Стратегия Short Strangle

Определение стратегии Short Strangle

Стратегия Short Strangle – это нейтральная опционная стратегия, используемая трейдерами, которые ожидают, что цена базового актива останется в узком диапазоне в течение определенного периода времени. Она включает в себя одновременную продажу (short) опциона колл и опциона пут с одним и тем же сроком истечения, но с разными ценами исполнения (страйками). Колл опцион продается с ценой исполнения выше текущей рыночной цены актива, а пут опцион продается с ценой исполнения ниже текущей рыночной цены актива. Основная цель – получить премию от продажи опционов и сохранить ее, если цена актива не пересечет ни один из страйков до истечения срока действия опционов. Это стратегия ограниченного риска и ограниченной прибыли. Эта стратегия относится к классу стратегий продажи опционов.

Основные характеристики

Тип стратегии: Нейтральная
Прогноз по рынку: Ожидание низкой волатильности и бокового движения цены.
Максимальная прибыль: Ограничена суммой полученных премий от продажи опционов. Достигается, если цена актива находится между страйками на момент истечения срока действия опционов.
Максимальный убыток: Ограничен, но может быть значительным. Возникает, если цена актива значительно отклоняется вверх или вниз от страйков. Рассчитывается как разница между страйками минус полученная премия.
Срок исполнения: Стратегия обычно используется на короткие сроки (недели или месяцы).
Уровень риска: Умеренный - высокий, в зависимости от выбранных страйков и времени до истечения.
Волатильность: Стратегия выигрывает от низкой волатильности и проигрывает от высокой волатильности. Увеличение подразумеваемой волатильности увеличивает стоимость опционов, что может привести к убыткам.

Как работает стратегия Short Strangle

Трейдер, использующий стратегию Short Strangle, считает, что цена базового актива не совершит значительного движения ни в одну сторону. Он продает опцион колл с ценой исполнения выше текущей рыночной цены и опцион пут с ценой исполнения ниже текущей рыночной цены.

Продажа опциона колл: Трейдер получает премию за продажу опциона колл. Он обязан продать базовый актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен покупателем. Это означает, что если цена актива вырастет выше цены исполнения опциона колл, трейдер понесет убытки.
Продажа опциона пут: Трейдер получает премию за продажу опциона пут. Он обязан купить базовый актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен покупателем. Это означает, что если цена актива упадет ниже цены исполнения опциона пут, трейдер понесет убытки.

Прибыль трейдера ограничена суммой полученных премий. Если цена актива остается между ценами исполнения опционов колл и пут на момент истечения срока их действия, оба опциона истекают бесполезными, и трейдер сохраняет всю полученную премию.

Убыток трейдера ограничен разницей между ценами исполнения опционов колл и пут за вычетом полученной премии. Если цена актива значительно вырастет или упадет, один из опционов будет исполнен, и трейдер понесет убытки.

Пример стратегии Short Strangle

Предположим, что акции компании XYZ торгуются по цене 50 долларов США. Трейдер считает, что цена акций останется в диапазоне от 45 до 55 долларов США в течение следующего месяца.

Он продает опцион колл с ценой исполнения 55 долларов США за премию 1 доллар США за акцию и опцион пут с ценой исполнения 45 долларов США за премию 1 доллар США за акцию.

Полученная премия: 2 доллара США за акцию (1 доллар США за колл + 1 доллар США за пут).

Сценарий 1: Цена акций остается между 45 и 55 долларами США на момент истечения срока действия опционов. Оба опциона истекают бесполезными. Трейдер получает прибыль в размере 2 долларов США за акцию.

Сценарий 2: Цена акций вырастает до 60 долларов США на момент истечения срока действия опционов. Опцион колл исполняется. Трейдер обязан продать акции по цене 55 долларов США, хотя рыночная цена составляет 60 долларов США. Убыток составляет 5 долларов США за акцию (60 - 55). За вычетом полученной премии в 1 доллар США, чистый убыток составляет 4 доллара США за акцию.

Сценарий 3: Цена акций падает до 40 долларов США на момент истечения срока действия опционов. Опцион пут исполняется. Трейдер обязан купить акции по цене 45 долларов США, хотя рыночная цена составляет 40 долларов США. Убыток составляет 5 долларов США за акцию (45 - 40). За вычетом полученной премии в 1 доллар США, чистый убыток составляет 4 доллара США за акцию.

Выбор страйков

Выбор правильных страйков имеет решающее значение для успеха стратегии Short Strangle.

Страйки, близкие к текущей цене: Приносят более высокую премию, но также имеют более высокий риск. Цена актива должна оставаться очень близко к текущей цене, чтобы стратегия была прибыльной.
Страйки, далекие от текущей цены: Приносят более низкую премию, но имеют более низкий риск. Цена актива может колебаться в большем диапазоне, прежде чем стратегия станет убыточной.

При выборе страйков необходимо учитывать следующие факторы:

Ожидаемая волатильность: Если ожидается низкая волатильность, можно использовать страйки, близкие к текущей цене. Если ожидается высокая волатильность, лучше использовать страйки, далекие от текущей цены.
Толерантность к риску: Если трейдер не готов к большим убыткам, следует использовать страйки, далекие от текущей цены. Если трейдер готов к большему риску, можно использовать страйки, близкие к текущей цене.
Время до истечения: Чем больше времени до истечения, тем больше вероятность того, что цена актива выйдет за пределы выбранных страйков. Поэтому, при большем времени до истечения, следует использовать страйки, далекие от текущей цены.

Управление риском

Стратегия Short Strangle имеет ограниченный риск, но он может быть значительным. Важно правильно управлять риском, чтобы избежать больших убытков.

Установка стоп-лосса: Можно установить стоп-лосс, чтобы автоматически закрыть позицию, если цена актива выйдет за пределы определенного диапазона.
Ограничение размера позиции: Не следует рисковать слишком большой частью капитала на одну сделку.
Диверсификация: Не следует концентрировать все свои инвестиции в одну стратегию или один базовый актив.
Мониторинг позиции: Необходимо регулярно отслеживать позицию и при необходимости корректировать ее. Особенно важно следить за изменением подразумеваемой волатильности.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

Высокий потенциал прибыли при низкой волатильности.
Ограниченный риск.
Гибкость в выборе страйков и времени до истечения.

Недостатки:

Ограниченный потенциал прибыли.
Требует точного прогноза низкой волатильности.
Может привести к значительным убыткам, если цена актива значительно отклонится от страйков.
Требует активного управления позицией.

Когда использовать стратегию Short Strangle

Стратегию Short Strangle следует использовать в следующих случаях:

Ожидается низкая волатильность: Если трейдер считает, что цена актива останется стабильной в течение определенного периода времени.
Рынок находится в боковом тренде: Если цена актива не показывает явного восходящего или нисходящего тренда.
Имеется возможность получить высокую премию: Если подразумеваемая волатильность низкая, можно получить высокую премию за продажу опционов.
Трейдер имеет опыт работы с опционами: Стратегия требует понимания опционных контрактов и управления риском.

Связанные стратегии

Short Straddle: Продажа опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения.
Iron Condor: Сочетание продажи опциона колл и опциона пут с разными ценами исполнения и сроками истечения.
Butterfly Spread: Стратегия, включающая покупку и продажу опционов с тремя разными ценами исполнения.
Covered Call: Продажа опциона колл на акции, которые уже находятся во владении трейдера.
Protective Put: Покупка опциона пут для защиты от падения цены акций.

Инструменты технического анализа

Для успешного применения стратегии Short Strangle рекомендуется использовать инструменты технического анализа, такие как:

Уровни поддержки и сопротивления: Определение уровней, на которых цена актива может остановиться или развернуться.
Скользящие средние: Сглаживание ценовых данных для выявления трендов.
Индикаторы волатильности: Измерение волатильности актива, например, Bollinger Bands или Average True Range.
Объемы торгов: Анализ объемов торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов.
Японские свечи: Анализ графических моделей японских свечей для прогнозирования движения цены.

Анализ объема торгов

Анализ объема торгов может предоставить дополнительную информацию о силе тренда и потенциальных разворотах. Высокий объем торгов подтверждает тренд, а низкий объем торгов может указывать на его слабость.

Заключение

Стратегия Short Strangle – это эффективный инструмент для трейдеров, которые ожидают низкой волатильности и бокового движения цены. Однако, она требует точного прогноза, правильного выбора страйков и активного управления риском. Понимание преимуществ и недостатков стратегии, а также использование инструментов технического анализа, может помочь трейдерам увеличить свои шансы на успех. Рекомендуется начинающим трейдерам тщательно изучить стратегию и протестировать ее на демо-счете, прежде чем использовать ее на реальном счете. Бинарные опционы Опционные стратегии Управление рисками в опционах Волатильность опционов Технический анализ Фундаментальный анализ Тренды на рынке Индикаторы технического анализа Стратегия Iron Condor Стратегия Short Straddle Психология трейдинга Анализ объема торгов Риск-менеджмент Стратегия Butterfly Spread Основы опционного трейдинга

|}

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих