استراتيجية الاختناق (Strangle Strategy)

```wiki

استراتيجية الاختناق (Strangle Strategy) في الخيارات الثنائية

مقدمة

استراتيجية الاختناق (Strangle Strategy) هي استراتيجية تداول متقدمة في عالم الخيارات الثنائية، تعتمد على توقع حركة سعر الأصل الأساسي في اتجاهين متعاكسين. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق الربح من خلال شراء خيارين ثنائيين: خيار "Call" وخيار "Put"، مع وجود أسعار إضراب (Strike Prices) مختلفة. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في السوق، ولكنهم غير متأكدين من اتجاه هذه التقلبات.

أساسيات استراتيجية الاختناق

تعتمد استراتيجية الاختناق على مبدأ بسيط: الاستفادة من التقلبات السعرية بغض النظر عن اتجاهها. يتم ذلك عن طريق شراء خيار "Call" بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي، وشراء خيار "Put" بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي. وبالتالي، فإن المتداول يحقق الربح إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير في أي من الاتجاهين: صعوداً أو هبوطاً.

خيار Call (شراء): يمنح الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
خيار Put (بيع): يمنح الحق (وليس الالتزام) في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يتم عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي في حالة تفعيل الخيار.
تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق؟

لنفترض أن سعر سهم شركة "أبل" هو 150 دولاراً. يقوم المتداول بتطبيق استراتيجية الاختناق بالشكل التالي:

1. شراء خيار Call بسعر إضراب 155 دولاراً وتاريخ انتهاء أسبوع واحد. 2. شراء خيار Put بسعر إضراب 145 دولاراً وتاريخ انتهاء أسبوع واحد.

سيناريو الصعود (السعر يرتفع): إذا ارتفع سعر سهم "أبل" إلى 160 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسوف يكون خيار "Call" في نطاق الربح (In the Money)، بينما سيكون خيار "Put" عديم القيمة (Out of the Money). سيحقق المتداول ربحاً من خيار "Call" يعوض تكلفة شراء كلا الخيارين، بالإضافة إلى تحقيق ربح صافي.
سيناريو الهبوط (السعر ينخفض): إذا انخفض سعر سهم "أبل" إلى 140 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسوف يكون خيار "Put" في نطاق الربح (In the Money)، بينما سيكون خيار "Call" عديم القيمة (Out of the Money). سيحقق المتداول ربحاً من خيار "Put" يعوض تكلفة شراء كلا الخيارين، بالإضافة إلى تحقيق ربح صافي.
سيناريو الاستقرار (السعر يبقى ثابتاً): إذا بقي سعر سهم "أبل" حول 150 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسيكون كلا الخيارين عديمي القيمة (Out of the Money). سيخسر المتداول تكلفة شراء كلا الخيارين.

مزايا وعيوب استراتيجية الاختناق

المزايا:

الربح من التقلبات: تستفيد الاستراتيجية من التقلبات السعرية بغض النظر عن اتجاهها.
مرونة عالية: يمكن تعديل أسعار الإضراب وتواريخ الانتهاء لتناسب توقعات المتداول.
حدود الخسارة معروفة: أقصى خسارة محتملة هي تكلفة شراء كلا الخيارين.

العيوب:

تكلفة عالية: تتطلب شراء خيارين، مما يزيد من التكلفة الإجمالية.
الحاجة إلى تقلبات كبيرة: تحتاج الاستراتيجية إلى تحرك سعر الأصل بشكل كبير لتحقيق الربح.
صعوبة التوقع: تتطلب توقعات دقيقة بشأن حجم التقلبات السعرية.

شروط تطبيق استراتيجية الاختناق

تقلبات عالية: يجب أن يكون الأصل الأساسي متقلباً لزيادة فرص تحقيق الربح. يمكن استخدام مؤشرات مثل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) لتقييم التقلبات.
فترة انتهاء مناسبة: يجب اختيار فترة انتهاء مناسبة بناءً على توقعات المتداول بشأن توقيت حدوث التقلبات.
اختيار أسعار الإضراب: يجب اختيار أسعار الإضراب بعناية، مع مراعاة مستوى المخاطرة والعائد المتوقع.

إدارة المخاطر في استراتيجية الاختناق

تحديد حجم الصفقة: يجب تحديد حجم الصفقة بناءً على مستوى المخاطرة الذي يتحمله المتداول.
وضع أوامر وقف الخسارة: يمكن وضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر في حالة تحرك سعر الأصل في اتجاه غير متوقع.
المراقبة المستمرة: يجب مراقبة الصفقة باستمرار وتعديلها إذا لزم الأمر.

أمثلة عملية على استراتيجية الاختناق

| الأصل الأساسي | سعر الإضراب (Call) | سعر الإضراب (Put) | تاريخ الانتهاء | التكلفة الإجمالية | |---|---|---|---|---| | سهم "أمازون" | 185 دولار | 175 دولار | أسبوع واحد | 5 دولارات | | زوج العملات "EUR/USD" | 1.1000 | 1.0800 | يوم واحد | 2 دولار | | مؤشر "S&P 500" | 4500 | 4300 | شهر واحد | 10 دولارات |

الفرق بين استراتيجية الاختناق واستراتيجيات أخرى

استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy): تتضمن شراء وبيع ثلاثة خيارات بنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة.
استراتيجية الكوندر (Condor Strategy): تتضمن شراء وبيع أربعة خيارات بنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة.
استراتيجية الياقوت (Iron Condor Strategy): تجمع بين خيارات "Call" و "Put" لتحقيق الربح من استقرار سعر الأصل.
استراتيجية الياقوت العكسي (Reverse Iron Condor Strategy): تعتمد على توقع تقلبات كبيرة في سعر الأصل.

التحليل الفني والأساسي في استراتيجية الاختناق

التحليل الفني:

مستويات الدعم والمقاومة: تحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية يمكن أن يساعد في اختيار أسعار الإضراب المناسبة.
أنماط الشموع اليابانية: يمكن استخدام أنماط الشموع اليابانية للتنبؤ بتحركات سعر الأصل.
المؤشرات الفنية: يمكن استخدام مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) و مؤشر الماكد (MACD) لتحديد فرص التداول.

التحليل الأساسي:

الأخبار والأحداث الاقتصادية: متابعة الأخبار والأحداث الاقتصادية التي قد تؤثر على سعر الأصل.
البيانات المالية للشركات: تحليل البيانات المالية للشركات لتقييم قيمتها.
التقارير الاقتصادية: متابعة التقارير الاقتصادية التي تصدرها الحكومات والمؤسسات المالية.

استراتيجيات متعلقة

خلاصة

استراتيجية الاختناق هي استراتيجية تداول متقدمة تتطلب فهماً جيداً للخيارات الثنائية والتحليل الفني والأساسي. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة للغاية إذا تم تطبيقها بشكل صحيح، ولكنها تتطلب أيضاً إدارة دقيقة للمخاطر. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة والتدرب على هذه الاستراتيجية قبل المخاطرة برأس مال كبير.

تحذير: تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. يجب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بالتداول قبل البدء في التداول. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الاختناق (Strangle Strategy)