การใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง

การใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง

บทความนี้มุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจและใช้ประโยชน์จากปรากฏการณ์ที่เรียกว่า “ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง” (Volatility Skew and Smile) ในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการทำความเข้าใจกลไกการกำหนดราคาออปชั่นและวิธีการใช้ข้อมูลนี้เพื่อเพิ่มโอกาสในการทำกำไร

ความหมายของความผันผวน (Volatility)

ก่อนที่จะเจาะลึกเรื่องความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง เราจำเป็นต้องเข้าใจความหมายของความผันผวนก่อน ความผันผวน (Volatility) คือการวัดระดับความผันไหวของราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปแล้วจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี ความผันผวนที่สูงบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น แต่ก็อาจหมายถึงโอกาสในการทำกำไรที่มากขึ้นเช่นกัน ในทางกลับกัน ความผันผวนที่ต่ำบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่า แต่โอกาสในการทำกำไรก็อาจน้อยลงด้วยเช่นกัน การเข้าใจ การวัดความผันผวน เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจซื้อขาย ออปชั่น

ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงคืออะไร?

ตามทฤษฎี Black-Scholes model ซึ่งเป็นแบบจำลองที่ใช้ในการกำหนดราคาออปชั่นอย่างแพร่หลาย สมมติว่าความผันผวนของสินทรัพย์นั้นคงที่ตลอดอายุของออปชั่น อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริงแล้ว ความผันผวนมักจะเปลี่ยนแปลงไปตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) และระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ (Time to Expiration)

ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง (Volatility Skew) และรอยยิ้มความผันผวน (Volatility Smile) อธิบายถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ของออปชั่นต่างๆ ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) และระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุที่แตกต่างกัน

• **Volatility Skew:** หมายถึงความแตกต่างของความผันผวนโดยนัยระหว่างออปชั่น Call และ Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้ว ออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า (Out-of-the-Money Puts) จะมีความผันผวนโดยนัยสูงกว่าออปชั่น Call ที่มีราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า (Out-of-the-Money Calls) ซึ่งบ่งบอกว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้น
• **Volatility Smile:** หมายถึงรูปแบบที่ความผันผวนโดยนัยสูงขึ้นสำหรับออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิทั้งสูงและต่ำ (Out-of-the-Money Calls และ Puts) เมื่อเทียบกับออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (At-the-Money Options)

สาเหตุของความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง

มีหลายปัจจัยที่ทำให้เกิดความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง:

• **Demand and Supply:** ความต้องการและอุปทานของออปชั่นแต่ละประเภทมีผลต่อราคาและความผันผวนโดยนัย หากมีความต้องการซื้อออปชั่น Put จำนวนมากเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา (Hedging) ราคาก็จะสูงขึ้น ทำให้ความผันผวนโดยนัยสูงขึ้นตามไปด้วย
• **Fear and Greed:** อารมณ์ของนักลงทุนมีผลต่อการกำหนดราคาออปชั่นเช่นกัน ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความกลัว (Fear) นักลงทุนมักจะซื้อออปชั่น Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง ทำให้ความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Put สูงขึ้น
• **Leverage Effect:** เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง บริษัทที่มีหนี้สินจำนวนมากจะประสบปัญหาทางการเงินมากขึ้น ทำให้ความผันผวนของราคาหุ้นของบริษัทเหล่านั้นสูงขึ้น
• **Jump Diffusion:** ความเชื่อที่ว่าราคาอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน (Jumps) นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวแบบปกติ (Diffusion) ทำให้เกิดความต้องการออปชั่นที่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้

การใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

นักเทรดไบนารี่ออปชั่นสามารถใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงได้หลายวิธี:

1. **Straddle และ Strangle:** กลยุทธ์เหล่านี้เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งออปชั่น Call และ Put พร้อมกับราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน (Straddle) หรือราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน (Strangle) กลยุทธ์เหล่านี้ทำกำไรได้เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนสูง โดยไม่คำนึงถึงทิศทางของการเคลื่อนไหว หากความผันผวนโดยนัยต่ำกว่าความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ นักเทรดสามารถทำกำไรได้จากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนจริง

  * กลยุทธ์ Straddle
  * กลยุทธ์ Strangle

2. **Risk Reversal:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่น Call และขายออปชั่น Put หรือในทางกลับกัน กลยุทธ์นี้สามารถใช้เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Call และ Put

  * กลยุทธ์ Risk Reversal

3. **Calendar Spread:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้สามารถใช้เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของความผันผวนโดยนัยระหว่างออปชั่นที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน

  * กลยุทธ์ Calendar Spread

4. **Butterfly Spread:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการรวมออปชั่น Call หรือ Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกันสามราคา กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงที่จำกัด

  * กลยุทธ์ Butterfly Spread

5. **การซื้อขายตามข่าว:** เมื่อมีข่าวสำคัญที่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนโดยนัยมักจะเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศข่าว นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ได้โดยการซื้อออปชั่นก่อนการประกาศข่าว และขายออปชั่นหลังจากที่ราคาปรับตัวตามข่าวแล้ว

การวิเคราะห์ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง

การวิเคราะห์ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงจำเป็นต้องใช้เครื่องมือและเทคนิคต่างๆ:

• **Volatility Surface:** เป็นกราฟสามมิติที่แสดงความผันผวนโดยนัยของออปชั่นต่างๆ ที่มีราคาใช้สิทธิและระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุที่แตกต่างกัน การวิเคราะห์ Volatility Surface ช่วยให้นักเทรดสามารถระบุรูปแบบของความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงได้
• **Implied Volatility Term Structure:** เป็นกราฟที่แสดงความผันผวนโดยนัยของออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน แต่มีระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุที่แตกต่างกัน การวิเคราะห์ Implied Volatility Term Structure ช่วยให้นักเทรดสามารถระบุการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยตามระยะเวลา
• **Historical Volatility:** เป็นการวัดความผันผวนของราคาในอดีต การเปรียบเทียบความผันผวนโดยนัยกับความผันผวนในอดีตสามารถช่วยให้นักเทรดประเมินได้ว่าออปชั่นใดมีราคาแพงหรือถูกเกินไป

  * การวิเคราะห์ความผันผวนในอดีต

การบริหารความเสี่ยง

การซื้อขายไบนารี่ออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงมีความเสี่ยงสูง นักเทรดควรใช้เทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม:

• **Position Sizing:** กำหนดขนาดของตำแหน่งการซื้อขายอย่างรอบคอบ โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **Stop-Loss Orders:** ตั้ง Stop-Loss Orders เพื่อจำกัดการขาดทุน
• **Diversification:** กระจายความเสี่ยงโดยการซื้อขายออปชั่นที่หลากหลาย
• **Hedging:** ใช้กลยุทธ์ Hedging เพื่อลดความเสี่ยง

เครื่องมือและแหล่งข้อมูล

• **Option Chain:** ตารางแสดงราคาและความผันผวนโดยนัยของออปชั่นต่างๆ
• **Volatility Calculator:** เครื่องมือคำนวณความผันผวนโดยนัย
• **Financial News Websites:** เว็บไซต์ข่าวสารทางการเงินที่ให้ข้อมูลเกี่ยวกับตลาดและออปชั่น เช่น Bloomberg, Reuters, Investing.com
• **Trading Platforms:** แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ให้บริการเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคและข้อมูลออปชั่น

  * MetaTrader 5
  * TradingView

ตัวอย่างการประยุกต์ใช้

สมมติว่าคุณสังเกตเห็นว่าความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท สูงกว่าความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Call ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท อย่างมาก ซึ่งบ่งบอกถึงความกลัวว่าราคาหุ้นจะลดลง คุณสามารถใช้กลยุทธ์ Risk Reversal โดยการซื้อออปชั่น Call และขายออปชั่น Put เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของความผันผวนโดยนัย

สรุป

ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงเป็นปรากฏการณ์ที่ซับซ้อน แต่สามารถใช้ประโยชน์ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้ การทำความเข้าใจสาเหตุและวิธีการวิเคราะห์ความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรดที่ต้องการเพิ่มโอกาสในการทำกำไร อย่างไรก็ตาม การซื้อขายไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง นักเทรดควรใช้เทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเสมอ และทำการศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน

ลิงก์เพิ่มเติม

• Black-Scholes Model
• Implied Volatility
• Option Greeks
• Delta Hedging
• Gamma Scalping
• Volatility Trading
• Technical Analysis
• Candlestick Patterns
• Moving Averages
• Bollinger Bands
• Fibonacci Retracements
• Volume Spread Analysis
• Market Sentiment
• Risk Management
• Binary Options Strategies

ตัวอย่างกลยุทธ์การใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดของความเปลี่ยนแปลง

กลยุทธ์	คำอธิบาย	ระดับความเสี่ยง
Straddle	ซื้อทั้ง Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน	ปานกลาง
Strangle	ซื้อ Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน	ปานกลาง
Risk Reversal	ซื้อ Call และขาย Put หรือในทางกลับกัน	ปานกลาง-สูง
Calendar Spread	ซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน	ปานกลาง
Butterfly Spread	รวมออปชั่น Call หรือ Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกันสามราคา	ต่ำ-ปานกลาง

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น