سایت CBOE

سایت CBOE: راهنمای جامع برای مبتدیان

مقدمه

بورس آپشن شیکاگو (Chicago Board Options Exchange) که به اختصار CBOE شناخته می‌شود، یکی از بزرگ‌ترین و معتبرترین بورس‌های آپشن در جهان است. CBOE نقش حیاتی در بازار سرمایه ایفا می‌کند و بستری را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد تا از طریق ابزارهای مشتقه، ریسک خود را مدیریت کرده و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند. این مقاله به منظور آشنایی هرچه بیشتر مبتدیان با CBOE و عملکرد آن تدوین شده است. هدف از این راهنما، ارائه یک درک جامع از CBOE، انواع آپشن‌های معاملاتی، نحوه دسترسی به این بورس و استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با آن است.

تاریخچه و ساختار CBOE

CBOE در سال 1973 به عنوان اولین بورس آپشن در ایالات متحده آمریکا تاسیس شد. پیش از آن، معاملات آپشن به صورت خارج از بورس (OTC) انجام می‌شد که فاقد شفافیت و استانداردسازی لازم بود. تاسیس CBOE باعث ایجاد یک بازار سازمان‌یافته و نظارت‌شده برای معاملات آپشن شد که به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و توسعه این بازار کمک کرد.

CBOE در حال حاضر بخشی از شرکت Cboe Global Markets است که یک ارائه‌دهنده جهانی از زیرساخت‌های بازار و فناوری‌های معاملاتی است. این شرکت علاوه بر CBOE، بورس‌های دیگری مانند C2EX (Cboe Canada Exchanges) و Cboe FX را نیز در اختیار دارد.

ساختار CBOE شامل موارد زیر است:

• اعضای بورس: شرکت‌های کارگزاری و موسسات مالی که مجوز معامله در CBOE را دارند.
• معامله‌گران: افرادی که به نمایندگی از اعضا یا به صورت شخصی در CBOE معامله می‌کنند.
• سازمان‌های نظارتی: کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا (SEC) و خود CBOE که وظیفه نظارت بر بازار و اجرای قوانین را بر عهده دارند.
• سیستم‌های معاملاتی: CBOE از سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی پیشرفته‌ای برای انجام معاملات استفاده می‌کند.

انواع آپشن‌های معاملاتی در CBOE

CBOE طیف گسترده‌ای از آپشن‌ها را برای معامله ارائه می‌دهد. آپشن‌ها قراردادهایی هستند که به خریدار حق (و نه تعهد) می‌دهند تا یک دارایی پایه را در یک تاریخ مشخص (تاریخ انقضا) و با قیمت مشخص (قیمت اعمال) خریداری یا بفروشد.

• آپشن‌های خرید (Call Options): به خریدار حق می‌دهند تا دارایی پایه را با قیمت اعمال خریداری کند.
• آپشن‌های فروش (Put Options): به خریدار حق می‌دهند تا دارایی پایه را با قیمت اعمال بفروشد.

علاوه بر این، آپشن‌ها بر اساس معیارهای دیگری نیز طبقه‌بندی می‌شوند:

• آپشن‌های آمریکایی: می‌توان آن‌ها را در هر زمان قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد.
• آپشن‌های اروپایی: فقط در تاریخ انقضا قابل اعمال هستند.
• آپشن‌های شاخصی: دارایی پایه آن‌ها یک شاخص سهام مانند S&P 500 است.
• آپشن‌های سهامی: دارایی پایه آن‌ها سهام یک شرکت خاص است.
• آپشن‌های ارزی: دارایی پایه آن‌ها یک ارز خارجی است.

نحوه دسترسی به CBOE

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به طور مستقیم نمی‌توانند به CBOE دسترسی داشته باشند. آن‌ها باید از طریق شرکت‌های کارگزاری عضو CBOE معامله کنند. برای معامله در CBOE، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. انتخاب یک کارگزار: یک کارگزار معتبر و عضو CBOE را انتخاب کنید. 2. افتتاح حساب: یک حساب معاملاتی در نزد کارگزار باز کنید. 3. واریز وجه: مبلغی را به عنوان تضمین (Margin) به حساب خود واریز کنید. 4. دسترسی به پلتفرم معاملاتی: از پلتفرم معاملاتی کارگزار برای ارسال سفارشات خرید و فروش آپشن استفاده کنید.

عوامل موثر بر قیمت آپشن

قیمت آپشن تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد:

• قیمت دارایی پایه: قیمت آپشن به طور مستقیم با قیمت دارایی پایه مرتبط است.
• قیمت اعمال: قیمت اعمال تعیین می‌کند که آپشن در چه قیمتی قابل اعمال است.
• تاریخ انقضا: هر چه تاریخ انقضا دورتر باشد، ارزش آپشن بیشتر است.
• نرخ بهره بدون ریسک: نرخ بهره بر قیمت آپشن تاثیر می‌گذارد.
• نوسان‌پذیری: نوسان‌پذیری دارایی پایه یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت آپشن است. نوسان‌پذیری نشان‌دهنده میزان تغییرات قیمت دارایی پایه در یک دوره زمانی مشخص است.

استراتژی‌های معاملاتی با آپشن در CBOE

CBOE بستری را برای اجرای استراتژی‌های معاملاتی متنوع با آپشن فراهم می‌آورد. برخی از استراتژی‌های رایج عبارتند از:

• خرید آپشن خرید (Long Call): این استراتژی برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که انتظار افزایش قیمت دارایی پایه را دارند.
• خرید آپشن فروش (Long Put): این استراتژی برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که انتظار کاهش قیمت دارایی پایه را دارند.
• فروش آپشن خرید (Short Call): این استراتژی برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که انتظار کاهش یا ثبات قیمت دارایی پایه را دارند.
• فروش آپشن فروش (Short Put): این استراتژی برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که انتظار افزایش یا ثبات قیمت دارایی پایه را دارند.
• استرادل (Straddle): این استراتژی شامل خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان است.
• استرنگل (Strangle): این استراتژی مشابه استرادل است، اما قیمت اعمال آپشن خرید و فروش متفاوت است.
• کال اسپرِد (Call Spread): خرید یک آپشن خرید و فروش همزمان یک آپشن خرید دیگر با قیمت اعمال بالاتر.
• پوت اسپرِد (Put Spread): خرید یک آپشن فروش و فروش همزمان یک آپشن فروش دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی می‌توانند در انتخاب استراتژی مناسب و پیش‌بینی جهت حرکت قیمت دارایی پایه کمک کنند. همچنین، تحلیل حجم معاملات می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد قدرت روند و رفتار معامله‌گران ارائه دهد.

مدیریت ریسک در معاملات آپشن

معاملات آپشن دارای ریسک بالایی هستند و مدیریت ریسک در این معاملات بسیار مهم است. برخی از روش‌های مدیریت ریسک عبارتند از:

• تعیین حد ضرر (Stop-Loss): تعیین یک قیمت مشخص که در صورت رسیدن قیمت آپشن به آن، معامله به طور خودکار بسته شود.
• تنوع‌بخشی (Diversification): سرمایه‌گذاری در انواع مختلف آپشن‌ها و دارایی‌های پایه.
• استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging): استفاده از آپشن‌ها برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌های دیگر.
• کنترل اندازه موقعیت (Position Sizing): تعیین مقدار سرمایه‌ای که در هر معامله آپشن سرمایه‌گذاری می‌شود.
• درک کامل ریسک‌های مرتبط با هر استراتژی: قبل از اجرای هر استراتژی، ریسک‌های آن را به طور کامل درک کنید.

منابع اطلاعاتی CBOE

CBOE منابع اطلاعاتی مفیدی را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد:

• وب‌سایت CBOE: [1](https://www.cboe.com/)
• داده‌های بازار: CBOE داده‌های بازار را در زمان واقعی ارائه می‌دهد.
• آموزش: CBOE دوره‌های آموزشی و منابع آموزشی مختلفی را برای معامله‌گران آپشن ارائه می‌دهد.
• اخبار و تحلیل: CBOE اخبار و تحلیل‌های مربوط به بازار آپشن را منتشر می‌کند.

نکات مهم برای مبتدیان

• آموزش: قبل از شروع معامله، به طور کامل در مورد آپشن‌ها و CBOE آموزش ببینید.
• تمرین: قبل از معامله با پول واقعی، در یک حساب دمو تمرین کنید.
• مدیریت ریسک: همیشه ریسک معاملات خود را مدیریت کنید.
• صبوری: معامله در آپشن‌ها نیاز به صبر و انضباط دارد.
• تحقیق: قبل از هر معامله، تحقیق کنید و اطلاعات کافی در مورد دارایی پایه و استراتژی معاملاتی جمع‌آوری کنید.

پیوندهای مرتبط

• آپشن
• قیمت اعمال
• تاریخ انقضا
• نوسان‌پذیری
• تحلیل تکنیکال
• تحلیل بنیادی
• تحلیل حجم معاملات
• بورس اوراق بهادار
• شاخص سهام
• ارز خارجی
• استرادل
• استرنگل
• کال اسپرِد
• پوت اسپرِد
• مدیریت ریسک
• حساب دمو
• Margin
• کارگزار
• SEC
• Cboe Global Markets

استراتژی‌های پیشرفته

• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Calendar Spread
• Ratio Spread
• Delta Hedging

نتیجه‌گیری

CBOE یک بورس آپشن معتبر و مهم است که فرصت‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک متنوعی را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد. با درک کامل عملکرد CBOE، انواع آپشن‌ها، استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک، می‌توانید از این بازار به طور موثر استفاده کنید. به یاد داشته باشید که معاملات آپشن دارای ریسک بالایی هستند و نیاز به آموزش، تمرین و مدیریت ریسک دقیق دارند.

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان