Gamma Strategy
- Gamma Strategy
Gamma Strategy เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น ที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta ของออปชั่น (ซึ่งเรียกว่า Gamma) กลยุทธ์นี้ไม่ได้เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น แต่เป็นเครื่องมือที่มีศักยภาพสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ที่เข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้ บทความนี้จะให้ภาพรวมโดยละเอียดของ Gamma Strategy รวมถึงหลักการพื้นฐาน การใช้งาน ข้อดี ข้อเสีย และการจัดการความเสี่ยง
หลักการพื้นฐานของ Gamma
ก่อนที่จะเจาะลึกใน Gamma Strategy เราจำเป็นต้องเข้าใจแนวคิดพื้นฐานบางอย่างใน ออปชั่น ก่อน:
- **Delta:** Delta วัดความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น Delta ที่ 0.50 หมายความว่าราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลง 0.50 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ การเปลี่ยนแปลง 1 ดอลลาร์ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Gamma:** Gamma วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta ตัวอย่างเช่น Gamma ที่ 0.10 หมายความว่า Delta จะเปลี่ยนแปลง 0.10 สำหรับทุกๆ การเปลี่ยนแปลง 1 ดอลลาร์ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Theta:** Theta คือการวัดการลดลงของมูลค่าตามเวลาของออปชั่น หรือที่เรียกว่า "time decay"
- **Vega:** Vega วัดความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของ ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility)
Gamma มีค่าสูงสุดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ของออปชั่น และลดลงเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ห่างจากราคาใช้สิทธิ Gamma เป็นบวกสำหรับทั้ง Call และ Put Options แต่มีผลกระทบที่แตกต่างกัน
กลยุทธ์ Gamma คืออะไร?
Gamma Strategy มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta ของออปชั่น โดยปกติแล้ว กลยุทธ์นี้จะเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มี Gamma ที่แตกต่างกันเพื่อสร้างตำแหน่งที่ "Gamma Neutral" หรือ "Gamma Positive"
- **Gamma Neutral:** ตำแหน่ง Gamma Neutral หมายถึงผลรวมของ Gamma ของออปชั่นทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอใกล้เคียงกับศูนย์ กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta และทำกำไรจาก Time Decay (Theta)
- **Gamma Positive:** ตำแหน่ง Gamma Positive หมายถึงผลรวมของ Gamma ของออปชั่นทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอเป็นบวก กลยุทธ์นี้จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
การใช้งาน Gamma Strategy
การใช้งาน Gamma Strategy อาจมีความซับซ้อนและต้องใช้ความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับพฤติกรรมของออปชั่น ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของการใช้งาน Gamma Strategy:
1. **Gamma Scalping:** นี่เป็นกลยุทธ์ระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นอย่างต่อเนื่องเพื่อใช้ประโยชน์จาก Gamma การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เทรดเดอร์จะพยายามกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta โดยการปรับตำแหน่งของตนอย่างรวดเร็ว
2. **Gamma Exposure:** เทรดเดอร์สามารถสร้างตำแหน่ง Gamma Exposure โดยการซื้อออปชั่นที่มี Gamma สูงและขายออปชั่นที่มี Gamma ต่ำ กลยุทธ์นี้สามารถใช้เพื่อเพิ่มผลกำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่อย่างมีนัยสำคัญ
3. **Delta Hedging:** Gamma Strategy มักใช้ร่วมกับ Delta Hedging เพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta เทรดเดอร์จะปรับตำแหน่งของตนอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาตำแหน่ง Delta Neutral หรือ Gamma Neutral
4. **Straddle/Strangle:** การใช้กลยุทธ์ Straddle หรือ Strangle สามารถสร้าง Gamma Exposure ได้ กลยุทธ์เหล่านี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ Call และ Put Options ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน (Straddle) หรือต่างกัน (Strangle)
ตัวอย่างการคำนวณ Gamma Strategy (Simplified)
สมมติว่าคุณเชื่อว่าหุ้น XYZ จะมีความผันผวนสูงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า คุณสามารถใช้ Gamma Strategy เพื่อใช้ประโยชน์จากความคาดหวังนี้ได้
- ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 ดอลลาร์ โดยมี Gamma 0.10
- ขาย 2 Call Options ที่ราคาใช้สิทธิ 50 ดอลลาร์ โดยมี Gamma 0.05 แต่ละตัว (รวม Gamma -0.10)
ผลลัพธ์: พอร์ตโฟลิโอของคุณมี Gamma สุทธิเป็นศูนย์ (0.10 - 0.10 = 0) ซึ่งหมายความว่าคุณอยู่ในตำแหน่ง Gamma Neutral
หากราคาหุ้น XYZ เคลื่อนที่อย่างมีนัยสำคัญ (ทั้งขึ้นหรือลง) Delta ของออปชั่นของคุณจะเปลี่ยนแปลง และคุณสามารถทำกำไรได้จากการปรับตำแหน่งของคุณเพื่อรักษาตำแหน่ง Gamma Neutral
| ออปชั่น ! ปริมาณ ! Gamma ! ผลรวม Gamma ! |
|---|
| 1 | 0.10 | | |
| -2 | -0.05 | -0.10 | |
| | | **0.00** | |
ข้อดีของ Gamma Strategy
- **ศักยภาพในการทำกำไรสูง:** Gamma Strategy สามารถสร้างผลกำไรที่สำคัญหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่อย่างมีนัยสำคัญ
- **ความยืดหยุ่น:** Gamma Strategy สามารถปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้
- **การลดความเสี่ยง:** Gamma Neutral Strategy สามารถลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta
ข้อเสียของ Gamma Strategy
- **ความซับซ้อน:** Gamma Strategy เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนและต้องใช้ความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับออปชั่น
- **ความเสี่ยงสูง:** Gamma Strategy มีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียจำนวนมากได้
- **ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย:** การซื้อและขายออปชั่นบ่อยครั้งอาจส่งผลให้มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายจำนวนมาก
- **ความจำเป็นในการติดตามอย่างใกล้ชิด:** Gamma Strategy ต้องมีการติดตามอย่างใกล้ชิดและการปรับตำแหน่งอย่างต่อเนื่อง
การจัดการความเสี่ยงใน Gamma Strategy
- **กำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสม:** อย่าเสี่ยงเงินทุนมากเกินไปใน Gamma Strategy
- **ใช้ Stop-Loss Orders:** ตั้ง Stop-Loss Orders เพื่อจำกัดการสูญเสียของคุณ
- **เข้าใจ Gamma ของออปชั่น:** เลือกออปชั่นที่มี Gamma สูงหากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ
- **ติดตาม Delta:** ติดตาม Delta ของพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างสม่ำเสมอและปรับตำแหน่งของคุณตามความจำเป็น
- **พิจารณาความผันผวนโดยนัย:** ความผันผวนโดยนัยมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาออปชั่น พิจารณาความผันผวนโดยนัยก่อนที่จะเข้าสู่ Gamma Strategy
- **ใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์พื้นฐาน**: เพื่อประเมินแนวโน้มตลาดและโอกาสในการซื้อขาย
กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- Delta Neutral Strategy: กลยุทธ์ที่พยายามลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- Theta Strategy: กลยุทธ์ที่พยายามทำกำไรจาก Time Decay ของออปชั่น
- Vega Strategy: กลยุทธ์ที่พยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย
- Straddle
- Strangle
- Butterfly Spread
- Condor Spread
- Iron Condor
- Covered Call
- Protective Put
- Volatility Trading
- Mean Reversion
- Trend Following
- Breakout Trading
- Support and Resistance
- Moving Averages
สรุป
Gamma Strategy เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น ที่ซับซ้อนซึ่งสามารถสร้างผลกำไรที่สำคัญได้หากใช้ได้อย่างถูกต้อง อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงสูงและต้องใช้ความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับออปชั่นและการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ก่อนที่จะเข้าสู่ Gamma Strategy เทรดเดอร์ควรทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับหลักการพื้นฐาน ข้อดี ข้อเสีย และการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ การฝึกฝนด้วยบัญชีจำลอง (Demo Account) เป็นวิธีที่ดีในการทำความคุ้นเคยกับกลยุทธ์นี้ก่อนที่จะเสี่ยงเงินทุนจริง
การซื้อขายออปชั่น จำเป็นต้องมีการศึกษาและการฝึกฝนอย่างต่อเนื่อง การใช้เครื่องมือการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย และการติดตามข่าวสารเศรษฐกิจก็มีความสำคัญเช่นกัน (Category:Options Strategies)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
