Calendar Call Spread
- Calendar Call Spread
Calendar Call Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของเวลา (Time Decay) และความผันผวนโดยปริยาย (Implied Volatility) ของสินทรัพย์อ้างอิง กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ในช่วงแคบๆ หรือมีการเคลื่อนไหวที่จำกัดในช่วงเวลาหนึ่ง และคาดหวังว่าความผันผวนโดยปริยายจะลดลง
- หลักการทำงานของ Calendar Call Spread
Calendar Call Spread เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่น Call ที่มีวันหมดอายุต่างกัน แต่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เดียวกัน โดยปกติแล้วเทรดเดอร์จะ:
1. **ซื้อ Call Option ระยะสั้น:** ซื้อออปชั่น Call ที่มีวันหมดอายุใกล้เคียงกว่า 2. **ขาย Call Option ระยะยาว:** ขายออปชั่น Call ที่มีวันหมดอายุไกลกว่า โดยมีราคาใช้สิทธิเดียวกันกับออปชั่นระยะสั้น
กลยุทธ์นี้จะได้รับประโยชน์จากการที่ออปชั่นระยะสั้นมีการลดลงของมูลค่าตามเวลา (Time Decay) เร็วกว่าออปชั่นระยะยาว เนื่องจากระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุที่สั้นกว่า ยิ่งเข้าใกล้วันหมดอายุของออปชั่นระยะสั้นมากเท่าไหร่ กำไรก็จะยิ่งเพิ่มขึ้นเท่านั้น หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงยังคงอยู่ในช่วงแคบๆ หรือต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ
- ตัวอย่างการทำ Calendar Call Spread
สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น XYZ คือ 50 บาท และคุณคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในอีก 30 วันข้างหน้า คุณสามารถทำ Calendar Call Spread ได้ดังนี้:
- **ซื้อ Call Option:** ซื้อ Call Option XYZ ที่มีราคาใช้สิทธิ 50 บาท และหมดอายุใน 30 วัน ด้วยราคา 2 บาทต่อหุ้น
- **ขาย Call Option:** ขาย Call Option XYZ ที่มีราคาใช้สิทธิ 50 บาท และหมดอายุใน 60 วัน ด้วยราคา 1 บาทต่อหุ้น
ต้นทุนสุทธิของกลยุทธ์นี้คือ 1 บาทต่อหุ้น (2 บาท - 1 บาท)
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ อยู่ที่ 50 บาท หรือต่ำกว่า ณ วันหมดอายุของ Call Option ระยะสั้น**
ทั้งออปชั่นระยะสั้นและระยะยาวจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out-of-the-Money) คุณจะขาดทุนเท่ากับต้นทุนสุทธิที่จ่ายไปคือ 1 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ สูงกว่า 50 บาท ณ วันหมดอายุของ Call Option ระยะสั้น**
Call Option ระยะสั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่ Call Option ระยะยาวก็จะได้รับผลกระทบไปด้วยเช่นกัน กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้น XYZ อยู่ใกล้กับราคาใช้สิทธิ ณ วันหมดอายุของ Call Option ระยะสั้น
- ปัจจัยที่มีผลต่อ Calendar Call Spread
- **Time Decay (การลดลงของมูลค่าตามเวลา):** Time Decay เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อกำไรของกลยุทธ์นี้ ยิ่ง Time Decay เร็วเท่าไหร่ กำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
- **Implied Volatility (ความผันผวนโดยปริยาย):** การลดลงของ Implied Volatility จะเป็นประโยชน์ต่อกลยุทธ์นี้ เนื่องจากมูลค่าของออปชั่นจะลดลงเมื่อ Implied Volatility ลดลง
- **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** การเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีผลต่อกำไรของกลยุทธ์นี้ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์นี้อาจขาดทุนได้
- **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ:** ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุของออปชั่นทั้งสองมีความสำคัญต่อการคำนวณกำไรและขาดทุน
- ข้อดีและข้อเสียของ Calendar Call Spread
- ข้อดี:**
- **จำกัดความเสี่ยง:** ความเสี่ยงถูกจำกัดไว้ที่ต้นทุนสุทธิที่จ่ายไป
- **ได้รับประโยชน์จาก Time Decay:** กลยุทธ์นี้ได้รับประโยชน์จากการลดลงของมูลค่าตามเวลาของออปชั่นระยะสั้น
- **ได้รับประโยชน์จากการลดลงของ Implied Volatility:** กลยุทธ์นี้ได้รับประโยชน์จากการลดลงของความผันผวนโดยปริยาย
- **มีความยืดหยุ่น:** สามารถปรับเปลี่ยนราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเพื่อให้เหมาะสมกับมุมมองของเทรดเดอร์
- ข้อเสีย:**
- **กำไรจำกัด:** กำไรถูกจำกัดไว้
- **ต้องมีการจัดการอย่างใกล้ชิด:** ต้องมีการติดตามและปรับเปลี่ยนสถานะอย่างใกล้ชิด
- **อาจซับซ้อนสำหรับผู้เริ่มต้น:** กลยุทธ์นี้อาจซับซ้อนสำหรับผู้ที่ไม่มีประสบการณ์ในการซื้อขายออปชั่น
- การจัดการความเสี่ยงใน Calendar Call Spread
- **การกำหนด Stop-Loss:** กำหนด Stop-Loss เพื่อจำกัดการขาดทุนหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่คาดคิด
- **การปรับสถานะ:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว อาจจำเป็นต้องปรับสถานะเพื่อลดความเสี่ยง
- **การติดตาม Implied Volatility:** ติดตาม Implied Volatility อย่างใกล้ชิด และปรับสถานะหาก Implied Volatility เปลี่ยนแปลงไป
- **การเลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่เหมาะสม:** เลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่เหมาะสมกับมุมมองของเทรดเดอร์
- กลยุทธ์ออปชั่นที่เกี่ยวข้อง
- **Covered Call:** กลยุทธ์ที่ขาย Call Option บนหุ้นที่ถือครองอยู่ Covered Call
- **Protective Put:** กลยุทธ์ที่ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่ถือครองอยู่ Protective Put
- **Straddle:** กลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน Straddle
- **Strangle:** กลยุทธ์ที่ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน Strangle
- **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้การรวมกันของ Call Option หรือ Put Option เพื่อสร้างช่วงกำไรที่จำกัด Butterfly Spread
- **Condor Spread:** กลยุทธ์ที่คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มีช่วงกำไรที่กว้างขึ้น Condor Spread
- **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ใช้ทั้ง Call Option และ Put Option เพื่อสร้างช่วงกำไรที่จำกัด Iron Condor
- **Diagonal Call Spread:** คล้ายกับ Calendar Call Spread แต่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน Diagonal Call Spread
- **Vertical Call Spread (Bull Call Spread):** ซื้อ Call Option ราคาใช้สิทธิหนึ่งและขาย Call Option ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า Vertical Call Spread
- **Bear Call Spread:** ขาย Call Option ราคาใช้สิทธิหนึ่งและซื้อ Call Option ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า Bear Call Spread
- **Long Call:** ซื้อ Call Option โดยคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้น Long Call
- **Short Call:** ขาย Call Option โดยคาดหวังว่าราคาจะไม่เพิ่มขึ้นมากนัก Short Call
- **Long Put:** ซื้อ Put Option โดยคาดหวังว่าราคาจะลดลง Long Put
- **Short Put:** ขาย Put Option โดยคาดหวังว่าราคาจะไม่ลดลงมากนัก Short Put
- **Ratio Call Spread:** ซื้อและขาย Call Option ในอัตราส่วนที่ไม่เท่ากัน Ratio Call Spread
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายร่วมกับ Calendar Call Spread สามารถช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น Moving Averages, RSI, MACD เพื่อระบุแนวโน้มและระดับแนวรับแนวต้าน Moving Averages, RSI, MACD
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย:** วิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มและระบุระดับแนวรับแนวต้านที่แข็งแกร่ง Volume Analysis
- **การวิเคราะห์รูปแบบแท่งเทียน:** ใช้รูปแบบแท่งเทียนเพื่อระบุสัญญาณการกลับตัวหรือการยืนยันแนวโน้ม Candlestick Patterns
- **Fibonacci Retracement:** ใช้ Fibonacci Retracement เพื่อระบุระดับแนวรับแนวต้านที่เป็นไปได้ Fibonacci Retracement
- **Bollinger Bands:** ใช้ Bollinger Bands เพื่อวัดความผันผวนและระบุสภาวะ Overbought หรือ Oversold Bollinger Bands
- สรุป
Calendar Call Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่ซับซ้อน แต่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้หากใช้ได้อย่างถูกต้อง การทำความเข้าใจหลักการทำงาน ปัจจัยที่มีผลต่อ และการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้
| สินทรัพย์อ้างอิง | ราคาปัจจุบัน | ราคาใช้สิทธิ | วันหมดอายุ (ระยะสั้น) | วันหมดอายุ (ระยะยาว) | ต้นทุนสุทธิ |
|---|---|---|---|---|---|
| หุ้น XYZ | 50 บาท | 50 บาท | 30 วัน | 60 วัน | 1 บาทต่อหุ้น |
Binary Options Option Pricing Volatility Trading Time Decay Implied Volatility Risk Management Option Strategies Technical Analysis Volume Analysis Trading Indicators Market Trends Call Option Put Option Strike Price Expiration Date Premium Theta Vega Delta Gamma
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
