استراتيجية الاختيار الائتماني
- استراتيجية الاختيار الائتماني
مقدمة
استراتيجية الاختيار الائتماني (Credit Spread) هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تستخدم لتحقيق الربح من خلال التنبؤ بفرق السعر بين خيارين ثنائيين لهما نفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هذه الاستراتيجية لا تعتمد على اتجاه السوق بشكل مباشر (صعودًا أم هبوطًا)، بل على توقع مدى استقرار أو تقلب السعر. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين لديهم فهم جيد لـ التحليل الفني و تحليل حجم التداول ولديهم القدرة على تقييم المخاطر بدقة.
مبادئ أساسية
تعتمد استراتيجية الاختيار الائتماني على شراء خيار ثنائي بسعر إضراب منخفض وبيع خيار ثنائي بسعر إضراب أعلى، أو العكس. الهدف هو تحقيق ربح من الفرق بين أسعار الأقساط المدفوعة والمستلمة. الربح الأقصى يتحقق عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند تاريخ الاستحقاق بين سعري الإضراب. الخسارة الأقصى محدودة بالفرق بين الأقساط المدفوعة والمستلمة.
- **سعر الإضراب (Strike Price):** السعر الذي يتم عنده تحديد ما إذا كان الخيار الثنائي سيتم تنفيذه أم لا.
- **تاريخ الاستحقاق (Expiration Date):** التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار الثنائي.
- **الأقساط (Premiums):** المبلغ المدفوع لشراء الخيار أو المستلم عند بيع الخيار.
أنواع استراتيجية الاختيار الائتماني
هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية الاختيار الائتماني:
- **شراء انتشار ائتماني (Credit Spread Buy):** يتم شراء خيار ثنائي بسعر إضراب منخفض وبيع خيار ثنائي بسعر إضراب أعلى. هذه الاستراتيجية مربحة إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل معتدل.
- **بيع انتشار ائتماني (Credit Spread Sell):** يتم بيع خيار ثنائي بسعر إضراب منخفض وشراء خيار ثنائي بسعر إضراب أعلى. هذه الاستراتيجية مربحة إذا ظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا أو انخفض بشكل معتدل.
شرح تفصيلي لشراء انتشار ائتماني
لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 100 دولار. يمكن للمتداول شراء خيار ثنائي بسعر إضراب 95 دولارًا (يدفع 70 دولارًا) وبيع خيار ثنائي بسعر إضراب 105 دولارات (يتلقى 30 دولارًا). إجمالي التكلفة (الفرق بين الأقساط) هو 40 دولارًا.
- **سيناريو الربح:** إذا كان سعر السهم عند تاريخ الاستحقاق بين 95 دولارًا و 105 دولارات، فسيتم تنفيذ الخيار المشتراة وسيتم دفع الربح، بينما لن يتم تنفيذ الخيار المباع. الربح الأقصى هو الفرق بين أسعار الإضراب (10 دولارات) ناقصًا التكلفة (40 دولارًا) = 60 دولارًا.
- **سيناريو الخسارة:** إذا كان سعر السهم أقل من 95 دولارًا أو أعلى من 105 دولارات، فستكون هناك خسارة. الخسارة الأقصى هي التكلفة الأولية (40 دولارًا).
شرح تفصيلي لبيع انتشار ائتماني
لنفترض نفس السيناريو السابق. يمكن للمتداول بيع خيار ثنائي بسعر إضراب 95 دولارًا (يتلقى 70 دولارًا) وشراء خيار ثنائي بسعر إضراب 105 دولارات (يدفع 30 دولارًا). إجمالي الإيرادات (الفرق بين الأقساط) هو 40 دولارًا.
- **سيناريو الربح:** إذا كان سعر السهم عند تاريخ الاستحقاق بين 95 دولارًا و 105 دولارات، فلن يتم تنفيذ الخيار المباع وسيتم الاحتفاظ بالفرق بين الأقساط (40 دولارًا).
- **سيناريو الخسارة:** إذا كان سعر السهم أقل من 95 دولارًا أو أعلى من 105 دولارات، فستكون هناك خسارة. الخسارة الأقصى هي الفرق بين أسعار الإضراب (10 دولارات) ناقصًا الإيرادات (40 دولارًا) = -30 دولارًا (أي ربح 30 دولارًا).
إدارة المخاطر في استراتيجية الاختيار الائتماني
إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند استخدام استراتيجية الاختيار الائتماني. إليك بعض النصائح:
- **تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال الخاص بك في أي صفقة واحدة.
- **تحديد نقاط وقف الخسارة:** حدد مسبقًا مستوى السعر الذي ستخرج عنده من الصفقة إذا تحرك السعر ضدك.
- **اختيار الأصول بعناية:** اختر الأصول التي تعرفها جيدًا والتي لديها تقلبات معقولة.
- **مراقبة السوق باستمرار:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل صفقاتك إذا لزم الأمر.
العوامل المؤثرة في استراتيجية الاختيار الائتماني
- **التقلبات الضمنية (Implied Volatility):** تؤثر التقلبات الضمنية على أسعار الخيارات. عادةً ما تكون استراتيجية الاختيار الائتماني أكثر ربحية عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة.
- **الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق:** يؤثر الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق على أسعار الخيارات. عادةً ما تكون استراتيجية الاختيار الائتماني أكثر ربحية عندما يكون الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق قصيرًا.
- **أسعار الفائدة:** يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الخيارات، ولكن تأثيرها عادة ما يكون أقل أهمية من التقلبات الضمنية والوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق.
مؤشرات فنية مفيدة
- **مؤشر القوة النسبية (RSI):** يساعد في تحديد ما إذا كان الأصل الأساسي في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
- **مؤشر الماكد (MACD):** يساعد في تحديد الاتجاهات والزخم في السوق.
- **المتوسطات المتحركة (Moving Averages):** تساعد في تحديد الاتجاهات الرئيسية في السوق.
- **بولينجر باند (Bollinger Bands):** يساعد في تحديد التقلبات المحتملة في السوق.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية الفراشة الثنائية
- استراتيجية الكوندر
- استراتيجية السترة
- استراتيجية الاختيار الواحد
- استراتيجية المدى
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية ارتداد السعر
- استراتيجية الموجات إليوت
- استراتيجية فيبوناتشي
- استراتيجية المتوسطات المتحركة المتقاطعة
- استراتيجية المضاربة على الأخبار
- استراتيجية التداول اللحظي
- استراتيجية التداول المتأرجح
- استراتيجية التداول اليومي
- استراتيجية التداول طويل الأجل
- استراتيجية التداول على أساس الأنماط
- استراتيجية التداول على أساس الشموع اليابانية
- استراتيجية التداول على أساس حجم التداول
- استراتيجية التداول على أساس التحليل الأساسي
- استراتيجية التداول على أساس التحليل الفني
- استراتيجية التداول على أساس التحليل العاطفي
- استراتيجية التداول على أساس التوقعات
- استراتيجية التداول على أساس المخاطر
- استراتيجية التداول على أساس العائد
أمثلة واقعية
يمكن العثور على أمثلة واقعية لاستخدام استراتيجية الاختيار الائتماني في تداول العملات الأجنبية، الأسهم، السلع، و المؤشرات. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن النتائج السابقة لا تضمن النتائج المستقبلية.
الخلاصة
استراتيجية الاختيار الائتماني هي استراتيجية متقدمة يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم استخدامها بشكل صحيح. ومع ذلك، من المهم أن تفهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وأن تقوم بإدارة مخاطرك بعناية. إذا كنت مبتدئًا في الخيارات الثنائية، فمن الأفضل أن تبدأ باستراتيجيات أبسط قبل الانتقال إلى استراتيجية الاختيار الائتماني. تذكر دائماً أن التعلم المستمر والتحليل الدقيق هما مفتاح النجاح في التداول.
مصادر إضافية
- التحليل الفني المتقدم
- إدارة الأموال في التداول
- علم نفس التداول
- التقلبات في الأسواق المالية
- فهم أسعار الخيارات
- الوساطة في الخيارات الثنائية
- الضرائب على الخيارات الثنائية
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
