آیرون باتر فلای (Iron Butterfly)
آیرون باتر فلای (Iron Butterfly)
آیرون باتر فلای یک استراتژی آپشن خنثی است که از ترکیب چهار قرارداد آپشن با قیمت‌های اعمال مختلف تشکیل می‌شود. این استراتژی برای معامله‌گرانی مناسب است که انتظار دارند قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص در طول دوره زمانی معامله باقی بماند. آیرون باتر فلای در واقع یک نسخه پیچیده‌تر از استراتژی باتر فلای است و به دلیل انعطاف‌پذیری بیشتر و پتانسیل سود بالاتر، محبوبیت زیادی دارد.
اصول اولیه آیرون باتر فلای
آیرون باتر فلای از ترکیب دو آپشن خرید و دو آپشن فروش تشکیل می‌شود. این چهار آپشن باید شرایط زیر را داشته باشند:
- دو آپشن خرید با قیمت اعمال متفاوت: یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر و یک آپشن خرید با قیمت اعمال پایین‌تر.
- دو آپشن فروش با قیمت اعمال متفاوت: یک آپشن فروش با قیمت اعمال بالاتر و یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر.
مهم‌ترین ویژگی آیرون باتر فلای این است که قیمت اعمال دو آپشن خرید و دو آپشن فروش باید به گونه‌ای باشد که قیمت دارایی پایه در زمان انقضا بین این قیمت‌ها باقی بماند تا معامله‌گر حداکثر سود را کسب کند.
ساختار آیرون باتر فلای
به طور معمول، آیرون باتر فلای به این صورت ساخته می‌شود:
1. **فروش یک آپشن خرید** با قیمت اعمال بالاتر (Out-of-the-Money Call). 2. **خرید یک آپشن خرید** با قیمت اعمال بالاتر از مرحله 1 (Further Out-of-the-Money Call). 3. **فروش یک آپشن فروش** با قیمت اعمال پایین‌تر (Out-of-the-Money Put). 4. **خرید یک آپشن فروش** با قیمت اعمال پایین‌تر از مرحله 3 (Further Out-of-the-Money Put).
در این حالت، قیمت اعمال آپشن‌های خرید و فروش معمولاً به صورت زیر است:
- قیمت اعمال آپشن فروش خریداری شده < قیمت اعمال آپشن فروش فروخته شده < قیمت اعمال آپشن خرید فروخته شده < قیمت اعمال آپشن خرید خریداری شده
سود و زیان آیرون باتر فلای
- **حداکثر سود:** حداکثر سود در این استراتژی زمانی حاصل می‌شود که قیمت دارایی پایه در زمان انقضا دقیقاً برابر با قیمت اعمال آپشن فروش فروخته شده یا آپشن خرید فروخته شده باشد. این سود برابر است با اختلاف بین قیمت اعمال آپشن‌ها منهای هزینه اولیه (پرمیوم) پرداخت شده برای ایجاد این استراتژی.
- **حداکثر زیان:** حداکثر زیان در این استراتژی زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه در زمان انقضا به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت اعمال آپشن خرید خریداری شده یا پایین‌تر از قیمت اعمال آپشن فروش خریداری شده باشد. این زیان محدود و برابر است با هزینه اولیه (پرمیوم) پرداخت شده برای ایجاد این استراتژی.
- **نقطه سر به سر:** این استراتژی دارای دو نقطه سر به سر است:
* نقطه سر به سر بالا: قیمت اعمال آپشن خرید فروخته شده + پرمیوم خالص دریافت شده. * نقطه سر به سر پایین: قیمت اعمال آپشن فروش فروخته شده - پرمیوم خالص دریافت شده.
مثال عملی
فرض کنید سهمی با قیمت 50 دلار معامله می‌شود. شما انتظار دارید که قیمت این سهم در یک ماه آینده در محدوده 45 تا 55 دلار باقی بماند. شما می‌توانید یک آیرون باتر فلای با شرایط زیر ایجاد کنید:
- فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال 55 دلار به ازای 2 دلار پرمیوم.
- خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال 60 دلار به ازای 0.5 دلار پرمیوم.
- فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال 45 دلار به ازای 2 دلار پرمیوم.
- خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال 40 دلار به ازای 0.5 دلار پرمیوم.
در این مثال، پرمیوم خالص دریافت شده برابر است با (2 + 2) - (0.5 + 0.5) = 3 دلار.
- **حداکثر سود:** اگر قیمت سهم در زمان انقضا دقیقاً 50 دلار باشد، حداکثر سود شما 3 دلار خواهد بود.
- **حداکثر زیان:** اگر قیمت سهم در زمان انقضا به 60 دلار یا بالاتر برسد یا به 40 دلار یا پایین‌تر برسد، حداکثر زیان شما 3 دلار خواهد بود.
- **نقطه سر به سر بالا:** 55 + 3 = 58 دلار
- **نقطه سر به سر پایین:** 45 - 3 = 42 دلار
مزایا و معایب آیرون باتر فلای
- مزایا:**
- **سود محدود و ریسک محدود:** این استراتژی دارای سود و زیان محدودی است که به معامله‌گر امکان می‌دهد ریسک خود را کنترل کند.
- **مناسب برای بازارهای خنثی:** این استراتژی برای زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند.
- **انعطاف‌پذیری:** با انتخاب قیمت‌های اعمال مختلف، می‌توان این استراتژی را با توجه به دیدگاه معامله‌گر تنظیم کرد.
- معایب:**
- **سود محدود:** حداکثر سود در این استراتژی محدود است.
- **نیاز به دقت در انتخاب قیمت‌های اعمال:** انتخاب نادرست قیمت‌های اعمال می‌تواند منجر به کاهش سود یا افزایش زیان شود.
- **پیچیدگی:** این استراتژی نسبت به برخی دیگر از استراتژی‌های آپشن پیچیده‌تر است و نیاز به درک عمیق‌تری از آپشن‌ها دارد.
مدیریت ریسک در آیرون باتر فلای
- **انتخاب مناسب قیمت‌های اعمال:** قیمت‌های اعمال باید به گونه‌ای انتخاب شوند که احتمال قرار گرفتن قیمت دارایی پایه بین آن‌ها در زمان انقضا بالا باشد.
- **تنظیم موقعیت:** در صورت تغییر شرایط بازار، می‌توان موقعیت را با بستن یا تعدیل برخی از آپشن‌ها تنظیم کرد.
- **استفاده از حد ضرر:** برای محدود کردن زیان، می‌توان از حد ضرر استفاده کرد.
- **بررسی نوسان ضمنی:** بررسی نوسان ضمنی می‌تواند به تعیین قیمت مناسب برای آپشن‌ها کمک کند.
کاربردهای آیرون باتر فلای
- **پیش‌بینی بازارهای خنثی:** زمانی که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند.
- **کسب درآمد از پرمیوم:** فروش آپشن‌ها به معامله‌گر امکان می‌دهد از پرمیوم دریافتی کسب درآمد کند.
- **کاهش ریسک پورتفوی:** این استراتژی می‌تواند برای کاهش ریسک پورتفوی استفاده شود.
- **معامله‌گری بر اساس رویدادهای خاص:** در زمان رویدادهای خاص مانند اعلام گزارش‌های مالی، می‌توان از این استراتژی برای کسب سود استفاده کرد.
مقایسه با استراتژی‌های مشابه
- **باتر فلای:** آیرون باتر فلای نسخه پیشرفته‌تری از باتر فلای است که از دو آپشن خرید و دو آپشن فروش با قیمت‌های اعمال مختلف استفاده می‌کند.
- **استرادل (Straddle):** استرادل شامل خرید یا فروش همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال یکسان است.
- **استرنگل (Strangle):** استرنگل شامل خرید یا فروش همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت است.
- **کال اسپرد (Call Spread):** شامل خرید و فروش همزمان دو آپشن خرید با قیمت‌های اعمال متفاوت است.
- **پوت اسپرد (Put Spread):** شامل خرید و فروش همزمان دو آپشن فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت است.
ابزارهای مورد نیاز
- **پلتفرم معاملاتی آپشن:** یک پلتفرم معاملاتی که امکان خرید و فروش آپشن‌ها را فراهم کند.
- **داده‌های بازار:** داده‌های بازار در زمان واقعی برای تحلیل قیمت‌ها و نوسان‌ها.
- **نرم‌افزار تحلیل آپشن:** نرم‌افزاری که به تحلیل و ارزیابی استراتژی‌های آپشن کمک کند.
- **منابع آموزشی:** دسترسی به منابع آموزشی برای یادگیری و درک بهتر آپشن‌ها و استراتژی‌های معاملاتی.
منابع تکمیلی
- تحلیل تکنیکال
- تحلیل بنیادی
- مدیریت سرمایه
- نوسان
- قیمت اعمال
- تاریخ انقضا
- پرمیوم
- دلتا (Delta)
- گاما (Gamma)
- تتا (Theta)
- وگا (Vega)
- رابطه بین یونانی‌ها
- استراتژی‌های آپشن پیشرفته
- معاملات الگوریتمی
- تحلیل حجم معاملات
- تست بک (Backtesting)
- مدیریت پورتفوی
- تنوع‌بخشی (Diversification)
- رویدادهای تاثیرگذار بر بازار
- اخبار و تحلیل‌های اقتصادی
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
