جاما
جاما: دليل شامل للمبتدئين في عقود العملات المشفرة
مقدمة
جاما (Gamma) هو مقياس أساسي في عالم تداول الخيارات، وأصبح ذا أهمية متزايدة في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة. يمثل جاما معدل تغير دلتا بالنسبة لتغير سعر الأصل الأساسي. ببساطة، يخبرنا جاما بمدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. فهم جاما ضروري لإدارة المخاطر ووضع استراتيجيات تداول فعالة. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح مفهوم جاما بالتفصيل، وكيفية استخدامه في تداول العملات المشفرة.
ما هو دلتا؟ (مراجعة سريعة)
قبل الغوص في جاما، من المهم فهم دلتا. دلتا يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. يتراوح دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options). على سبيل المثال، إذا كان لدى خيار شراء دلتا بقيمة 0.50، فهذا يعني أن سعر الخيار من المتوقع أن يرتفع بمقدار 0.50 دولار لكل دولار يرتفع به سعر الأصل الأساسي. يمكنك معرفة المزيد عن دلتا في الخيارات من خلال المقالات المتخصصة.
جاما: التغير في دلتا
جاما هو المشتق الثاني لسعر الخيار بالنسبة لسعر الأصل الأساسي. رياضيًا، جاما = التغير في دلتا / التغير في سعر الأصل الأساسي. بعبارة أخرى، يخبرنا جاما بمدى سرعة تغير دلتا مع تغير سعر الأصل الأساسي.
- جاما الإيجابي: الخيارات الشرائية (Call Options) لديها جاما إيجابي. كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، زاد دلتا، وبالتالي زادت حساسية الخيار للتغيرات الإضافية في السعر.
- جاما السلبي: الخيارات البيعية (Put Options) لديها جاما سلبي. كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، انخفض دلتا، وبالتالي قلت حساسية الخيار للتغيرات الإضافية في السعر.
أهمية جاما في تداول العملات المشفرة
- إدارة المخاطر: جاما يساعد المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكز الخيارات الخاصة بهم. جاما العالي يعني أن دلتا يمكن أن تتغير بسرعة، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة إذا لم يتم إدارة المركز بشكل صحيح.
- التحوط: يمكن استخدام جاما للتحوط من المخاطر. من خلال تعديل مراكز الخيارات الخاصة بهم بناءً على قيمة جاما، يمكن للمتداولين تقليل تعرضهم للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. راجع استراتيجيات التحوط بالخيارات.
- تحديد فرص التداول: يمكن أن يشير جاما إلى فرص التداول. على سبيل المثال، إذا كان لدى خيار جاما عالي وكان سعر الأصل الأساسي مستقرًا، فقد يكون من المفيد بيع الخيار للاستفادة من انخفاض قيمة الوقت.
- فهم التقلبات الضمنية: جاما مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالالتقلبات الضمنية، حيث أن التقلبات الأعلى تؤدي عمومًا إلى قيم جاما أعلى.
مثال توضيحي
لنفترض أنك تمتلك خيار شراء على بيتكوين بسعر إضراب 50,000 دولار. دلتا الخيار هو 0.50. إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار 1,000 دولار إلى 51,000 دولار، وارتفع دلتا إلى 0.60، فإن جاما سيكون 0.10 (0.10 = (0.60 - 0.50) / 1,000). هذا يعني أن دلتا زادت بمقدار 0.10 لكل 1,000 دولار ارتفاع في سعر البيتكوين.
جاما و منحنى جاما (Gamma Curve)
منحنى جاما يمثل العلاقة بين جاما وسعر الأصل الأساسي. عادةً ما يكون لمنحنى جاما شكل الجرس، حيث تكون قيمة جاما أعلى بالقرب من سعر الإضراب وأقل كلما ابتعدنا عن سعر الإضراب. فهم منحنى جاما يساعد المتداولين على تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية. يمكن تحليل منحنى جاما باستخدام التحليل الفني.
العوامل المؤثرة في جاما
- الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية: كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت قيمة جاما.
- التقلبات الضمنية: كلما زادت التقلبات الضمنية، زادت قيمة جاما.
- سعر الإضراب: تكون قيمة جاما أعلى بالقرب من سعر الإضراب.
- سعر الأصل الأساسي: تتغير قيمة جاما مع تغير سعر الأصل الأساسي.
استراتيجيات تداول تعتمد على جاما
- Gamma Scalping: استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من التغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي عن طريق شراء وبيع الخيارات ذات جاما العالي. راجع Gamma Scalping للمزيد من التفاصيل.
- Gamma Neutral: استراتيجية تهدف إلى إنشاء مركز محايد لجاما، مما يعني أن المركز غير حساس للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتضمن هذه الاستراتيجية الجمع بين الخيارات الشرائية والبيعية. اطلع على التحييد الكامل لجاما.
- استراتيجيات الفراشة (Butterfly Spreads): تستخدم هذه الاستراتيجيات خيارات متعددة ذات أسعار إضراب مختلفة للاستفادة من توقعات محددة حول حركة سعر الأصل الأساسي. تعرف على استراتيجيات الفراشة بالخيارات.
المخاطر المرتبطة بجاما
- تغيرات دلتا السريعة: جاما العالي يعني أن دلتا يمكن أن تتغير بسرعة، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
- تأثير الوقت: فقدان قيمة الوقت يمكن أن يؤثر سلبًا على قيمة الخيارات ذات جاما العالي.
- التقلبات: التغيرات في التقلبات يمكن أن تؤثر على قيمة جاما.
أدوات تحليل جاما
هناك العديد من الأدوات المتاحة للمتداولين لتحليل جاما، بما في ذلك:
- حاسبات الخيارات: تساعد هذه الأدوات في حساب قيمة جاما للخيارات المختلفة.
- برامج التداول: توفر العديد من برامج التداول أدوات تحليل جاما المتقدمة.
- مواقع الويب المالية: تقدم العديد من مواقع الويب المالية معلومات حول جاما للخيارات المختلفة.
استراتيجيات إضافية وتحليلات ذات صلة
- التحليل الأساسي
- التحليل الفني للعملات المشفرة
- حجم التداول وأنماطه
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- خطوط فيبوناتشي
- مؤشر الماكد (MACD)
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الارتداد
- تداول النطاق
- تداول الاتجاه
- تداول الأخبار
- تداول الأنماط الشموع اليابانية
- التحليل الموجي إليوت
- إدارة رأس المال في التداول
خلاصة
جاما هو مقياس مهم في تداول الخيارات والعقود المستقبلية للعملات المشفرة. فهم جاما يساعد المتداولين على إدارة المخاطر، والتحوط من المراكز، وتحديد فرص التداول. من خلال دراسة جاما واستخدامه بشكل صحيح، يمكن للمتداولين تحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم وزيادة فرص نجاحهم. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل وفهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
