Options trading strategy

1. 1. Options Trading Strategy

Options trading เป็นรูปแบบการลงทุนที่ซับซ้อนแต่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง กลยุทธ์การซื้อขาย Options มีหลากหลายรูปแบบ แต่ละรูปแบบก็เหมาะกับสภาวะตลาดและความเสี่ยงที่แตกต่างกัน บทความนี้จะนำเสนอภาพรวมของกลยุทธ์การซื้อขาย Options ที่สำคัญสำหรับผู้เริ่มต้น โดยจะครอบคลุมตั้งแต่แนวคิดพื้นฐานไปจนถึงกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Options

ก่อนที่จะเจาะลึกถึงกลยุทธ์การซื้อขาย Options สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจพื้นฐานของ Options ก่อน Options contract คือสัญญาที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date)

• **Call Option:** สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง
• **Put Option:** สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิง

ผู้ขาย Options (Writer) จะได้รับค่าพรีเมียม (Premium) จากผู้ซื้อ Options และมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อใช้สิทธิ (Exercise)

1. 1. 1. ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Options

ราคาของ Options (Premium) ไม่ได้คงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยหลายประการ ได้แก่:

• **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีผลโดยตรงต่อราคา Options โดยทั่วไปแล้ว Call Option จะมีราคาเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น และ Put Option จะมีราคาเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง
• **Strike Price:** Strike Price คือราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง Strike Price ที่ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงมักจะมีราคา Options สูงกว่า
• **Time to Expiration:** ยิ่งมีเวลาเหลือจนถึงวันหมดอายุของ Options มากเท่าไหร่ ราคา Options ก็ยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีโอกาสมากขึ้นที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เอื้อประโยชน์ต่อผู้ซื้อ Options
• **Volatility:** ความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีผลอย่างมากต่อราคา Options ยิ่งความผันผวนสูง ราคา Options ก็ยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่คาดคิด
• **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อราคา Options โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Options ที่มีระยะเวลาการหมดอายุที่ยาวนาน

1. 1. 1. กลยุทธ์การซื้อขาย Options สำหรับผู้เริ่มต้น

มีกลยุทธ์การซื้อขาย Options มากมาย แต่สำหรับผู้เริ่มต้น ควรเริ่มต้นด้วยกลยุทธ์ที่เรียบง่ายและเข้าใจง่ายก่อน

1. **Buying Calls:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น นักลงทุนจะซื้อ Call Option และทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Strike Price บวกกับ Premium ที่จ่ายไป

   *   Bullish strategy: เป็นกลยุทธ์ที่คาดการณ์ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวขึ้น
   *   Covered call: กลยุทธ์ที่ผสมผสานการถือครองหุ้นกับ Call Option

2. **Buying Puts:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง นักลงทุนจะซื้อ Put Option และทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า Strike Price ลบด้วย Premium ที่จ่ายไป

   *   Bearish strategy: เป็นกลยุทธ์ที่คาดการณ์ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวลง
   *   Protective put: กลยุทธ์ที่ใช้ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น

3. **Covered Call:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสินทรัพย์อ้างอิงอยู่แล้วและต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติม นักลงทุนจะขาย Call Option บนสินทรัพย์ที่ตนเองถือครองอยู่ และได้รับ Premium เป็นรายได้ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่สูงกว่า Strike Price นักลงทุนก็จะได้รับ Premium และยังคงถือครองสินทรัพย์อ้างอิงไว้ได้ 4. **Cash-Secured Put:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด นักลงทุนจะขาย Put Option และต้องเตรียมเงินสดไว้เพื่อซื้อสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อ Put Option ใช้สิทธิ

1. 1. 1. กลยุทธ์การซื้อขาย Options ที่ซับซ้อนขึ้น

เมื่อมีความเข้าใจในกลยุทธ์พื้นฐานแล้ว นักลงทุนสามารถลองใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นได้

1. **Straddle:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price และวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง

   *   Volatility trading: กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด

2. **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน (Call Option มี Strike Price สูงกว่า และ Put Option มี Strike Price ต่ำกว่า) กลยุทธ์นี้มีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า Straddle แต่ต้องการการเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่าเพื่อให้ได้กำไร 3. **Butterfly Spread:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและขาย Call Option หรือ Put Option หลายชุดที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะคงที่หรือมีการเคลื่อนไหวเล็กน้อย 4. **Condor Spread:** คล้ายกับ Butterfly Spread แต่ใช้ Option สี่ชุดที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้มีช่วงกำไรที่แคบกว่า Butterfly Spread แต่มีความเสี่ยงที่ต่ำกว่า 5. **Iron Condor:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option และ Put Option พร้อมกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ในช่วงแคบๆ

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานในการซื้อขาย Options

การตัดสินใจซื้อขาย Options ไม่ควรขึ้นอยู่กับโชคหรือการคาดเดาเพียงอย่างเดียว นักลงทุนควรใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานเพื่อประกอบการตัดสินใจ

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** การวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวข้องกับการศึกษาแผนภูมิราคาและใช้ Technical indicators ต่างๆ เช่น Moving Averages, RSI, MACD เพื่อระบุแนวโน้มและรูปแบบราคา
• **การวิเคราะห์พื้นฐาน:** การวิเคราะห์พื้นฐานเกี่ยวข้องกับการศึกษาปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ผลประกอบการของบริษัท ข่าวสาร และสภาวะเศรษฐกิจ เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การศึกษาปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยยืนยันแนวโน้มและรูปแบบราคาได้ ปริมาณการซื้อขายที่สูงมักจะบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขาย Options

การซื้อขาย Options มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

• **กำหนดขนาด Position:** ไม่ควรลงทุนใน Options มากเกินไปในครั้งเดียว
• **ตั้ง Stop-Loss Order:** ตั้ง Stop-Loss Order เพื่อจำกัดการขาดทุน
• **Diversify:** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนใน Options หลายตัว
• **เข้าใจ Risk-Reward Ratio:** ประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังก่อนที่จะทำการซื้อขาย

1. 1. 1. การเลือก Broker ที่เหมาะสม

การเลือก Broker ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขาย Options Broker ที่ดีควรมี:

• ค่าธรรมเนียมที่ต่ำ
• แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้งานง่าย
• เครื่องมือวิเคราะห์ที่หลากหลาย
• การสนับสนุนลูกค้าที่ดี

1. 1. 1. สรุป

การซื้อขาย Options เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ทรงพลัง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน การทำความเข้าใจพื้นฐานของ Options กลยุทธ์การซื้อขาย และการบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในการซื้อขาย Options ผู้เริ่มต้นควรเริ่มต้นด้วยกลยุทธ์ที่เรียบง่ายและค่อยๆ เรียนรู้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้น

ตัวอย่างกลยุทธ์ Options

! กลยุทธ์	! ความคาดหวัง	! ความเสี่ยง	! ผลตอบแทนสูงสุด	! จุดคุ้มทุน
Buying Calls	ราคาขึ้น	จำกัดที่ Premium ที่จ่าย	ไม่จำกัด	Strike Price + Premium
Buying Puts	ราคาลง	จำกัดที่ Premium ที่จ่าย	ไม่จำกัด	Strike Price - Premium
Covered Call	ราคาคงที่หรือขึ้นเล็กน้อย	จำกัดที่ Strike Price	Premium ที่ได้รับ	ราคาปัจจุบัน + Premium
Cash-Secured Put	ราคาคงที่หรือขึ้น	ต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิงหากราคาลดลง	Premium ที่ได้รับ	Strike Price - Premium

Binary Options เป็นรูปแบบหนึ่งของ Options ที่ง่ายกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง Options และ Binary Options เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะทำการลงทุน

Delta Gamma Theta Vega Rho เป็นตัวแปรกรีก (Greeks) ที่ใช้วัดความเสี่ยงของ Options การทำความเข้าใจตัวแปรเหล่านี้สามารถช่วยนักลงทุนในการบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Implied Volatility เป็นการวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคต การเปลี่ยนแปลงของ Implied Volatility สามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อราคา Options

Option Chain คือรายการ Options ทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงหนึ่งๆ การอ่าน Option Chain สามารถช่วยนักลงทุนในการเลือก Options ที่เหมาะสมกับกลยุทธ์ของตน

American Option และ European Option เป็นประเภทของ Options ที่แตกต่างกัน American Option สามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาจนถึงวันหมดอายุ ในขณะที่ European Option สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น

Exotic Options เป็น Options ที่มีความซับซ้อนกว่า Options แบบมาตรฐาน Exotic Options มีหลายรูปแบบ เช่น Barrier Options, Asian Options และ Lookback Options

Volatility Smile และ Volatility Skew เป็นรูปแบบของ Implied Volatility ที่แตกต่างกันไปตาม Strike Price การทำความเข้าใจ Volatility Smile และ Volatility Skew สามารถช่วยนักลงทุนในการประเมินความเสี่ยงของ Options ได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

Time Decay คือการลดลงของมูลค่า Options เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ Time Decay มีผลกระทบอย่างมากต่อราคา Options โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Options ที่ใกล้หมดอายุ

Early Exercise คือการใช้สิทธิ Options ก่อนวันหมดอายุ การตัดสินใจว่าจะใช้สิทธิ Options ก่อนวันหมดอายุหรือไม่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง อัตราดอกเบี้ย และค่าพรีเมียม

Options Greeks คือชุดของตัวเลขที่ใช้วัดความไวของราคา Options ต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เวลาจนถึงวันหมดอายุ และความผันผวน

Black-Scholes Model เป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ในการคำนวณราคาของ Options แบบ European

Monte Carlo Simulation เป็นวิธีการทางสถิติที่ใช้ในการประมาณราคาของ Options ที่มีความซับซ้อน

Risk Neutral Valuation เป็นแนวคิดที่ใช้ในการประเมินมูลค่าของ Options โดยสมมติว่านักลงทุนมีความเฉยต่อความเสี่ยง

Trading Platform คือซอฟต์แวร์ที่ใช้ในการซื้อขาย Options

Margin Requirements คือจำนวนเงินที่ Broker กำหนดให้นักลงทุนต้องฝากไว้เพื่อซื้อขาย Options

Assignment Risk คือความเสี่ยงที่ผู้ขาย Options จะถูกบังคับให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อ Options ใช้สิทธิ

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น