Стратегия Short Straddle

Стратегия Short Straddle – это нейтральная опционная стратегия, используемая трейдерами, которые ожидают низкой волатильности базового актива. Она заключается в одновременной продаже (short) опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения (strike price) и датой истечения. Эта стратегия приносит максимальную прибыль, если цена базового актива остается близкой к цене исполнения на момент истечения опционов. Однако, потенциальные убытки неограниченны, поскольку цена актива может значительно вырасти или упасть.

Основы стратегии

Short Straddle относится к группе нейтральных стратегий, что означает, что она не зависит от направления движения цены актива. Вместо этого, она полагается на стагнацию цены. Трейдер, использующий эту стратегию, рассчитывает на то, что волатильность актива будет низкой в течение срока действия опционов.

Продажа опциона колл: Трейдер продает опцион колл, получая премию, но беря на себя обязательство продать базовый актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен покупателем.
Продажа опциона пут: Трейдер продает опцион пут, получая премию, но беря на себя обязательство купить базовый актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен покупателем.

Вместе эти две продажи формируют стратегию Short Straddle. Полученная премия является максимальной прибылью для трейдера, если оба опциона истекают без исполнения.

Когда использовать стратегию Short Straddle

Эта стратегия наиболее эффективна в следующих ситуациях:

Низкая ожидаемая волатильность: Когда ожидается, что цена актива останется стабильной.
После значительного движения цены: После резкого движения цены вверх или вниз, когда ожидается консолидация.
Перед важными экономическими новостями: Перед публикацией экономических данных, которые, как ожидается, не окажут существенного влияния на цену актива. (См. Анализ экономических новостей).
На боковике: Когда цена актива движется в узком диапазоне (боковом тренде). (См. Боковой тренд).

Прибыль и убытки

Максимальная прибыль: Максимальная прибыль ограничена суммой полученных премий от продажи опционов колл и пут. Она достигается, если цена базового актива на момент истечения опционов находится между ценой исполнения минус премия опциона пут и ценой исполнения плюс премия опциона колл.
Максимальный убыток: Потенциальный убыток неограничен. Он возникает, если цена актива значительно вырастет (для проданного опциона пут) или упадет (для проданного опциона колл).
Точка безубыточности: Существуют две точки безубыточности:

   *   Цена исполнения опциона колл + полученная премия.
   *   Цена исполнения опциона пут - полученная премия.

Пример стратегии Short Straddle

Предположим, акции компании торгуются по цене 50 долларов. Трейдер продает опцион колл с ценой исполнения 55 долларов за премию 1 доллар и опцион пут с ценой исполнения 45 долларов за премию 1 доллар.

Полученная премия: 2 доллара на акцию.
Максимальная прибыль: 2 доллара на акцию, если цена акции на момент истечения опционов находится между 45 и 55 долларами.
Точки безубыточности:

   *   55 + 1 = 56 долларов.
   *   45 - 1 = 44 доллара.

Если цена акции на момент истечения опционов будет, например, 50 долларов, трейдер получит максимальную прибыль в размере 2 долларов на акцию.

Если цена акции вырастет до 60 долларов, опцион колл будет исполнен, и трейдер будет обязан продать акции по цене 55 долларов, понеся убыток в размере 5 долларов на акцию (60 - 55 = 5). Учитывая полученную премию, чистый убыток составит 3 доллара на акцию (5 - 2 = 3).

Если цена акции упадет до 40 долларов, опцион пут будет исполнен, и трейдер будет обязан купить акции по цене 45 долларов, понеся убыток в размере 5 долларов на акцию (45 - 40 = 5). Учитывая полученную премию, чистый убыток составит 3 доллара на акцию (5 - 2 = 3).

Управление рисками

Учитывая неограниченный потенциальный убыток, управление рисками является критически важным при использовании стратегии Short Straddle. Вот некоторые методы управления рисками:

Использование стоп-лоссов: Установка стоп-лоссов для ограничения потенциальных убытков, если цена актива движется против трейдера.
Выбор подходящей цены исполнения: Выбор цены исполнения, которая обеспечивает достаточную защиту от неблагоприятного движения цены.
Ограничение размера позиции: Не выделять слишком большую сумму капитала на одну сделку.
Внимательное отслеживание волатильности: Постоянно отслеживать волатильность базового актива и корректировать стратегию при необходимости. (См. Волатильность опционов).
Хеджирование: Использование других опционных стратегий для хеджирования риска.

Short Straddle в бинарных опционах

В контексте бинарных опционов, Short Straddle обычно реализуется как одновременная покупка опциона "выше" и опциона "ниже" с одинаковой ценой исполнения и датой истечения. В этом случае, трейдер рассчитывает на то, что цена актива останется близкой к цене исполнения на момент истечения опционов. Прибыль получается только в том случае, если цена актива не пересекает цену исполнения.

В бинарных опционах, прибыль и убыток фиксированы и известны заранее. Поэтому, управление рисками сводится к выбору подходящей цены исполнения и размера инвестиции.

Отличия от других стратегий

Short Straddle vs. Short Call: Short Straddle включает продажу опциона колл и опциона пут, в то время как Short Call включает только продажу опциона колл. Short Straddle менее рискован, чем Short Call, но и потенциальная прибыль ниже.
Short Straddle vs. Short Put: Short Straddle включает продажу опциона колл и опциона пут, в то время как Short Put включает только продажу опциона пут. Short Straddle менее рискован, чем Short Put, но и потенциальная прибыль ниже.
Short Straddle vs. Straddle: Straddle предполагает покупку опциона колл и опциона пут, ожидая значительного движения цены. Short Straddle предполагает продажу опциона колл и опциона пут, ожидая низкой волатильности. Это противоположные стратегии. (См. Стратегия Straddle).

Психология торговли Short Straddle

Стратегия Short Straddle требует дисциплины и хладнокровия. Трейдер должен быть готов к тому, что цена актива может двигаться против него, и не поддаваться панике. Важно придерживаться заранее разработанного плана управления рисками и не переоценивать свои возможности.

Инструменты для анализа

Индикаторы волатильности: Использование индикаторов волатильности, таких как ATR (Average True Range) и VIX (Volatility Index), для оценки ожидаемой волатильности. (См. Индикатор ATR).
Графический анализ: Использование графического анализа для определения уровней поддержки и сопротивления. (См. Уровни поддержки и сопротивления).
Анализ объема торгов: Использование анализа объема торгов для подтверждения трендов и определения потенциальных разворотов. (См. Анализ объема торгов).
Опционные калькуляторы: Использование опционных калькуляторов для оценки потенциальной прибыли и убытков.

Заключение

Стратегия Short Straddle – это сложная опционная стратегия, которая требует глубокого понимания рынка и управления рисками. Она подходит для трейдеров, которые уверены в низкой волатильности базового актива и готовы к потенциальным убыткам. Перед использованием этой стратегии рекомендуется тщательно изучить все ее аспекты и протестировать ее на демо-счете. Помните о важности дисциплины и управления рисками для успешной торговли на финансовых рынках.

Ссылки

|}

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих

Стратегия Short Straddle

Contents