استراتژی Envelope

استراتژی Envelope (یا پوشش)، یک استراتژی معاملاتی در بازار گزینه‌های دو حالته است که بر اساس مفهوم پوشش ریسک و بهره‌برداری از تغییرات در نوسان ضمنی بنا شده است. این استراتژی به منظور کسب سود از طریق تفاوت قیمت بین گزینه‌های خرید و فروش با تاریخ انقضای یکسان و قیمت اعمال یکسان، طراحی شده است. در این مقاله، به بررسی دقیق این استراتژی، نحوه عملکرد، مزایا، معایب و کاربردهای آن خواهیم پرداخت.

مفهوم اصلی استراتژی Envelope

استراتژی Envelope بر پایه این ایده استوار است که قیمت یک دارایی پایه (مانند سهام) در یک بازه قیمتی مشخص، نوسان می‌کند. این بازه قیمتی را می‌توان به صورت یک "پوشش" یا Envelope در نظر گرفت. هدف از این استراتژی، شناسایی و بهره‌برداری از زمانی است که قیمت دارایی پایه به یکی از مرزهای این پوشش نزدیک می‌شود.

به طور کلی، استراتژی Envelope شامل خرید یک گزینه خرید (Call Option) و یک گزینه فروش (Put Option) با تاریخ انقضای یکسان و قیمت اعمال یکسان است. این دو گزینه به طور همزمان خریداری می‌شوند و یک موقعیت معاملاتی با ریسک محدود و پتانسیل سود مشخص ایجاد می‌کنند.

نحوه عملکرد استراتژی Envelope

برای درک بهتر نحوه عملکرد این استراتژی، مراحل زیر را دنبال می‌کنیم:

1. **انتخاب دارایی پایه:** ابتدا باید دارایی پایه‌ای را انتخاب کنید که قصد معامله با آن را دارید. این می‌تواند سهام، شاخص سهام، کالا یا هر دارایی دیگری باشد که گزینه‌های معاملاتی برای آن موجود است. 2. **انتخاب قیمت اعمال و تاریخ انقضا:** قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ انقضا (Expiration Date) گزینه‌ها را انتخاب کنید. معمولاً از گزینه‌هایی با تاریخ انقضای نزدیک استفاده می‌شود، اما این بستگی به استراتژی و چشم‌انداز شما دارد. 3. **خرید گزینه‌های خرید و فروش:** یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان خریداری کنید. به عبارت دیگر، شما همزمان یک Call Option و یک Put Option می‌خرید. 4. **محاسبه هزینه کل:** هزینه کل این استراتژی، مجموع قیمت پرداختی برای گزینه خرید و گزینه فروش است. این هزینه، حداکثر ضرر شما در این معامله خواهد بود. 5. **انتظار برای نوسانات قیمت:** پس از برقراری موقعیت معاملاتی، منتظر می‌مانید تا قیمت دارایی پایه به یکی از مرزهای پوشش نزدیک شود. اگر قیمت به قیمت اعمال گزینه خرید نزدیک شود، گزینه خرید سودآور می‌شود. اگر قیمت به قیمت اعمال گزینه فروش نزدیک شود، گزینه فروش سودآور می‌شود. 6. **بستن موقعیت معاملاتی:** در صورتی که قیمت دارایی پایه به یکی از مرزهای پوشش برسد و گزینه مربوطه سودآور شود، می‌توانید موقعیت معاملاتی خود را ببندید و سود خود را محقق کنید. همچنین، می‌توانید قبل از تاریخ انقضا، موقعیت خود را ببندید تا از ریسک‌های احتمالی جلوگیری کنید.

مثال عملی

فرض کنید قیمت سهام شرکت "الف" در حال حاضر 100 دلار است. شما تصمیم می‌گیرید استراتژی Envelope را با استفاده از گزینه‌هایی با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضای یک ماهه اجرا کنید.

قیمت گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال 100 دلار: 2 دلار
قیمت گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال 100 دلار: 1.5 دلار

هزینه کل این استراتژی: 2 + 1.5 = 3.5 دلار

حداکثر ضرر شما در این معامله: 3.5 دلار

**سناریو 1: قیمت سهام به 110 دلار می‌رسد.** در این صورت، گزینه خرید شما سودآور می‌شود و می‌توانید آن را با قیمت 10 دلار بفروشید. سود شما از گزینه خرید: 10 - 2 = 8 دلار. گزینه فروش شما بی‌ارزش می‌شود و ضرر 1.5 دلاری را متحمل می‌شوید. سود کلی شما: 8 - 1.5 = 6.5 دلار.
**سناریو 2: قیمت سهام به 90 دلار می‌رسد.** در این صورت، گزینه فروش شما سودآور می‌شود و می‌توانید آن را با قیمت 10 دلار بفروشید. سود شما از گزینه فروش: 10 - 1.5 = 8.5 دلار. گزینه خرید شما بی‌ارزش می‌شود و ضرر 2 دلاری را متحمل می‌شوید. سود کلی شما: 8.5 - 2 = 6.5 دلار.
**سناریو 3: قیمت سهام در محدوده 98 تا 102 دلار باقی می‌ماند.** در این صورت، هیچ یک از گزینه‌ها سودآور نمی‌شوند و شما حداکثر ضرر خود (3.5 دلار) را متحمل می‌شوید.

مزایای استراتژی Envelope

**ریسک محدود:** حداکثر ضرر در این استراتژی، محدود به هزینه کل خرید گزینه‌ها است.
**پتانسیل سود مشخص:** پتانسیل سود این استراتژی به میزان نوسانات قیمت دارایی پایه بستگی دارد.
**سادگی:** این استراتژی نسبتاً ساده است و برای مبتدیان قابل درک است.
**انعطاف‌پذیری:** می‌توان این استراتژی را با توجه به شرایط بازار و چشم‌انداز خود تنظیم کرد.

معایب استراتژی Envelope

**هزینه اولیه:** خرید همزمان دو گزینه، هزینه اولیه نسبتاً بالایی را به دنبال دارد.
**نیاز به نوسانات قیمت:** برای سودآوری این استراتژی، نیاز به نوسانات قابل توجه قیمت دارایی پایه است. اگر قیمت در یک محدوده باریک نوسان کند، ممکن است ضرر کنید.
**تاثیر زمان:** با گذشت زمان، ارزش گزینه‌ها کاهش می‌یابد (Time Decay). این موضوع می‌تواند بر سودآوری استراتژی تأثیر منفی بگذارد.
**نیاز به تحلیل دقیق:** برای انتخاب قیمت اعمال و تاریخ انقضای مناسب، نیاز به تحلیل دقیق بازار و پیش‌بینی نوسانات قیمت دارید.

کاربردهای استراتژی Envelope

**معامله‌گران مبتدی:** این استراتژی می‌تواند برای معامله‌گران مبتدی که به دنبال یک استراتژی با ریسک محدود و پتانسیل سود مشخص هستند، مناسب باشد.
**معامله‌گران نوسان‌گرا:** این استراتژی می‌تواند برای معامله‌گرانی که بر روی نوسانات کوتاه مدت قیمت تمرکز دارند، مفید باشد.
**پوشش ریسک:** این استراتژی می‌تواند برای پوشش ریسک پرتفوی سهام استفاده شود.
**بهره‌برداری از نوسان ضمنی:** این استراتژی می‌تواند برای بهره‌برداری از تغییرات در نوسان ضمنی گزینه‌ها استفاده شود.

نکات مهم در اجرای استراتژی Envelope

**انتخاب دارایی پایه مناسب:** دارایی پایه‌ای را انتخاب کنید که نوسانات قیمتی قابل توجهی داشته باشد.
**انتخاب قیمت اعمال و تاریخ انقضای مناسب:** قیمت اعمال و تاریخ انقضا را با توجه به چشم‌انداز خود و شرایط بازار انتخاب کنید.
**مدیریت ریسک:** حداکثر ضرر خود را تعیین کنید و از آن فراتر نروید.
**نظارت مداوم:** به طور مداوم بر موقعیت معاملاتی خود نظارت داشته باشید و در صورت نیاز، آن را تنظیم کنید.
**درک کامل مفاهیم گزینه‌های دو حالته:** قبل از اجرای این استراتژی، باید درک کاملی از مفاهیم مربوط به گزینه‌ها داشته باشید.

استراتژی‌های مرتبط

استراتژی Straddle: یک استراتژی مشابه که شامل خرید همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است.
استراتژی Strangle: یک استراتژی مشابه که شامل خرید همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال‌های متفاوت و تاریخ انقضای یکسان است.
استراتژی Butterfly Spread: یک استراتژی پیچیده‌تر که شامل ترکیب چندین گزینه با قیمت‌های اعمال مختلف است.
استراتژی Iron Condor: یک استراتژی پیچیده‌تر که شامل ترکیب چندین گزینه خرید و فروش با قیمت‌های اعمال مختلف است.

تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات

برای اجرای موفقیت‌آمیز استراتژی Envelope، استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات می‌تواند بسیار مفید باشد. الگوهای نموداری، سطوح حمایت و مقاومت، و شاخص‌های فنی می‌توانند به شما در شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب کمک کنند. اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک، RSI و MACD نیز می‌توانند اطلاعات ارزشمندی را در مورد روند قیمت و قدرت آن ارائه دهند. همچنین، بررسی حجم معاملات می‌تواند به شما در تأیید سیگنال‌های معاملاتی کمک کند.

پیوندهای مرتبط

هشدار

معاملات گزینه‌ها شامل ریسک‌های قابل توجهی است و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. قبل از شروع معاملات گزینه‌ها، باید درک کاملی از ریسک‌های مرتبط داشته باشید و با یک مشاور مالی مشورت کنید.

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان

استراتژی Envelope

Contents