ความผันผวนโดยนัย
- ความ ผัน ผวน โดย นัย
ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility – IV) เป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ อนุพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ถึงแม้ว่าหลายคนจะมองข้ามไป แต่การเข้าใจ IV สามารถช่วยให้คุณประเมินราคาของออปชั่นได้อย่างแม่นยำขึ้น และพัฒนา กลยุทธ์การซื้อขาย ที่มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น บทความนี้จะอธิบายความผันผวนโดยนัยอย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงวิธีการคำนวณ การตีความ และการนำไปใช้ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
- ความผันผวนคืออะไร?
ก่อนที่จะเจาะลึกเรื่องความผันผวนโดยนัย เราต้องเข้าใจความหมายของความผันผวน (Volatility) ก่อน ความผันผวนหมายถึงระดับความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง ยิ่งราคาสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงมากเท่าไหร่ ความผันผวนก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ความผันผวนสามารถวัดได้สองแบบหลักๆ คือ:
- **ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ (Historical Volatility):** คำนวณจากข้อมูลราคาในอดีตของสินทรัพย์
- **ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility):** สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคตของสินทรัพย์
- ความผันผวนโดยนัยคืออะไร?
ความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ข้อมูลที่คำนวณจากราคาในอดีต แต่เป็นค่าที่ได้จากการนำราคาของ ออปชั่น มาคำนวณย้อนกลับ โดยใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ เช่น แบบจำลองแบล็ก-สโคลส์ (Black-Scholes Model) IV แสดงถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงอายุของออปชั่น
กล่าวอีกนัยหนึ่ง IV คือ “ราคา” ของความผันผวนที่นักลงทุนยินดีจ่ายเพื่อซื้อออปชั่น
- การคำนวณความผันผวนโดยนัย
การคำนวณ IV โดยตรงเป็นเรื่องที่ซับซ้อน เนื่องจากไม่มีสูตรที่สามารถใช้แก้สมการได้โดยตรง เราจึงต้องใช้วิธีการเชิงตัวเลข (Numerical Methods) เช่น:
- **Iteration:** การลองค่า IV ต่างๆ ในแบบจำลองแบล็ก-สโคลส์ จนกว่าจะได้ราคาออปชั่นที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดมากที่สุด
- **โปรแกรมคอมพิวเตอร์และสเปรดชีต:** มีโปรแกรมและสเปรดชีตมากมายที่สามารถคำนวณ IV ได้อย่างรวดเร็วและแม่นยำ
เครื่องมือออนไลน์และแพลตฟอร์มการซื้อขายส่วนใหญ่จะแสดงค่า IV ของออปชั่นให้คุณเห็นโดยอัตโนมัติ คุณไม่จำเป็นต้องคำนวณเองเสมอไป
- ปัจจัยที่มีผลต่อความผันผวนโดยนัย
มีหลายปัจจัยที่สามารถส่งผลกระทบต่อค่า IV:
- **อุปสงค์และอุปทานของออปชั่น:** หากมีความต้องการซื้อออปชั่นสูง IV ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย
- **เหตุการณ์สำคัญ:** การประกาศผลประกอบการ การประชุมธนาคารกลาง หรือเหตุการณ์ทางการเมืองที่สำคัญ สามารถทำให้ IV สูงขึ้นได้ เนื่องจากมีความไม่แน่นอนในตลาด
- **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ (Time to Expiration):** โดยทั่วไปแล้ว ออปชั่นที่มีระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุยาวนานกว่าจะมี IV สูงกว่า
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบันมักจะมี IV สูงกว่า
- **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ IV สูงขึ้นเล็กน้อย
- **เงินปันผล:** หากสินทรัพย์อ้างอิงจ่ายเงินปันผล IV อาจต่ำลงเล็กน้อย
- การตีความความผันผวนโดยนัย
การตีความค่า IV เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น:
- **IV สูง:** บ่งบอกว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์จะมีความผันผวนสูงในอนาคต ออปชั่นจะมีราคาแพงกว่า
- **IV ต่ำ:** บ่งบอกว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์จะมีความผันผวนต่ำ ออปชั่นจะมีราคาถูกกว่า
- ข้อควรระวัง:** IV ไม่ได้ทำนายทิศทางของราคา เพียงแต่บ่งบอกถึงขนาดของการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
- การนำความผันผวนโดยนัยไปใช้ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
IV สามารถนำไปใช้ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้หลายวิธี:
- **การระบุออปชั่นที่ถูกหรือแพงเกินไป:** เปรียบเทียบ IV กับความผันผวนทางประวัติศาสตร์ หาก IV สูงกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์มาก ออปชั่นอาจถูกประเมินค่าสูงเกินไป และอาจเป็นโอกาสในการขาย (Sell) หาก IV ต่ำกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์มาก ออปชั่นอาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไป และอาจเป็นโอกาสในการซื้อ (Buy)
- **การเลือกออปชั่นที่เหมาะสมกับกลยุทธ์:**
* **กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนสูง:** เช่น Straddle หรือ Strangle เหมาะสำหรับช่วงที่ IV สูง * **กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ:** เช่น Iron Condor หรือ Covered Call เหมาะสำหรับช่วงที่ IV ต่ำ
- **การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่น:** การเปลี่ยนแปลงของ IV สามารถส่งผลกระทบต่อราคาออปชั่นได้ การติดตาม IV อย่างใกล้ชิดสามารถช่วยให้คุณคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นได้แม่นยำขึ้น
- ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนโดยนัยกับความเสี่ยง
IV เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่สำคัญ หาก IV สูงขึ้น แสดงว่าความเสี่ยงในการซื้อขายออปชั่นก็สูงขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากราคาสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วและรุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ IV อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจซื้อขายออปชั่น
- ตัวอย่างการใช้ความผันผวนโดยนัยในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาซื้อออปชั่น Call บนหุ้น XYZ ที่มีราคาปัจจุบันอยู่ที่ 100 บาท และมี IV อยู่ที่ 20% คุณเชื่อว่าราคาหุ้น XYZ จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในอนาคต ดังนั้นคุณจึงคิดว่า IV สูงเกินไป
ในกรณีนี้ คุณอาจเลือกที่จะขาย (Sell) ออปชั่น Call แทนการซื้อ (Buy) เพื่อทำกำไรจาก IV ที่สูง หากราคาหุ้น XYZ ไม่สูงกว่าราคาใช้สิทธิของออปชั่นเมื่อถึงวันหมดอายุ คุณจะได้รับกำไรเท่ากับพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขายออปชั่น
- เครื่องมือและแหล่งข้อมูลเกี่ยวกับความผันผวนโดยนัย
- **แพลตฟอร์มการซื้อขาย:** แพลตฟอร์มการซื้อขายส่วนใหญ่จะแสดงค่า IV ของออปชั่นให้คุณเห็น
- **เว็บไซต์ทางการเงิน:** เว็บไซต์ทางการเงิน เช่น Investing.com หรือ Yahoo Finance มักจะมีข้อมูลเกี่ยวกับ IV
- **ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ออปชั่น:** มีซอฟต์แวร์วิเคราะห์ออปชั่นมากมายที่สามารถช่วยคุณวิเคราะห์ IV และพัฒนา กลยุทธ์การซื้อขาย
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนโดยนัย
- **Volatility Trading:** กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของ IV
- **Mean Reversion:** กลยุทธ์ที่เชื่อว่า IV จะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว
- **Skew Trading:** กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการทำกำไรจากความแตกต่างของ IV ระหว่างออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน
- **Calendar Spread:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน
- **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกันสามราคา
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง
- **Bollinger Bands:** ใช้ IV เพื่อปรับความกว้างของ Bollinger Bands
- **ATR (Average True Range):** ใช้ IV เพื่อประเมินความผันผวนของราคา
- **Volume Profile:** ใช้ IV เพื่อวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับความผันผวน
- **Fibonacci Retracements:** ใช้ IV เพื่อระบุระดับแนวรับและแนวต้าน
- **Moving Averages:** ใช้ IV เพื่อปรับระยะเวลาของ Moving Averages
- ข้อควรจำ
- ความผันผวนโดยนัยเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนไบนารี่ออปชั่น แต่ไม่ใช่เครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ
- IV เป็นเพียงการคาดการณ์ความผันผวนในอนาคต และอาจไม่ถูกต้องเสมอไป
- นักลงทุนควรใช้ IV ร่วมกับเครื่องมือและเทคนิคการวิเคราะห์อื่นๆ เพื่อประกอบการตัดสินใจ
| !- ราคาปัจจุบัน |!- ราคาใช้สิทธิ |!- วันหมดอายุ |!- ความผันผวนโดยนัย (%) | | - หุ้น A | 100 | 105 | 30 วัน | 25 | | - หุ้น B | 50 | 52.5 | 60 วัน | 15 | | - ดัชนี C | 1500 | 1550 | 90 วัน | 30 | |
- สรุป
ความผันผวนโดยนัยเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนไบนารี่ออปชั่น การเข้าใจ IV สามารถช่วยให้คุณประเมินราคาของออปชั่นได้อย่างแม่นยำขึ้น และพัฒนา กลยุทธ์การซื้อขาย ที่มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น อย่าลืมพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ IV อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจซื้อขาย
การบริหารความเสี่ยง เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น ไม่ว่าคุณจะใช้ IV หรือเครื่องมืออื่นๆ ในการวิเคราะห์ก็ตาม การกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสม และการตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss) สามารถช่วยปกป้องเงินทุนของคุณได้
การเรียนรู้และฝึกฝนอย่างต่อเนื่องเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
การวิเคราะห์พื้นฐาน และ การวิเคราะห์เชิงเทคนิค ก็เป็นส่วนประกอบสำคัญในการตัดสินใจลงทุน
การจัดการเงินทุน ที่ดีจะช่วยให้คุณสามารถอยู่รอดในระยะยาว
การทำความเข้าใจตลาด และ การติดตามข่าวสาร เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนทุกคน
การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ ต่างๆ จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้แม่นยำยิ่งขึ้น
การทดสอบกลยุทธ์ ก่อนใช้งานจริงเป็นสิ่งสำคัญเพื่อประเมินประสิทธิภาพ
การเรียนรู้จากความผิดพลาด จะช่วยให้คุณพัฒนาทักษะการซื้อขาย
การควบคุมอารมณ์ เป็นสิ่งสำคัญเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่ผิดพลาด
การวางแผนการซื้อขาย จะช่วยให้คุณมีวินัยและเป้าหมายที่ชัดเจน
การเลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือ เป็นสิ่งสำคัญเพื่อความปลอดภัยของเงินทุน
การทำความเข้าใจกฎระเบียบ เกี่ยวกับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
การใช้ประโยชน์จากโอกาส ในตลาด
การกระจายความเสี่ยง เพื่อลดผลกระทบจากความผันผวน
การติดตามผลการดำเนินงาน เพื่อประเมินประสิทธิภาพของกลยุทธ์
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
