การทำความเข้าใจกับ Protective Put

1. 1. การทำความเข้าใจกับ Protective Put

บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ความรู้แก่ผู้เริ่มต้นเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เรียกว่า “Protective Put” หรือบางครั้งเรียกว่า “Married Put” ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง (Downside Risk) ของหุ้นที่ถือครองอยู่ ในโลกของการลงทุนและการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง และ Protective Put เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการบรรลุเป้าหมายนี้ เราจะสำรวจรายละเอียดของกลยุทธ์นี้ รวมถึงข้อดี ข้อเสีย สถานการณ์ที่เหมาะสม และวิธีการนำไปใช้จริง

1. 1. 1. Protective Put คืออะไร?

Protective Put คือกลยุทธ์ที่นักลงทุนใช้เพื่อป้องกันการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากหุ้นที่ตนเองถือครองอยู่ โดยการซื้อ ออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เท่ากับหรือต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นนั้นๆ กลยุทธ์นี้คล้ายกับการซื้อ ประกัน สำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ หากราคาหุ้นลดลง ออปชั่น Put จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ช่วยชดเชยการขาดทุนที่เกิดขึ้นจากหุ้นที่ถือครองอยู่

• • องค์ประกอบของ Protective Put:**

• **หุ้นที่ถือครองอยู่:** นี่คือสินทรัพย์หลักที่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยง
• **ออปชั่น Put:** สัญญาที่ให้สิทธิ์ (แต่ไม่บังคับ) ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด

1. 1. 1. ทำไมต้องใช้ Protective Put?

มีเหตุผลหลายประการที่นักลงทุนเลือกใช้กลยุทธ์ Protective Put:

1. **ป้องกันความเสี่ยงขาลง:** นี่คือเหตุผลหลักในการใช้กลยุทธ์นี้ ช่วยจำกัดการขาดทุนสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นจากหุ้นที่ถือครองอยู่ 2. **รักษาผลกำไร:** หากคุณมีหุ้นที่ให้ผลกำไรมาอย่างต่อเนื่อง Protective Put สามารถช่วยรักษาผลกำไรเหล่านั้นไว้ได้ โดยป้องกันไม่ให้ราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว 3. **ความสบายใจ:** การมี Protective Put ช่วยลดความกังวลและความเครียดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดหุ้นที่มีความผันผวน 4. **การจัดการความเสี่ยง:** เป็นส่วนหนึ่งของการวางแผน การจัดการความเสี่ยง ที่รอบคอบสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ

1. 1. 1. วิธีการทำงานของ Protective Put

สมมติว่าคุณมีหุ้นของบริษัท ABC จำนวน 100 หุ้น ซึ่งซื้อมาในราคาหุ้นละ 50 บาท คุณเชื่อว่าหุ้นตัวนี้มีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว แต่คุณกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดในระยะสั้น คุณจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Protective Put

คุณซื้อออปชั่น Put ของบริษัท ABC ที่มีราคาใช้สิทธิ 50 บาท และวันหมดอายุ (Expiration Date) อีก 3 เดือน โดยจ่ายค่าพรีเมี่ยม (Premium) 2 บาทต่อหุ้น (รวมเป็น 200 บาทสำหรับ 100 หุ้น)

• • สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC เพิ่มขึ้น**

หากราคาหุ้น ABC เพิ่มขึ้นเป็น 60 บาทภายใน 3 เดือน ออปชั่น Put ของคุณจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out of the Money) คุณจะขาดทุนค่าพรีเมี่ยม 200 บาท แต่ผลกำไรจากหุ้นที่เพิ่มขึ้น (10 บาทต่อหุ้น หรือ 1,000 บาท) จะมากกว่าค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป

• • สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC ลดลง**

หากราคาหุ้น ABC ลดลงเป็น 40 บาทภายใน 3 เดือน ออปชั่น Put ของคุณจะมีมูลค่า (In the Money) คุณสามารถใช้สิทธิ์ในการขายหุ้นของคุณในราคา 50 บาทต่อหุ้น (ราคาใช้สิทธิ) ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (40 บาท) ทำให้คุณจำกัดการขาดทุนไว้ที่ 10 บาทต่อหุ้น (ไม่รวมค่าพรีเมี่ยม) หรือ 1,000 บาท (ไม่รวมค่าพรีเมี่ยม)

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Protective Put

| ข้อดี | ข้อเสีย | | ----------------------------------- | ----------------------------------- | | จำกัดการขาดทุนสูงสุด | มีค่าใช้จ่าย (ค่าพรีเมี่ยม) | | รักษาผลกำไร | ลดผลกำไรสูงสุดที่อาจได้รับ | | ลดความเสี่ยงและความกังวล | ต้องเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสม | | เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคง | อาจไม่คุ้มค่าหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก |

1. 1. 1. การเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสม

การเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้กลยุทธ์ Protective Put มีประสิทธิภาพสูงสุด พิจารณาปัจจัยต่อไปนี้:

• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันจะให้การป้องกันที่มากกว่า แต่จะมีค่าพรีเมี่ยมที่สูงกว่า ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันจะมีค่าพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่า แต่จะให้การป้องกันที่น้อยกว่า
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันหมดอายุที่ยาวนานกว่าจะให้การป้องกันที่ยาวนานกว่า แต่จะมีค่าพรีเมี่ยมที่สูงกว่า วันหมดอายุที่สั้นกว่าจะมีค่าพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่า แต่จะให้การป้องกันในระยะเวลาที่สั้นกว่า
• **ค่าพรีเมี่ยม (Premium):** ค่าพรีเมี่ยมคือราคาที่คุณจ่ายสำหรับออปชั่น Put ค่าพรีเมี่ยมจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่าง เช่น ราคาหุ้น ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ และความผันผวนของตลาด

1. 1. 1. Protective Put กับกลยุทธ์อื่นๆ

Protective Put เป็นเพียงหนึ่งในหลายๆ กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่มีอยู่ กลยุทธ์อื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ ได้แก่:

• **Covered Call:** การขาย ออปชั่น Call บนหุ้นที่คุณถือครองอยู่เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
• **Straddle:** การซื้อทั้งออปชั่น Call และ Put พร้อมราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของตลาด
• **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ในการทำกำไรจากความผันผวนของตลาดที่จำกัด

1. 1. 1. การนำ Protective Put ไปใช้ในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Protective Put จะถูกออกแบบมาสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดพื้นฐานสามารถนำไปปรับใช้กับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้ โดยการเลือกสัญญาไบนารี่ออปชั่น Put ที่มีวันหมดอายุที่เหมาะสมกับระยะเวลาที่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยง

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน

ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ Protective Put ควรทำการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานของหุ้นที่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยง การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น การใช้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages), ดัชนี RSI (Relative Strength Index), และ รูปแบบแท่งเทียน (Candlestick Patterns) สามารถช่วยคุณระบุแนวโน้มของราคาหุ้นได้ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เช่น การวิเคราะห์งบการเงินและข่าวสารของบริษัท สามารถช่วยคุณประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นได้

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มและยืนยันสัญญาณที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นมักจะบ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในหุ้นตัวนั้นๆ และสามารถช่วยยืนยันแนวโน้มที่กำลังเกิดขึ้น

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยง

การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายออปชั่นและไบนารี่ออปชั่น กำหนดขนาดของตำแหน่ง (Position Size) ที่เหมาะสม และใช้ Stop-Loss Order เพื่อจำกัดการขาดทุน

1. 1. 1. ตัวอย่างการคำนวณต้นทุนและผลตอบแทน

ตัวอย่างการคำนวณต้นทุนและผลตอบแทนของ Protective Put

สถานการณ์	ราคาหุ้นเริ่มต้น	ราคาหุ้นสิ้นสุด	ค่าพรีเมี่ยม Put	ผลกำไร/ขาดทุนจากหุ้น	ผลกำไร/ขาดทุนจาก Put	ผลกำไร/ขาดทุนสุทธิ
1. ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น	50 บาท	60 บาท	2 บาท	+10 บาท	-2 บาท	+8 บาท
2. ราคาหุ้นลดลง	50 บาท	40 บาท	2 บาท	-10 บาท	+10 บาท	0 บาท
3. ราคาหุ้นลดลงมาก	50 บาท	30 บาท	2 บาท	-20 บาท	+20 บาท	0 บาท

1. 1. 1. ข้อควรระวัง

• **ค่าพรีเมี่ยม:** ค่าพรีเมี่ยมเป็นต้นทุนของกลยุทธ์นี้ และอาจทำให้ผลตอบแทนโดยรวมลดลง
• **ความผันผวน:** ความผันผวนของตลาดอาจส่งผลต่อราคาของออปชั่น Put
• **การหมดอายุ:** ออปชั่น Put มีวันหมดอายุ ดังนั้นคุณต้องตัดสินใจว่าจะต่ออายุออปชั่นหรือปล่อยให้หมดอายุ
• **ความเข้าใจ:** ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายออปชั่นก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้

1. 1. 1. สรุป

Protective Put เป็นกลยุทธ์ที่มีประโยชน์ในการป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่ถือครองอยู่ แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่าย แต่ก็สามารถช่วยรักษาผลกำไรและลดความกังวลได้ หากคุณเป็นนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและต้องการป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์นี้อาจเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับคุณ อย่างไรก็ตาม การทำความเข้าใจความเสี่ยงและปัจจัยที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะนำไปใช้จริง

การลงทุนในหุ้น || การวิเคราะห์ตลาด || การซื้อขายระยะสั้น || การซื้อขายระยะยาว || การบริหารพอร์ต || การกระจายความเสี่ยง || การวิเคราะห์ความเสี่ยง || การตัดสินใจลงทุน || การเลือกหุ้น || การติดตามตลาด || การปรับพอร์ต || การวางแผนการเงิน || การลงทุนแบบเน้นคุณค่า || การลงทุนแบบเติบโต || การลงทุนในต่างประเทศ (Category:Options Trading Strategies) - หมวดหมู่หลักที่ครอบคลุม

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น