آیرن باترفلای
آیرن باترفلای
آیرن باترفلای (Iron Butterfly) یک استراتژی آپشن خنثی (Neutral) است که از ترکیب چهار قرارداد آپشن با قیمت‌های اعمالی یکسان اما تاریخ انقضای یکسان تشکیل می‌شود. این استراتژی در بازارهایی که انتظار می‌رود نوسانات کم باشد و قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند، استفاده می‌شود. آیرن باترفلای یک استراتژی با سود محدود و ریسک محدود است.
ساختار آیرن باترفلای
آیرن باترفلای از ترکیب موارد زیر تشکیل می‌شود:
- فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال K1
- خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال K2 (K2 > K1)
- فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال K1
- خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال K3 (K3 < K1)
به طور معمول، قیمت اعمال K1 به عنوان قیمت اعمال میانی (Middle Strike) و K2 و K3 به عنوان قیمت‌های اعمال بالایی و پایینی (Outer Strikes) شناخته می‌شوند.
| نوع آپشن | اقدام | قیمت اعمال | |
| آپشن خرید | فروش | K1 | |
| آپشن خرید | خرید | K2 | |
| آپشن فروش | فروش | K1 | |
| آپشن فروش | خرید | K3 |
سود و زیان آیرن باترفلای
- حداکثر سود: حداکثر سود در آیرن باترفلای زمانی حاصل می‌شود که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا دقیقاً برابر با قیمت اعمال میانی (K1) باشد. این سود برابر است با تفاوت بین قیمت اعمال بالایی و میانی (K2 - K1) منهای خالص هزینه اولیه (Premium) پرداختی برای ساخت استراتژی.
- حداکثر زیان: حداکثر زیان در این استراتژی محدود است و برابر با تفاوت بین قیمت اعمال میانی و پایینی (K1 - K3) منهای خالص درآمد اولیه (Premium) دریافتی از فروش آپشن‌ها.
- نقطه سربه‌سر (Break-even Points): آیرن باترفلای دو نقطه سربه‌سر دارد. نقطه سربه‌سر بالایی برابر است با K2 و نقطه سربه‌سر پایینی برابر است با K3.
نمودار سود و زیان
نمودار سود و زیان آیرن باترفلای شبیه به یک زنگوله است که در محدوده بین K3 و K2 به حداکثر مقدار خود می‌رسد. در خارج از این محدوده، سود کاهش می‌یابد و در نهایت به حداکثر زیان می‌رسد.
فرضیات آیرن باترفلای
- نوسانات کم: این استراتژی زمانی سودآور است که نوسانات بازار کم باشد و قیمت دارایی پایه در محدوده مشخصی باقی بماند.
- عدم جهت‌گیری: آیرن باترفلای یک استراتژی خنثی است و معامله‌گر هیچ نظری در مورد جهت حرکت قیمت دارایی پایه ندارد.
- زمان: این استراتژی به زمان نیاز دارد تا به حداکثر سود خود برسد.
مزایا و معایب آیرن باترفلای
مزایا:
- ریسک محدود: حداکثر زیان در این استراتژی محدود است.
- سود بالقوه: در صورت ثابت ماندن قیمت دارایی پایه، سود قابل توجهی وجود دارد.
- مناسب برای بازارهای خنثی: این استراتژی برای بازارهایی که انتظار می‌رود نوسانات کم باشد، مناسب است.
معایب:
- سود محدود: حداکثر سود در این استراتژی محدود است.
- نیاز به دقت: ساخت و مدیریت این استراتژی نیاز به دقت و دانش کافی دارد.
- هزینه کمیسیون: به دلیل استفاده از چهار قرارداد آپشن، هزینه کمیسیون می‌تواند نسبتاً بالا باشد.
تفاوت آیرن باترفلای با باترفلای (Butterfly)
باترفلای (Butterfly) و آیرن باترفلای هر دو استراتژی‌های خنثی با سود محدود و ریسک محدود هستند. تفاوت اصلی بین این دو استراتژی در نحوه ایجاد آن‌ها است. در باترفلای، از خرید و فروش آپشن‌های خرید یا فروش با قیمت‌های اعمال مختلف استفاده می‌شود، در حالی که در آیرن باترفلای، از ترکیب آپشن‌های خرید و فروش با قیمت‌های اعمال مختلف استفاده می‌شود. به عبارت دیگر، در باترفلای، تمام آپشن‌ها از یک نوع (خرید یا فروش) هستند، اما در آیرن باترفلای، از هر دو نوع آپشن استفاده می‌شود.
مثال عملی
فرض کنید قیمت سهام شرکت X برابر با 50 دلار است. شما انتظار دارید که قیمت این سهام در هفته آینده در محدوده 45 تا 55 دلار باقی بماند. برای استفاده از استراتژی آیرن باترفلای، می‌توانید اقدامات زیر را انجام دهید:
- فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال 55 دلار به ازای 1 دلار
- خرید یک آپشن خرید با قیمت اعمال 60 دلار به ازای 0.50 دلار
- فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال 50 دلار به ازای 1 دلار
- خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال 45 دلار به ازای 0.50 دلار
در این مثال، خالص هزینه اولیه (Premium) پرداختی برابر است با 1 + 0.50 - 1 - 0.50 = 0 دلار.
- اگر قیمت سهام در تاریخ انقضا برابر با 50 دلار باشد، حداکثر سود شما برابر است با 5 دلار منهای 0 دلار = 5 دلار.
- اگر قیمت سهام در تاریخ انقضا کمتر از 45 دلار یا بیشتر از 60 دلار باشد، حداکثر زیان شما برابر است با 5 دلار.
مدیریت ریسک در آیرن باترفلای
- تعیین حد ضرر (Stop-Loss): تعیین حد ضرر می‌تواند به شما کمک کند تا زیان‌های خود را محدود کنید.
- تنظیم مجدد (Adjustment): در صورت تغییر شرایط بازار، می‌توانید استراتژی خود را تنظیم کنید.
- نظارت بر نوسانات: نظارت بر نوسانات بازار می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرید.
- انتخاب تاریخ انقضا: انتخاب تاریخ انقضای مناسب می‌تواند تأثیر زیادی بر سود و زیان شما داشته باشد.
کاربردهای آیرن باترفلای
- کسب درآمد: این استراتژی می‌تواند برای کسب درآمد در بازارهای خنثی استفاده شود.
- پوشش ریسک (Hedging): این استراتژی می‌تواند برای پوشش ریسک سبد سهام استفاده شود.
- تریدینگ حرفه‌ای: این استراتژی معمولاً توسط تریدرهای حرفه‌ای استفاده می‌شود.
استراتژی‌های مرتبط
- استراتژی کال اسپرد (Call Spread)
- استراتژی پات اسپرد (Put Spread)
- استراتژی استرادل (Straddle)
- استراتژی استرانگل (Strangle)
- استراتژی کوندور (Condor)
- استراتژی دلفین (Dolphin)
- استراتژی تایتان (Titan)
تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات
در هنگام استفاده از استراتژی آیرن باترفلای، توجه به تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات می‌تواند مفید باشد.
- تحلیل تکنیکال: شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای نموداری و اندیکاتورهای تکنیکال می‌تواند به شما کمک کند تا محدوده قیمتی مناسب برای استفاده از این استراتژی را تعیین کنید. میانگین متحرک، اندیکاتور RSI و باند بولینگر از جمله ابزارهای تحلیل تکنیکال هستند که می‌توانید از آن‌ها استفاده کنید.
- تحلیل حجم معاملات: بررسی حجم معاملات می‌تواند به شما کمک کند تا قدرت روند بازار را تشخیص دهید. افزایش حجم معاملات در هنگام نزدیکی قیمت به سطوح حمایت و مقاومت می‌تواند نشان‌دهنده تغییر روند بازار باشد. حجم معاملات، اندیکاتور OBV و اندیکاتور MFI از جمله ابزارهای تحلیل حجم معاملات هستند که می‌توانید از آن‌ها استفاده کنید.
منابع بیشتر
پیوندها به موضوعات مرتبط
- آپشن
- قیمت اعمال
- تاریخ انقضا
- نوسانات
- ریسک
- سود
- تحلیل تکنیکال
- تحلیل بنیادی
- بازار آپشن
- کمیسیون معاملات
- استراتژی‌های آپشن
- حد ضرر
- تنظیم مجدد
- پوشش ریسک
- سبد سهام
[[Category:
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
