Covered Put

Covered Put: دليل شامل للمبتدئين

Covered Put (بيع مغطى) هي استراتيجية خيارات شائعة نسبياً، تستخدم بشكل أساسي لزيادة الدخل من الأسهم أو العملات المشفرة التي تملكها بالفعل، أو للدخول في صفقة شراء بسعر أقل من السعر الحالي. هذه الاستراتيجية تعتبر بشكل عام أقل خطورة من بيع الخيارات العارية (Naked Put) لأنها مدعومة بملكية الأصل الأساسي. هذا المقال موجه للمبتدئين في تداول الخيارات الثنائية ويهدف إلى شرح مفهوم Covered Put بالتفصيل، مع التركيز على تطبيقه في سوق العملات المشفرة.

ما هو الـ Covered Put؟

ببساطة، الـ Covered Put يتضمن بيع خيار بيع (Put Option) على أصل أساسي تملكه بالفعل. إليك كيفية عملها:

تملك 100 وحدة من الأصل الأساسي (مثل 100 عملة بيتكوين).
تبيع خيار بيع على هذه الـ 100 وحدة.
يمنح خيار البيع المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيعك الـ 100 وحدة من الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
مقابل بيع خيار البيع، تتلقى قسطًا (Premium) من المشتري.

كيف تعمل الاستراتيجية؟

هناك ثلاثة سيناريوهات رئيسية:

1. **سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ:** في هذه الحالة، لن يتم تنفيذ خيار البيع. يحتفظ المشتري بخياره دون ممارسته، وأنت تحتفظ بقسط التأمين الذي تلقيته. هذه هي النتيجة المثالية. 2. **سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ:** في هذه الحالة، من المرجح أن يمارس المشتري خيار البيع. هذا يعني أنك ستضطر إلى شراء الـ 100 وحدة من الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، على الرغم من أن سعر السوق الحالي أقل. لكن، قسط التأمين الذي تلقيته سيقلل من خسارتك. 3. **سعر الأصل الأساسي يساوي سعر التنفيذ:** في هذه الحالة، قد يمارس المشتري خيار البيع أو لا. يعتمد ذلك على عوامل أخرى مثل الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية وتوقعاته المستقبلية.

مثال عملي على Covered Put في سوق العملات المشفرة

لنفترض أنك تملك 10 عملات بيتكوين (BTC) بسعر 65,000 دولار للعملة الواحدة. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين لن ينخفض بشكل كبير في المستقبل القريب. يمكنك استخدام استراتيجية Covered Put لزيادة دخلك.

تبيع خيار بيع على 10 عملات بيتكوين بسعر تنفيذ 60,000 دولار وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد.
تتلقى قسطًا قدره 500 دولار (أو 50 دولارًا لكل عملة بيتكوين).

**السيناريو 1: سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية هو 68,000 دولار.** لن يتم تنفيذ خيار البيع، وتحتفظ بالـ 500 دولار كربح.
**السيناريو 2: سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية هو 58,000 دولار.** سيقوم المشتري بممارسة خيار البيع، وستضطر إلى شراء 10 عملات بيتكوين بسعر 60,000 دولار. خسارتك هي 2,000 دولار (10 عملات بيتكوين × 2,000 دولار) ولكنك قللتها بـ 500 دولار من قسط التأمين، لتصبح 1,500 دولار.

مميزات وعيوب Covered Put

مميزات وعيوب Covered Put
المميزات	العيوب
توليد دخل إضافي من الأصول المملوكة.	خطر الاضطرار إلى شراء الأصل بسعر أعلى من السعر الحالي في السوق.
تقليل تكلفة ملكية الأصل.	عائد محدود (قسط التأمين).
استراتيجية أقل خطورة من بيع الخيارات العارية.	تحتاج إلى ملكية الأصل الأساسي.
يمكن استخدامها للدخول في صفقة شراء بسعر أقل.	قد تفوتك فرصة تحقيق أرباح أكبر إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير.

إدارة المخاطر في Covered Put

**اختيار سعر التنفيذ:** اختر سعر التنفيذ بعناية. يجب أن يكون أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي، ولكن ليس أقل بكثير، حتى لا تضطر إلى شراء الأصل بسعر غير معقول.
**تاريخ انتهاء الصلاحية:** اختر تاريخ انتهاء الصلاحية بناءً على توقعاتك لحركة سعر الأصل.
**حجم الصفقة:** لا تبيع خيارات على عدد كبير من الأصول الأساسية أكثر مما يمكنك تحمله.
**مراقبة السوق:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا للتعديل أو الإغلاق المبكر للصفقة إذا لزم الأمر.

Covered Put مقابل استراتيجيات الخيارات الأخرى

**Naked Put:** بيع خيار بيع بدون امتلاك الأصل الأساسي. أكثر خطورة من Covered Put. Naked Put
**Covered Call:** بيع خيار شراء على أصل أساسي تملكه. تهدف إلى تحقيق دخل إضافي، ولكنها تحد من إمكانية تحقيق أرباح كبيرة إذا ارتفع سعر الأصل. Covered Call
**Straddle:** شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. تستخدم للمراهنة على تقلبات كبيرة في سعر الأصل. Straddle
**Strangle:** شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى وخيار بيع بسعر تنفيذ أقل. تستخدم أيضًا للمراهنة على تقلبات كبيرة، ولكنها أقل تكلفة من Straddle. Strangle

أدوات وموارد إضافية

الخلاصة

Covered Put هي استراتيجية خيارات مفيدة يمكن أن تساعدك على زيادة دخلك من الأصول المملوكة أو الدخول في صفقة شراء بسعر أقل. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بها وإدارة هذه المخاطر بعناية. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات تداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين