات سعرية؟
الدقة المطلوبة: ما مدى أهمية الحصول على تقدير دقيق للسعر؟
البيانات المتاحة: ما هي البيانات التاريخية المتاحة لتقدير معلمات الموديل؟

التحليل الفني والموديلات

غالبًا ما يستخدم المتداولون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع الموديلات الكمية. يمكن أن تساعد المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، بينما يمكن للموديلات الكمية أن توفر تقديرًا أكثر موضوعية لسعر العقد الآجل. استراتيجيات مثل تداول الاتجاه و تداول الاختراق يمكن أن تستفيد من هذه التركيبة.

تحليل حجم التداول والموديلات

تحليل حجم التداول يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات والتغيرات المحتملة في المعنويات. يمكن دمج بيانات حجم التداول في الموديلات الكمية لتحسين دقتها. على سبيل المثال، يمكن استخدام حجم التداول لتأكيد الإشارات الناتجة عن الموديلات أو لتحديد نقاط انعكاس محتملة.

استراتيجيات التداول المعتمدة على الموديلات

المراجحة الإحصائية (Statistical Arbitrage): استغلال الفروق الصغيرة في الأسعار التي تنشأ بسبب أخطاء التسعير التي تكشف عنها الموديلات.
تداول التقلبات (Volatility Trading): الاستفادة من التغيرات في التقلبات المتوقعة باستخدام الخيارات و العقود الآجلة.
تداول القيمة (Value Trading): شراء العقود الآجلة التي يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تحليل الموديلات.
تداول الزخم (Momentum Trading): استغلال الاتجاهات القوية في الأسعار بناءً على توقعات الموديلات.

الخلاصة

الموديلات هي أدوات قوية يمكن أن تساعد المتداولين في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة. ومع ذلك، من المهم أن نفهم أن هذه الموديلات ليست مثالية، وأنها تعتمد على افتراضات قد لا تتحقق دائمًا. يجب على المتداولين استخدام الموديلات بحذر، ودمجها مع أدوات تحليل أخرى مثل التحليل الأساسي و إدارة المخاطر.

المصادر الإضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

الموديلات