Cash-Secured Puts
```
الخيارات النقدية المؤمنة (Cash-Secured Puts)
الخيارات النقدية المؤمنة هي استراتيجية خيارات متقدمة تستخدمها غالبًا لتوليد الدخل أو لشراء أسهم بسعر أقل من سعر السوق الحالي. تعتبر هذه الاستراتيجية ذات مخاطر منخفضة نسبيًا مقارنةً ببعض استراتيجيات الخيارات الأخرى، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات وكيفية تأثير العوامل المختلفة على قيمتها. هذه المقالة موجهة للمبتدئين في عالم تداول الخيارات وتهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل.
ما هي الخيارات النقدية المؤمنة؟
في جوهرها، تتضمن الخيارات النقدية المؤمنة بيع خيار بيع (Put Option) مع الاحتفاظ بالنقد الكافي لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار. بمعنى آخر، أنت تحصل على قسط التأمين (Premium) مقابل الالتزام بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) إذا انخفض سعره إلى ما دون هذا السعر في تاريخ انتهاء الصلاحية.
- بيع خيار البيع (Selling a Put Option): أنت تبيع الحق (وليس الالتزام) لشخص آخر ببيعك الأصل الأساسي بسعر محدد.
- التأمين بالنقد (Cash-Secured): أنت تحتفظ بالنقد الكافي في حسابك لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار.
آلية عمل الخيارات النقدية المؤمنة
لنفترض أن سعر سهم شركة (XYZ) هو 50 دولارًا للسهم. أنت تعتقد أن سعر السهم لن ينخفض إلى أقل من 45 دولارًا في الشهر القادم. يمكنك بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد. لنفترض أن قسط التأمين (Premium) لهذا الخيار هو 1 دولار للسهم.
- سيناريو 1: سعر السهم أعلى من 45 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة، لن يتم تنفيذ الخيار، وستحتفظ بقسط التأمين البالغ 1 دولار للسهم. هذا هو أقصى ربح لك في هذه الصفقة.
- سيناريو 2: سعر السهم أقل من 45 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة، سيتم تنفيذ الخيار، وسيكون عليك شراء 100 سهم من شركة (XYZ) بسعر 45 دولارًا للسهم (بافتراض أن كل عقد خيار يمثل 100 سهم). على الرغم من أنك خسرت سعر الفرق بين سعر السوق وسعر التنفيذ، إلا أنك احتفظت بقسط التأمين الذي يقلل من خسارتك.
أمثلة عملية
| الأصل الأساسي | سعر السوق | سعر التنفيذ | قسط التأمين | تاريخ انتهاء الصلاحية | |---|---|---|---|---| | سهم شركة ABC | 80 دولارًا | 75 دولارًا | 2 دولار | شهر واحد | | عملة البيتكوين (BTC) | 27,000 دولار | 26,000 دولار | 500 دولار | أسبوعين | | مؤشر ناسداك (NASDAQ) | 14,000 نقطة | 13,500 نقطة | 1.5 دولار | شهرين |
في كل هذه الأمثلة، يقوم المستثمر ببيع خيار بيع ويحتفظ بالنقد الكافي لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار.
مزايا وعيوب الخيارات النقدية المؤمنة
المزايا:
- توليد الدخل: توفر هذه الاستراتيجية دخلًا إضافيًا من قسط التأمين.
- شراء الأسهم بسعر أقل: إذا تم تنفيذ الخيار، فستتمكن من شراء الأسهم بسعر أقل من سعر السوق الحالي.
- مخاطر محدودة: المخاطر محدودة بقيمة الأصل الأساسي مطروحًا منها قسط التأمين المستلم.
- استراتيجية متحفظة: تعتبر أقل خطورة من العديد من استراتيجيات الخيارات الأخرى.
العيوب:
- الربح محدود: أقصى ربح هو قسط التأمين المستلم.
- الالتزام بشراء الأسهم: إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فستكون ملزمًا بشراء الأسهم بسعر التنفيذ، حتى لو كان سعر السوق أقل بكثير.
- تكلفة الفرصة البديلة: قد تفوتك فرصة تحقيق أرباح أكبر إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير.
- التعقيد: تتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات.
عوامل تؤثر على قيمة الخيارات النقدية المؤمنة
- سعر الأصل الأساسي: كلما انخفض سعر الأصل الأساسي، زادت قيمة خيار البيع الذي بعته.
- سعر التنفيذ: كلما انخفض سعر التنفيذ، زادت قيمة خيار البيع الذي بعته.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: كلما زاد الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت قيمة خيار البيع الذي بعته.
- التقلب (Volatility): كلما زاد التقلب، زادت قيمة خيار البيع الذي بعته.
- أسعار الفائدة: تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة الاحتفاظ بالنقد، وبالتالي تؤثر على قيمة الخيارات النقدية المؤمنة.
إدارة المخاطر في الخيارات النقدية المؤمنة
- اختيار سعر التنفيذ المناسب: اختر سعر تنفيذ يعتقد أنه من غير المرجح أن ينخفض السعر إلى ما دونه.
- اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية المناسب: اختر تاريخ انتهاء صلاحية يتناسب مع توقعاتك لحركة السعر.
- تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.
- مراقبة السوق: راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن أن تساعدك أوامر وقف الخسارة في الحد من خسائرك في حالة انخفاض سعر السهم بشكل كبير.
الخيارات النقدية المؤمنة مقابل استراتيجيات الخيارات الأخرى
| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | **الخيارات النقدية المؤمنة** | بيع خيار بيع مع الاحتفاظ بالنقد لشراء الأصل الأساسي | منخفضة إلى متوسطة | محدود (قسط التأمين) | | **الخيارات المغطاة (Covered Calls)** | بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل | منخفضة | محدود (قسط التأمين + الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السهم) | | **الخنق الطويل (Long Straddle)** | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية | عالية | غير محدود | | **الخنق القصير (Short Straddle)** | بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية | عالية جدًا | محدود (قسط التأمين) | | **الفراشة (Butterfly Spread)** | استراتيجية معقدة تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة | متوسطة | محدود |
تطبيقات الخيارات النقدية المؤمنة في تداول العملات المشفرة
تعتبر الخيارات النقدية المؤمنة شائعة بشكل خاص في تداول العملات المشفرة بسبب التقلبات العالية لهذه الأصول. يمكن للمتداولين استخدام هذه الاستراتيجية لتوليد الدخل من خلال بيع خيارات البيع على العملات المشفرة التي يعتقدون أنها ستظل مستقرة أو سترتفع في السعر. على سبيل المثال، يمكن بيع خيار بيع على البيتكوين (Bitcoin) بسعر تنفيذ 26,000 دولار، مع الاحتفاظ بالنقد الكافي لشراء البيتكوين إذا انخفض سعره إلى ما دون هذا السعر.
أدوات وموارد مفيدة
- مواقع تداول الخيارات: العديد من الوسطاء يقدمون منصات لتداول الخيارات.
- أدوات تحليل الخيارات: تساعدك هذه الأدوات في تقييم قيمة الخيارات وتحديد فرص التداول.
- كتب ومقالات عن الخيارات: هناك العديد من الموارد المتاحة لتعلم المزيد عن الخيارات.
- مجتمعات تداول الخيارات: انضم إلى مجتمعات تداول الخيارات لتبادل الأفكار والخبرات مع المتداولين الآخرين.
- تحليل حجم التداول: فهم حجم التداول يمكن أن يعطي مؤشرات قوية حول قوة الاتجاه.
- التحليل الفني: استخدام مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية (RSI) يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج.
- التحليل الأساسي: فهم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
- إدارة رأس المال: تعلم كيفية إدارة رأس المال بشكل فعال لتقليل المخاطر.
- استراتيجيات التحوط: استخدام الخيارات للتحوط من المخاطر.
- تداول الاتجاه: تحديد واتباع الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة.
- تداول الاختراق: استغلال الاختراقات في مستويات الدعم والمقاومة.
- الخيارات الثنائية: فهم الفرق بين الخيارات التقليدية والخيارات الثنائية.
- استراتيجية الدب: استراتيجية تعتمد على توقع انخفاض سعر الأصل.
- استراتيجية الثور: استراتيجية تعتمد على توقع ارتفاع سعر الأصل.
- استراتيجية الفراشة المقلوبة: استراتيجية معقدة تستخدم لتحقيق أرباح في نطاق سعري ضيق.
الخلاصة
الخيارات النقدية المؤمنة هي استراتيجية خيارات قوية يمكن استخدامها لتوليد الدخل أو لشراء الأسهم بسعر أقل. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وإدارة المخاطر بشكل فعال. قبل البدء في تداول الخيارات النقدية المؤمنة، تأكد من أن لديك فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات وكيفية تأثير العوامل المختلفة على قيمتها.
[[Category:**الفئة:استراتيجيات_الخيارات** ```
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
