Options Greeks

1. 1. فهم مؤشرات دلتا، جاما، ثيتا، فيجا، ورُو: دليل المبتدئين في خيارات العملات المشفرة

مقدمة

تُعد الخيارات أدوات مالية مشتقة تمنح حاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بينما قد تبدو الخيارات معقدة، فإن فهم مؤشرات اليونانية (Options Greeks) أمر ضروري لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. هذه المؤشرات تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في عوامل مختلفة مثل سعر الأصل الأساسي، الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، التقلب، ومعدلات الفائدة. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل أهم مؤشرات اليونانية وكيفية استخدامها في تداول العملات المشفرة.

ما هي مؤشرات اليونانية؟

مؤشرات اليونانية هي مقاييس رياضية تقيّم المخاطر المرتبطة بعقد الخيار. إنها توفر نظرة ثاقبة حول كيفية تغير سعر الخيار استجابةً للتغيرات في العوامل الأساسية. إليك شرح تفصيلي لأهم المؤشرات:

1. دلتا (Δ)

• **التعريف:** يقيس دلتا التغير في سعر الخيار لكل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي.
• **النطاق:** يتراوح دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).
• **التفسير:**

   *   دلتا = 0.5 يعني أن سعر الخيار سيزداد بمقدار 0.50 دولار لكل دولار واحد من الزيادة في سعر الأصل الأساسي.
   *   دلتا = -0.5 يعني أن سعر الخيار سينخفض بمقدار 0.50 دولار لكل دولار واحد من الزيادة في سعر الأصل الأساسي.

• **الاستخدام:** يستخدم دلتا لتحديد مدى تحرك الخيار مع الأصل الأساسي، وتقدير احتمالية انتهاء الخيار في نطاق الربح (In-the-Money).
• **استراتيجيات ذات صلة:** Delta Neutral، Delta Hedging.

2. جاما (Γ)

• **التعريف:** يقيس جاما معدل تغير دلتا لكل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي.
• **النطاق:** جاما دائمًا قيمة موجبة.
• **التفسير:** يشير جاما المرتفع إلى أن دلتا سيتغير بسرعة مع تغير سعر الأصل الأساسي، مما يزيد من المخاطر.
• **الاستخدام:** يساعد جاما المتداولين على فهم مدى استقرار دلتا الخاص بهم، وتقييم الحاجة إلى إعادة توازن التحوط.
• **استراتيجيات ذات صلة:** Gamma Scalping.

3. ثيتا (Θ)

• **التعريف:** يقيس ثيتا معدل تآكل قيمة الخيار مع مرور الوقت. يُعرف أيضًا باسم "تآكل الوقت".
• **النطاق:** ثيتا دائمًا قيمة سالبة.
• **التفسير:** يشير ثيتا السالب إلى أن قيمة الخيار تنخفض مع مرور الوقت، حتى لو ظل سعر الأصل الأساسي ثابتًا.
• **الاستخدام:** يساعد ثيتا المتداولين على تقييم تكلفة الاحتفاظ بالخيار، واتخاذ قرارات بشأن متى يجب إغلاق الصفقة أو تمديدها.
• **استراتيجيات ذات صلة:** Time Decay Strategies.

4. فيجا (V)

• **التعريف:** يقيس فيجا التغير في سعر الخيار لكل 1٪ من التغير في التقلب الضمني.
• **النطاق:** يمكن أن تكون فيجا موجبة أو سالبة، اعتمادًا على نوع الخيار.
• **التفسير:**

   *   الخيارات الشرائية: فيجا موجبة، مما يعني أن ارتفاع التقلب الضمني يزيد من سعر الخيار.
   *   الخيارات البيعية: فيجا سالبة، مما يعني أن ارتفاع التقلب الضمني يقلل من سعر الخيار.

• **الاستخدام:** يساعد فيجا المتداولين على فهم تأثير التقلب على قيمة الخيار، والاستفادة من التغيرات في التقلب الضمني.
• **استراتيجيات ذات صلة:** Volatility Trading.

5. رُو (ρ)

• **التعريف:** يقيس رُو التغير في سعر الخيار لكل 1٪ من التغير في معدل الفائدة.
• **النطاق:** رُو عادة ما تكون قيمة صغيرة.
• **التفسير:** تأثير معدل الفائدة على أسعار الخيارات عادة ما يكون ضئيلاً، خاصة في الأسواق قصيرة الأجل.
• **الاستخدام:** يعتبر رُو أقل أهمية من المؤشرات الأخرى، ولكنه يمكن أن يكون ذا صلة في بعض الحالات، خاصة للخيارات طويلة الأجل.

جدول ملخص مؤشرات اليونانية

مؤشرات اليونانية

المؤشر	التعريف	النطاق	التأثير على سعر الخيار
دلتا (Δ)	التغير في سعر الخيار لكل دولار من تغير سعر الأصل	0-1 (Call) -1-0 (Put)	إيجابي للخيارات الشرائية، سلبي للخيارات البيعية
جاما (Γ)	معدل تغير دلتا لكل دولار من تغير سعر الأصل	موجب دائمًا	يزيد من حساسية دلتا
ثيتا (Θ)	تآكل قيمة الخيار مع مرور الوقت	سالب دائمًا	يقلل من قيمة الخيار
فيجا (V)	التغير في سعر الخيار لكل 1٪ من تغير التقلب الضمني	موجب/سالب (حسب نوع الخيار)	يزيد سعر الخيارات الشرائية، ويقلل سعر الخيارات البيعية
رُو (ρ)	التغير في سعر الخيار لكل 1٪ من تغير معدل الفائدة	صغير	تأثير ضئيل عادةً

تطبيق مؤشرات اليونانية في تداول العملات المشفرة

• **إدارة المخاطر:** تساعد مؤشرات اليونانية المتداولين على فهم وتقييم المخاطر المرتبطة بصفقات الخيارات.
• **بناء استراتيجيات التداول:** يمكن استخدام مؤشرات اليونانية لبناء استراتيجيات تداول محددة، مثل Delta Neutral أو Iron Condor.
• **تعديل الصفقات:** يمكن استخدام مؤشرات اليونانية لتعديل الصفقات القائمة، مثل إعادة توازن التحوط أو إغلاق الصفقات قبل انتهاء الصلاحية.
• **تحليل السيناريو:** يمكن استخدام مؤشرات اليونانية لتحليل كيفية تأثير سيناريوهات السوق المختلفة على قيمة الخيار.

ملاحظات هامة

• مؤشرات اليونانية هي مجرد أدوات، وليست حلولاً سحرية. يجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني و التحليل الأساسي.
• تتغير قيم مؤشرات اليونانية باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي والوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية والتقلب.
• يجب على المتداولين فهم كيفية عمل مؤشرات اليونانية قبل استخدامها في التداول الفعلي.

مصادر إضافية

• التحليل الأساسي
• التحليل الفني
• إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
• استراتيجيات تداول الخيارات
• تقلبات السوق
• سعر التنفيذ
• تاريخ انتهاء الصلاحية
• الخيارات الشرائية
• الخيارات البيعية
• التقلب الضمني
• التحوط
• حجم التداول
• الشموع اليابانية
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• المتوسطات المتحركة
• نماذج الشموع
• مستويات الدعم والمقاومة
• تصحيح فيبوناتشي
• مؤشر الماكد (MACD)
• التحليل الموجي لإليوت

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين