استراتيجية الاختناقات

استراتيجية الاختناقات في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة استراتيجية الاختناقات (Strangles) هي استراتيجية تداول خيارات متقدمة تستخدم في العقود الآجلة والخيارات، وتعتبر من استراتيجيات التداول المحايدة (Neutral Trading Strategies) التي تستفيد من توقع بقاء سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة) ضمن نطاق سعري محدد خلال فترة زمنية معينة. تعتبر هذه الاستراتيجية شائعة بين المتداولين الذين يتوقعون فترة من التقلب المنخفض للسوق. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، مع توضيح المخاطر والمكاسب المحتملة.

ما هي استراتيجية الاختناقات؟ تتضمن استراتيجية الاختناقات شراء خيار شراء (Call Option) و خيار بيع (Put Option) بنفس تاريخ الاستحقاق ونفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب (Strike Price) مختلفة. عادة ما يكون سعر إضراب خيار الشراء أعلى من سعر السوق الحالي، وسعر إضراب خيار البيع أقل من سعر السوق الحالي. الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق ربح إذا بقي سعر الأصل الأساسي بين سعري الإضراب خلال فترة صلاحية الخيارات.

كيف تعمل استراتيجية الاختناقات؟ تصور أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. قد تشتري خيار شراء بسعر إضراب 32,000 دولار وخيار بيع بسعر إضراب 28,000 دولار، وكلاهما يستحق بعد شهر.

سيناريو الربح: إذا بقي سعر البيتكوين بين 28,000 و 32,000 دولار عند تاريخ الاستحقاق، فستكون كلا الخيارين عديمي القيمة، وستكون خسارتك محدودة بقيمة الأقساط المدفوعة لشراء الخيارين (Premium).
سيناريو الخسارة: إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 32,000 دولار أو انخفض دون 28,000 دولار، فستكون هناك خسارة محتملة. الخسارة غير محدودة نظريًا، ولكنها محدودة عند مستوى سعر الأصل الأساسي.

تكلفة استراتيجية الاختناقات التكلفة الرئيسية لاستراتيجية الاختناقات هي الأقساط المدفوعة لشراء خياري الشراء والبيع. يجب أن تكون هذه التكلفة أقل من الفرق بين سعري الإضراب لكي تكون الاستراتيجية مربحة. يتم حساب نقطة التعادل (Break-Even Point) كالتالي:

نقطة تعادل خيار الشراء: سعر الإضراب + الأقساط المدفوعة
نقطة تعادل خيار البيع: سعر الإضراب - الأقساط المدفوعة

مثال توضيحي لنعد إلى مثال البيتكوين. لنفترض أنك دفعت 200 دولار مقابل خيار الشراء و 150 دولارًا مقابل خيار البيع. إجمالي التكلفة هي 350 دولارًا.

نقطة تعادل خيار الشراء: 32,000 + 200 = 32,200 دولار
نقطة تعادل خيار البيع: 28,000 - 150 = 27,850 دولار

لتحقيق الربح، يجب أن يظل سعر البيتكوين بين 27,850 و 32,200 دولار عند تاريخ الاستحقاق.

مخاطر استراتيجية الاختناقات

الخسارة المحتملة: إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في أي من الاتجاهين، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة.
تآكل الوقت (Time Decay): مع مرور الوقت، تفقد الخيارات قيمتها، حتى لو بقي سعر الأصل الأساسي ثابتًا. هذا التأثير (المعروف باسم Theta) يمكن أن يقلل من أرباحك.
التقلب المفاجئ: إذا زادت التقلبات بشكل غير متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في قيمة الخيارات، مما يؤدي إلى خسائر أكبر.

متى تستخدم استراتيجية الاختناقات؟ تعتبر استراتيجية الاختناقات مناسبة عندما:

تتوقع فترة من الاستقرار في سعر الأصل الأساسي.
تتوقع أن يكون التقلب الضمني مرتفعًا، مما يعني أن أسعار الخيارات مرتفعة نسبيًا.
ترغب في استراتيجية محدودة المخاطر مقارنة بالشراء المباشر للأصل الأساسي.

نصائح للمتداولين

اختر الأصول بعناية: اختر الأصول التي تتوقع أن تظل مستقرة نسبيًا.
حدد نقاط الإضراب: اختر نقاط الإضراب بناءً على تحليلك للسوق والتحليل الفني.
إدارة المخاطر: استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من خسائرك المحتملة.
راقب السوق: راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.

استراتيجيات ذات صلة

تحليل فني وتحليل حجم التداول

الموارد الإضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الاختناقات