กลยุทธ์ Short Straddle

1. 1. กลยุทธ์ Short Straddle

กลยุทธ์ Short Straddle เป็นกลยุทธ์ ออปชั่น ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ในช่วงแคบๆ หรือมีการเคลื่อนไหวที่น้อยมากในช่วงเวลาที่เหลือของสัญญาออปชั่น กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการขาย (Short) ทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เดียวกัน และวันหมดอายุเดียวกัน บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดของกลยุทธ์ Short Straddle สำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงความเสี่ยง ผลตอบแทน จุดคุ้มทุน และวิธีการนำไปใช้งานจริง

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Short Straddle

Short Straddle เป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงเช่นกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีความมั่นใจสูงว่าตลาดจะไม่มีความผันผวนมากนัก และราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ กลยุทธ์นี้ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์ Long Straddle ซึ่งใช้เมื่อคาดการณ์ว่าตลาดจะมีความผันผวนสูง

• • องค์ประกอบของ Short Straddle:**

• **Short Call Option:** การขาย Call Option หมายถึงการให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ) ภายในวันหมดอายุ เทรดเดอร์ที่ขาย Call Option จะได้รับค่าพรีเมียมจากผู้ซื้อ แต่จะมีภาระผูกพันในการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อใช้สิทธิ
• **Short Put Option:** การขาย Put Option หมายถึงการให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ) ภายในวันหมดอายุ เทรดเดอร์ที่ขาย Put Option จะได้รับค่าพรีเมียมจากผู้ซื้อ แต่จะมีภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อใช้สิทธิ

1. 1. 1. ทำไมต้องใช้กลยุทธ์ Short Straddle?

เทรดเดอร์เลือกใช้กลยุทธ์ Short Straddle ด้วยเหตุผลหลักดังนี้:

• **รับค่าพรีเมียม:** จุดประสงค์หลักของกลยุทธ์นี้คือการได้รับค่าพรีเมียมจากทั้ง Call Option และ Put Option ที่ขายออกไป
• **คาดการณ์ตลาด Sideways:** กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้ดีที่สุดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ ใกล้กับราคาใช้สิทธิ
• **ความเชื่อมั่นในความผันผวนต่ำ:** เทรดเดอร์ที่เชื่อว่าความผันผวนของตลาดจะลดลงมักจะใช้กลยุทธ์นี้

1. 1. 1. ผลตอบแทนสูงสุด (Maximum Profit) และผลขาดทุนสูงสุด (Maximum Loss)

• **ผลตอบแทนสูงสุด:** ผลตอบแทนสูงสุดของ Short Straddle คือค่าพรีเมียมที่ได้รับจากการขายทั้ง Call Option และ Put Option ซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ราคาใช้สิทธิ ณ วันหมดอายุ
• **ผลขาดทุนสูงสุด:** ผลขาดทุนสูงสุดของ Short Straddle ไม่จำกัด เพราะราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสามารถเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้อย่างไม่จำกัด หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิของ Call Option อย่างมาก หรือต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของ Put Option อย่างมาก เทรดเดอร์จะต้องเผชิญกับผลขาดทุนที่สูงมาก

1. 1. 1. จุดคุ้มทุน (Break-Even Points)

Short Straddle มีจุดคุ้มทุนสองจุด:

• **จุดคุ้มทุนด้านบน (Upper Break-Even Point):** ราคาใช้สิทธิ + ค่าพรีเมียมที่ได้รับจาก Call Option
• **จุดคุ้มทุนด้านล่าง (Lower Break-Even Point):** ราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมียมที่ได้รับจาก Put Option

หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่างจุดคุ้มทุนทั้งสองนี้ ณ วันหมดอายุ เทรดเดอร์จะทำกำไร

1. 1. 1. การนำกลยุทธ์ Short Straddle ไปใช้งานจริง

1. **เลือกสินทรัพย์อ้างอิง:** เลือกสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณมีความรู้และเข้าใจในตลาดของสินทรัพย์นั้น 2. **เลือกราคาใช้สิทธิ:** เลือกราคาใช้สิทธิที่ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง 3. **เลือกวันหมดอายุ:** เลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมกับระยะเวลาที่คุณคาดการณ์ว่าตลาดจะอยู่ในช่วงแคบๆ 4. **ขาย Call Option และ Put Option:** ขาย Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน 5. **ติดตามและจัดการความเสี่ยง:** ติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใกล้ชิด และเตรียมพร้อมที่จะปรับกลยุทธ์หากจำเป็น

1. 1. 1. ตัวอย่างการคำนวณ Short Straddle

สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น ABC คือ 50 บาท คุณคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ ในอีก 30 วันข้างหน้า คุณจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Short Straddle โดย:

• ขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท ได้รับค่าพรีเมียม 2 บาท
• ขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท ได้รับค่าพรีเมียม 2 บาท

• • ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้:**

• **กรณีที่ 1: ราคาหุ้นอยู่ที่ 50 บาท ณ วันหมดอายุ:** คุณจะได้รับกำไรทั้งหมด 4 บาท (ค่าพรีเมียมรวม)
• **กรณีที่ 2: ราคาหุ้นอยู่ที่ 52 บาท ณ วันหมดอายุ:** ผู้ซื้อ Call Option จะใช้สิทธิ คุณจะต้องขายหุ้น ABC ให้ผู้ซื้อในราคา 50 บาท ทั้งๆ ที่ราคาตลาดคือ 52 บาท ทำให้คุณขาดทุน 2 บาท (52 - 50 = 2) แต่คุณยังได้รับค่าพรีเมียมจาก Put Option 2 บาท ทำให้ผลขาดทุนสุทธิเป็น 0 บาท
• **กรณีที่ 3: ราคาหุ้นอยู่ที่ 48 บาท ณ วันหมดอายุ:** ผู้ซื้อ Put Option จะใช้สิทธิ คุณจะต้องซื้อหุ้น ABC จากผู้ซื้อในราคา 50 บาท ทั้งๆ ที่ราคาตลาดคือ 48 บาท ทำให้คุณขาดทุน 2 บาท (50 - 48 = 2) แต่คุณยังได้รับค่าพรีเมียมจาก Call Option 2 บาท ทำให้ผลขาดทุนสุทธิเป็น 0 บาท
• **กรณีที่ 4: ราคาหุ้นอยู่ที่ 55 บาท ณ วันหมดอายุ:** ผู้ซื้อ Call Option จะใช้สิทธิ คุณจะต้องขายหุ้น ABC ให้ผู้ซื้อในราคา 50 บาท ทำให้คุณขาดทุน 5 บาท (55 - 50 = 5) แต่คุณได้รับค่าพรีเมียม 2 บาท ทำให้ผลขาดทุนสุทธิเป็น 3 บาท
• **กรณีที่ 5: ราคาหุ้นอยู่ที่ 45 บาท ณ วันหมดอายุ:** ผู้ซื้อ Put Option จะใช้สิทธิ คุณจะต้องซื้อหุ้น ABC จากผู้ซื้อในราคา 50 บาท ทำให้คุณขาดทุน 5 บาท (50 - 45 = 5) แต่คุณได้รับค่าพรีเมียม 2 บาท ทำให้ผลขาดทุนสุทธิเป็น 3 บาท

1. 1. 1. ความเสี่ยงของกลยุทธ์ Short Straddle

• **ความเสี่ยงไม่จำกัด:** ผลขาดทุนสูงสุดของ Short Straddle ไม่จำกัด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดของกลยุทธ์นี้
• **ความผันผวนที่คาดไม่ถึง:** หากตลาดมีความผันผวนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ กลยุทธ์นี้อาจทำให้เกิดผลขาดทุนอย่างรวดเร็ว
• **ความจำเป็นในการติดตามอย่างใกล้ชิด:** กลยุทธ์นี้ต้องการการติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใกล้ชิด และการปรับกลยุทธ์หากจำเป็น

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยงสำหรับ Short Straddle

• **กำหนด Stop-Loss:** กำหนดจุด Stop-Loss เพื่อจำกัดผลขาดทุนหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่คาดคิด
• **ใช้ขนาด Position ที่เหมาะสม:** อย่าลงทุนใน Short Straddle มากเกินไป เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของคุณ
• **ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญ:** ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
• **ใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง:** พิจารณาใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงอื่นๆ เพื่อลดความเสี่ยงของ Short Straddle เช่น Covered Call หรือ Protective Put

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• Long Straddle: กลยุทธ์ตรงข้ามกับ Short Straddle เหมาะสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง
• Short Strangle: คล้ายกับ Short Straddle แต่ใช้ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน
• Iron Condor: กลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นที่ใช้ทั้ง Call และ Put Option เพื่อสร้างช่วงราคาที่คาดหวัง
• Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่จำกัดทั้งผลกำไรและผลขาดทุน
• Calendar Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของวันหมดอายุของออปชั่น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), และ Bollinger Bands สามารถช่วยในการระบุช่วงราคาที่เหมาะสมสำหรับการใช้กลยุทธ์ Short Straddle การวิเคราะห์ ปริมาณการซื้อขาย (Trading Volume) สามารถช่วยประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มและระดับความสนใจของตลาดได้

1. 1. 1. ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง

• MACD: ช่วยระบุแนวโน้มและสัญญาณการซื้อขาย
• Fibonacci Retracements: ช่วยระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ
• Ichimoku Cloud: ช่วยระบุแนวโน้มและระดับแนวรับแนวต้าน

1. 1. 1. แนวโน้มของตลาด

การทำความเข้าใจ แนวโน้มของตลาด (Market Trends) เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจว่าจะใช้กลยุทธ์ Short Straddle หรือไม่ หากตลาดอยู่ในแนวโน้มที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์นี้อาจไม่เหมาะสม

1. 1. 1. สรุป

กลยุทธ์ Short Straddle เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง แต่ก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงเช่นกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีความมั่นใจสูงว่าตลาดจะไม่มีความผันผวนมากนัก และราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้ ควรทำความเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างละเอียด และใช้การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม

Binary Options กลยุทธ์นี้สามารถปรับใช้กับไบนารี่ออปชั่นได้ โดยพิจารณาถึงระยะเวลาและผลตอบแทนที่เหมาะสม

Risk Management การจัดการความเสี่ยงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเทรดออปชั่น

Option Pricing การเข้าใจการกำหนดราคาออปชั่นช่วยในการตัดสินใจ

Volatility ความผันผวนเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของกลยุทธ์นี้

Trading Psychology จิตวิทยาการเทรดมีผลต่อการตัดสินใจและผลลัพธ์

Market Analysis การวิเคราะห์ตลาดเป็นพื้นฐานของการเทรดที่ประสบความสำเร็จ

Technical Indicators ตัวชี้วัดทางเทคนิคช่วยในการวิเคราะห์แนวโน้มและสัญญาณ

Fundamental Analysis การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานช่วยในการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์

Trading Platform การเลือกแพลตฟอร์มเทรดที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ

Liquidity สภาพคล่องของตลาดมีผลต่อการซื้อขาย

Time Decay การลดลงของมูลค่าออปชั่นตามกาลเวลา (Theta)

Implied Volatility ความผันผวนโดยนัยสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาด

Delta Hedging การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ Delta

Gamma การวัดความไวของการเปลี่ยนแปลง Delta

Theta การวัดอัตราการลดลงของมูลค่าออปชั่นตามกาลเวลา

Vega การวัดความไวของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน

Rho การวัดความไวของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

(Category:Options Strategies) - เป็นหมวดหมู่หลักที่ครอบคลุมกลยุทธ์การเทรดออปชั่นทั้งหมด

(Category:Binary Options Trading) - หมวดหมู่ที่เกี่ยวข้องกับการเทรดไบนารี่ออปชั่น

(Category:Risk Management) - หมวดหมู่ที่เน้นการจัดการความเสี่ยงในการเทรด

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น