กลยุทธ์ Call Spread

1. กลยุทธ์ Call Spread

กลยุทธ์ Call Spread เป็นกลยุทธ์ ออปชั่น ที่ใช้เพื่อลดต้นทุนในการซื้อ Call Option และจำกัดผลกำไรที่อาจได้รับ โดยเป็นการรวมกันของ การซื้อ Call Option หนึ่งสัญญา และการขาย Call Option อีกหนึ่งสัญญาที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่สูงกว่า ในวันที่หมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย แต่มีความเสี่ยงจำกัดที่ต้องการควบคุม

1. 1. หลักการทำงานของ Call Spread

Call Spread อาศัยหลักการของการลดต้นทุน (Cost Reduction) และการจำกัดความเสี่ยง (Risk Limitation) แทนที่จะซื้อ Call Option เพียงอย่างเดียว ซึ่งมีความเสี่ยงสูงหากราคาไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ การขาย Call Option อีกสัญญามีวัตถุประสงค์เพื่อลดต้นทุนในการซื้อ Call Option สัญญาแรก แต่ก็แลกมาด้วยการจำกัดผลกำไรสูงสุดที่สามารถได้รับจากกลยุทธ์นี้ได้

1. 1. ประเภทของ Call Spread

Call Spread สามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ประเภทหลัก:

1. 1. 1. 1. Bull Call Spread (Debit Call Spread)

• **ลักษณะ:** เป็นประเภทที่พบบ่อยที่สุดของ Call Spread โดยนักลงทุนจะซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า (Lower Strike Price) และขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า (Higher Strike Price) ในวันที่หมดอายุเดียวกัน
• **ต้นทุน:** เนื่องจากเป็นการซื้อและขายออปชั่นพร้อมกัน นักลงทุนจะต้องจ่ายเงินต้นทุนสุทธิ (Net Debit) ซึ่งเท่ากับส่วนต่างของราคา Call Option ทั้งสองสัญญา บวกกับค่าธรรมเนียม
• **ผลกำไรสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ส่วนต่างของราคาใช้สิทธิ (Strike Price Difference) ลบด้วยต้นทุนสุทธิ
• **ความเสี่ยงสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ต้นทุนสุทธิที่จ่ายไป
• **สถานการณ์ที่เหมาะสม:** คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยถึงปานกลาง

1. 1. 1. 2. Bear Call Spread (Credit Call Spread)

• **ลักษณะ:** นักลงทุนจะขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า และซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า ในวันที่หมดอายุเดียวกัน
• **รายได้:** นักลงทุนจะได้รับเงินต้นทุนสุทธิ (Net Credit) จากการขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า
• **ผลกำไรสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่เงินต้นทุนสุทธิที่ได้รับ
• **ความเสี่ยงสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ส่วนต่างของราคาใช้สิทธิ ลบด้วยเงินต้นทุนสุทธิที่ได้รับ
• **สถานการณ์ที่เหมาะสม:** คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่ปรับตัวสูงขึ้นมาก หรืออาจจะปรับตัวลดลง

1. 1. ตัวอย่างการใช้งาน Bull Call Spread (Debit Call Spread)

สมมติว่าคุณเชื่อว่าหุ้น ABC ซึ่งปัจจุบันมีราคาอยู่ที่ 50 บาท จะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยภายในหนึ่งเดือน คุณสามารถใช้ Bull Call Spread เพื่อทำกำไรได้ดังนี้:

• ซื้อ Call Option ABC ราคาใช้สิทธิ 50 บาท ด้วยราคา 2 บาทต่อหุ้น
• ขาย Call Option ABC ราคาใช้สิทธิ 55 บาท ด้วยราคา 0.50 บาทต่อหุ้น

• • ต้นทุนสุทธิ (Net Debit):** 2 บาท - 0.50 บาท = 1.50 บาทต่อหุ้น

• • สถานการณ์ที่เป็นไปได้:**

• **กรณีที่ 1: ราคาหุ้น ABC ปรับตัวขึ้นเป็น 53 บาท:**

   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท จะมีกำไร 3 บาทต่อหุ้น (53 - 50)
   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 55 บาท จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า
   *   กำไรสุทธิ: 3 บาท - 1.50 บาท = 1.50 บาทต่อหุ้น

• **กรณีที่ 2: ราคาหุ้น ABC ปรับตัวขึ้นเป็น 60 บาท:**

   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท จะมีกำไร 10 บาทต่อหุ้น (60 - 50)
   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 55 บาท จะมีกำไร 5 บาทต่อหุ้น (60 - 55)
   *   กำไรสุทธิ: (10 - 5) - 1.50 บาท = 3.50 บาทต่อหุ้น (ซึ่งเป็นผลกำไรสูงสุดที่สามารถได้รับ)

• **กรณีที่ 3: ราคาหุ้น ABC ปรับตัวลงเป็น 48 บาท:**

   *   Call Option ทั้งสองสัญญาจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า
   *   ขาดทุนสุทธิ: 1.50 บาทต่อหุ้น (ซึ่งเป็นความเสี่ยงสูงสุดที่อาจเกิดขึ้น)

1. 1. ตัวอย่างการใช้งาน Bear Call Spread (Credit Call Spread)

สมมติว่าคุณเชื่อว่าหุ้น XYZ ซึ่งปัจจุบันมีราคาอยู่ที่ 100 บาท จะไม่ปรับตัวสูงขึ้นมากนักภายในหนึ่งเดือน คุณสามารถใช้ Bear Call Spread เพื่อทำกำไรได้ดังนี้:

• ขาย Call Option XYZ ราคาใช้สิทธิ 100 บาท ด้วยราคา 3 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Call Option XYZ ราคาใช้สิทธิ 105 บาท ด้วยราคา 1 บาทต่อหุ้น

• • รายได้สุทธิ (Net Credit):** 3 บาท - 1 บาท = 2 บาทต่อหุ้น

• • สถานการณ์ที่เป็นไปได้:**

• **กรณีที่ 1: ราคาหุ้น XYZ ปรับตัวขึ้นเป็น 102 บาท:**

   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท จะมีกำไร 2 บาทต่อหุ้น (102 - 100)
   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า
   *   กำไรสุทธิ: 2 บาท - 2 บาท = 0 บาทต่อหุ้น

• **กรณีที่ 2: ราคาหุ้น XYZ ปรับตัวขึ้นเป็น 108 บาท:**

   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท จะมีกำไร 8 บาทต่อหุ้น (108 - 100)
   *   Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท จะมีกำไร 3 บาทต่อหุ้น (108 - 105)
   *   กำไรสุทธิ: 2 บาท - (8 - 3) = -3 บาทต่อหุ้น (ซึ่งเป็นความเสี่ยงสูงสุดที่อาจเกิดขึ้น)

• **กรณีที่ 3: ราคาหุ้น XYZ ปรับตัวลงเป็น 95 บาท:**

   *   Call Option ทั้งสองสัญญาจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า
   *   กำไรสุทธิ: 2 บาทต่อหุ้น (ซึ่งเป็นผลกำไรสูงสุดที่สามารถได้รับ)

1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Call Spread

ข้อดีและข้อเสียของ Call Spread

! ข้อดี	! ข้อเสีย
ต้นทุนในการซื้อออปชั่นลดลง	ผลกำไรสูงสุดถูกจำกัด
ความเสี่ยงถูกจำกัด	ต้องคาดการณ์ทิศทางราคาได้อย่างแม่นยำ
เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย	อาจไม่ได้รับผลตอบแทนสูงหากราคาเคลื่อนไหวอย่างมาก
ลดผลกระทบจากความผันผวนของตลาด	ต้องมีการบริหารจัดการสัญญาออปชั่นสองสัญญา

1. 1. การประยุกต์ใช้ Call Spread ใน Binary Options

แม้ว่า Call Spread จะเป็นกลยุทธ์ที่ใช้กันทั่วไปในตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดในการจำกัดความเสี่ยงและจำกัดผลกำไรสามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการเทรด Binary Options ได้เช่นกัน โดยนักลงทุนสามารถใช้การเทรด Binary Options หลายสัญญาพร้อมกัน เพื่อสร้างผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกับ Call Spread ได้

1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน

ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ Call Spread ควรทำการวิเคราะห์ทางเทคนิค ( Technical Analysis ) และการวิเคราะห์พื้นฐาน ( Fundamental Analysis ) เพื่อประเมินแนวโน้มของราคา และตัดสินใจว่ากลยุทธ์นี้เหมาะสมกับสถานการณ์หรือไม่

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** การใช้ Indicator ต่างๆ เช่น Moving Average, MACD, RSI เพื่อระบุแนวโน้มและจุดเข้าออกที่เหมาะสม
• **การวิเคราะห์พื้นฐาน:** การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น งบการเงิน, อัตราส่วนทางการเงิน, และข่าวสารที่เกี่ยวข้อง

1. 1. การบริหารความเสี่ยง

การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการใช้กลยุทธ์ Call Spread:

• **กำหนดขนาดการลงทุน:** ไม่ควรลงทุนเกินกว่าที่คุณสามารถรับความเสี่ยงได้
• **ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss):** เพื่อจำกัดความเสี่ยงหากราคาไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์
• **ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด:** เพื่อปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป

1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• Covered Call: กลยุทธ์ที่คล้ายกัน แต่ใช้หุ้นแทนที่จะใช้ออปชั่น
• Straddle: กลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option
• Strangle: กลยุทธ์ที่ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน
• Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่า แต่สามารถสร้างผลตอบแทนที่จำกัดได้
• Iron Condor: กลยุทธ์ที่ผสมผสานทั้ง Call Option และ Put Option เพื่อสร้างผลตอบแทนจากความผันผวนที่ต่ำ

1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)

การวิเคราะห์ ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยยืนยันแนวโน้มราคา และประเมินความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวของราคาได้

1. 1. แนวโน้ม (Trend) และการกลับตัวของแนวโน้ม (Trend Reversal)

การระบุ แนวโน้ม และจุดกลับตัวของแนวโน้มเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจว่าจะใช้กลยุทธ์ Call Spread หรือไม่

1. 1. สรุป

กลยุทธ์ Call Spread เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงและควบคุมต้นทุนในการซื้อออปชั่น การทำความเข้าใจหลักการทำงาน ข้อดีข้อเสีย และวิธีการประยุกต์ใช้กลยุทธ์นี้ จะช่วยให้คุณสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในตลาดออปชั่นได้ อย่างไรก็ตาม การเทรดออปชั่นมีความเสี่ยงสูง และควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดก่อนทำการลงทุน

Binary Options Trading Options Pricing Volatility Delta Gamma Theta Vega Implied Volatility Strike Price Expiration Date Options Chain Put Option Call Option American Option European Option (Category:Options Strategies)

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น