การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Greeks (ออปชั่น)

ภาพรวมของ Greeks ในออปชั่น

ภาพรวมของ Greeks ในออปชั่น

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Greeks (ออปชั่น)

สำหรับผู้ที่เริ่มต้นลงทุนในตลาดออปชั่น หรือแม้แต่ผู้ที่คุ้นเคยกับการเทรด ไบนารี่ออปชั่น การเข้าใจแนวคิดของ “Greeks” ถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง Greeks คือชุดของตัวเลขที่ใช้วัดความอ่อนไหวของราคา ออปชั่น ต่อการเปลี่ยนแปลงต่างๆ ในปัจจัยพื้นฐานของตลาด เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เวลาจนถึงวันหมดอายุ ความผันผวน และอัตราดอกเบี้ย การเข้าใจ Greeks จะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น และปรับกลยุทธ์การเทรดให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด

Greeks แต่ละตัวคืออะไร?

มี Greeks หลักๆ 5 ตัวที่นักลงทุนออปชั่นควรรู้จัก:

• **Delta (Δ):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1 หน่วยของราคา สินทรัพย์อ้างอิง
• **Gamma (Γ):** วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta ต่อการเปลี่ยนแปลง 1 หน่วยของราคา สินทรัพย์อ้างอิง
• **Theta (Θ):** วัดการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป (time decay)
• **Vega (V):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนโดยนัย (implied volatility)
• **Rho (Ρ):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของอัตราดอกเบี้ย

Delta (Δ) – ความอ่อนไหวต่อราคา

Delta เป็น Greek ที่สำคัญที่สุดตัวหนึ่ง เนื่องจากบ่งบอกถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาออปชั่นและราคาของสินทรัพย์อ้างอิง Delta มีค่าอยู่ระหว่าง 0 ถึง 1 สำหรับ Call Option และ -1 ถึง 0 สำหรับ Put Option

• **Call Option:** Delta ใกล้เคียง 1 หมายความว่าราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง และเปลี่ยนแปลงในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 1 บาท ราคา Call Option ก็จะเพิ่มขึ้นประมาณ 1 บาท
• **Put Option:** Delta ใกล้เคียง -1 หมายความว่าราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 1 บาท ราคา Put Option ก็จะลดลงประมาณ 1 บาท

Delta สามารถใช้ในการสร้างกลยุทธ์ Delta Hedging ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการรักษาสถานะ Delta เป็นกลาง เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา

Gamma (Γ) – ความเร่งของการเปลี่ยนแปลง

Gamma วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta Gamma เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่สำคัญ เพราะแสดงให้เห็นว่า Delta จะเปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหนเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีการเคลื่อนไหว Gamma มีค่าเป็นบวกสำหรับทั้ง Call Option และ Put Option

• **Gamma สูง:** หมายความว่า Delta จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ทำให้สถานะ Delta Hedging ต้องมีการปรับปรุงบ่อยครั้ง
• **Gamma ต่ำ:** หมายความว่า Delta จะเปลี่ยนแปลงช้า ทำให้สถานะ Delta Hedging มีความเสถียรมากกว่า

Gamma เป็นประโยชน์อย่างยิ่งในการทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของ Delta และการปรับกลยุทธ์การเทรดให้เหมาะสม

Theta (Θ) – การสูญเสียมูลค่าตามเวลา

Theta วัดอัตราการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป (time decay) โดยทั่วไปแล้ว ออปชั่นจะมีค่า Theta เป็นลบ หมายความว่ามูลค่าของออปชั่นจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงใกล้หมดอายุ

• **Theta สูง:** หมายความว่ามูลค่าของออปชั่นจะลดลงอย่างรวดเร็ว
• **Theta ต่ำ:** หมายความว่ามูลค่าของออปชั่นจะลดลงช้า

นักลงทุนที่ขายออปชั่น (option seller) จะได้รับประโยชน์จาก Theta ในขณะที่นักลงทุนที่ซื้อออปชั่น (option buyer) จะเสียประโยชน์จาก Theta การทำความเข้าใจ Theta จะช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนการเทรดให้เหมาะสมกับระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ

Vega (V) – ความอ่อนไหวต่อความผันผวน

Vega วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ความผันผวนโดยนัยคือการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคต

• **Vega สูง:** หมายความว่าราคาออปชั่นจะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยสูง
• **Vega ต่ำ:** หมายความว่าราคาออปชั่นจะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยต่ำ

Vega มีความสำคัญอย่างยิ่งในการเทรดออปชั่น เนื่องจากความผันผวนโดยนัยมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาออปชั่น การทำความเข้าใจ Vega จะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์การเทรดให้เหมาะสมกับสภาวะความผันผวนของตลาด

Rho (Ρ) – ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

Rho วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้ว Rho จะมีผลกระทบต่อราคาออปชั่นน้อยกว่า Greeks ตัวอื่นๆ

• **Call Option:** Rho เป็นบวก หมายความว่าราคา Call Option จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
• **Put Option:** Rho เป็นลบ หมายความว่าราคา Put Option จะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

Rho มีความสำคัญน้อยกว่า Greeks ตัวอื่นๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยมักจะมีการเปลี่ยนแปลงน้อยกว่าปัจจัยอื่นๆ เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและความผันผวน

ตารางสรุป Greeks

Greeks Summary

Greek	Description	Call Option	Put Option
Delta (Δ)	Change in option price per 1 unit change in underlying asset price	0 to 1	-1 to 0
Gamma (Γ)	Rate of change of Delta	Positive	Positive
Theta (Θ)	Time decay (loss of value over time)	Negative	Negative
Vega (V)	Change in option price per 1% change in implied volatility	Positive	Positive
Rho (Ρ)	Change in option price per 1% change in interest rate	Positive	Negative

การนำ Greeks ไปใช้ในการเทรด

Greeks สามารถนำไปใช้ในการวิเคราะห์และปรับกลยุทธ์การเทรดออปชั่นได้หลากหลายวิธี:

• **การประเมินความเสี่ยง:** Greeks ช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสถานะออปชั่นต่างๆ ได้อย่างแม่นยำ
• **การปรับกลยุทธ์:** Greeks ช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์การเทรดให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
• **Delta Hedging:** การใช้ Delta เพื่อสร้างสถานะที่เป็นกลางต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา
• **Gamma Scalping:** การใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของ Delta เพื่อทำกำไร
• **Volatility Trading:** การใช้ Vega เพื่อเทรดความผันผวนโดยนัย

ตัวอย่างการใช้ Greeks ในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่าไบนารี่ออปชั่นจะมีความแตกต่างจากออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่การทำความเข้าใจ Greeks ก็สามารถช่วยในการตัดสินใจได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของความผันผวน (Vega) และเวลา (Theta)

• **Vega:** หากคุณคาดว่าความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้น การซื้อไบนารี่ออปชั่นอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม เนื่องจากราคาออปชั่นมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น
• **Theta:** หากคุณซื้อไบนารี่ออปชั่น การตระหนักถึง time decay (Theta) จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าควรจะปิดสถานะเมื่อใดเพื่อลดความเสี่ยงจากการสูญเสียมูลค่าตามเวลา

กลยุทธ์การเทรดที่เกี่ยวข้อง

• Covered Call: กลยุทธ์ที่ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่
• Protective Put: กลยุทธ์ที่ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น
• Straddle: กลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน
• Strangle: กลยุทธ์ที่ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน
• Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ Call Option หรือ Put Option หลายตัวที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน เพื่อสร้างกำไรจากความผันผวนที่จำกัด
• Iron Condor: กลยุทธ์ที่รวมการขาย Call Spread และ Put Spread เพื่อสร้างกำไรจากความผันผวนที่จำกัด
• Calendar Spread: กลยุทธ์ที่ซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน
• Diagonal Spread: กลยุทธ์ที่ซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่แตกต่างกัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

นอกเหนือจากการทำความเข้าใจ Greeks แล้ว การวิเคราะห์ทางเทคนิค (เช่น Moving Averages, RSI, MACD) และการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume) ก็มีความสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินใจเทรดออปชั่น การวิเคราะห์เหล่านี้จะช่วยให้คุณเข้าใจแนวโน้มของตลาดและระบุโอกาสในการทำกำไรได้

สรุป

Greeks เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุนออปชั่น การทำความเข้าใจ Greeks จะช่วยให้คุณประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น และปรับกลยุทธ์การเทรดให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด การศึกษาและการฝึกฝนอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญในการพัฒนาทักษะการเทรดออปชั่นของคุณ

การบริหารความเสี่ยง การจัดการเงินทุน การวิเคราะห์ตลาด กลยุทธ์การเทรด การเทรดออปชั่น ไบนารี่ออปชั่นคืออะไร ความผันผวน ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ สินทรัพย์อ้างอิง Implied Volatility Delta Neutral Gamma Scalping Option Pricing Black-Scholes Model

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น