صانع/آخذ

صانع / آخذ

صانع/آخذ (Market Maker/Market Taker) هو مفهوم أساسي في فهم ديناميكيات سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة، ويشير إلى الأدوار المختلفة التي يلعبها المتداولون في تحديد السيولة وأسعار الصرف. فهم هذا التمييز ضروري لتطوير استراتيجيات التداول الفعالة وتحسين إدارة المخاطر.

صانع السوق (Market Maker)

صانع السوق هو المتداول الذي يقدم عروض أسعار و طلبات أسعار لشراء وبيع الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة أو العقد الآجل الخاص بها) في نفس الوقت. بمعنى آخر، يقومون بإنشاء سوق عن طريق تضييق الفارق السعري بين سعر البيع (Ask) وسعر الشراء (Bid).

• الدور الرئيسي: توفير السيولة. يضمنون وجود مشترين وبائعين متاحين في جميع الأوقات، مما يسهل عملية التداول للمتداولين الآخرين.
• كيفية الربح: يربح صانع السوق من الفارق السعري. يشترون الأصل بسعر أقل (Bid) ويبيعونه بسعر أعلى (Ask)، ويحتفظون بالفرق كربح. يعتمد ربحهم على حجم التداول الذي يساهمون فيه وفعالية إدارة المخاطر الخاصة بهم.
• المخاطر: قد يتعرضون لمخاطر التقلبات السعرية إذا تحرك السوق بسرعة في اتجاه غير متوقع. كما أنهم قد يواجهون مخاطر التنفيذ إذا لم يتمكنوا من إغلاق مراكزهم بسرعة.
• أمثلة: شركات صناعة السوق الآلية (Automated Market Makers - AMMs) وبعض المتداولين المؤسسيين يلعبون دور صانع السوق.

آخذ السوق (Market Taker)

آخذ السوق هو المتداول الذي يقبل عروض الأسعار وطلبات الأسعار الحالية في السوق، بدلاً من تقديم عروض جديدة. بمعنى آخر، يقومون بتنفيذ أوامرهم بالسعر المتاح حاليًا، مما يستهلك السيولة التي يوفرها صانع السوق.

• الدور الرئيسي: استهلاك السيولة. يساهمون في زيادة حجم التداول ولكنهم لا يضيفون سيولة جديدة.
• كيفية الربح: يربح آخذ السوق من خلال التنبؤ الصحيح باتجاه حركة السعر. إذا توقعوا ارتفاع السعر، فسيشترون الآن، وإذا توقعوا انخفاضه، فسيبيعون الآن.
• المخاطر: قد يدفعون سعرًا أسوأ بسبب الانزلاق السعري (Slippage)، وهو الفرق بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي. كما أنهم قد يواجهون مخاطر السيولة إذا لم يكن هناك مشترون أو بائعون كافيون لتنفيذ أوامرهم.
• أمثلة: معظم المتداولين الأفراد وبعض صناديق التحوط يلعبون دور آخذ السوق.

مقارنة بين صانع السوق وآخذ السوق

| الميزة | صانع السوق | آخذ السوق | |---|---|---| | الدور | توفير السيولة | استهلاك السيولة | | طريقة الربح | الفارق السعري | التنبؤ بحركة السعر | | المخاطر الرئيسية | تقلبات السعر، مخاطر التنفيذ | الانزلاق السعري، مخاطر السيولة | | تأثير السوق | يقلل من الفارق السعري | يزيد من حجم التداول |

أهمية فهم الدورين

فهم الأدوار المختلفة لصانع السوق وآخذ السوق أمر بالغ الأهمية لعدة أسباب:

• تحسين استراتيجيات التداول: يمكن للمتداولين تكييف استراتيجياتهم بناءً على الدور الذي يلعبونه. على سبيل المثال، قد يفضل صانع السوق استراتيجيات التداول الجانبي (Range Trading) بينما قد يفضل آخذ السوق استراتيجيات تتبع الاتجاه (Trend Following).
• إدارة المخاطر: يجب على صانع السوق إدارة مخاطر المخزون (Inventory Risk) بينما يجب على آخذ السوق إدارة مخاطر التنفيذ.
• تحليل السوق: يمكن أن يوفر تدفق أوامر صانع السوق وآخذ السوق رؤى قيمة حول معنويات السوق (Market Sentiment) و ديناميكيات العرض والطلب.

استراتيجيات التداول ذات الصلة

• التداول الخوارزمي
• التداول عالي التردد (High-Frequency Trading - HFT)
• المراجحة (Arbitrage)
• التداول بالهامش
• التداول اليومي (Day Trading)
• التداول المتأرجح (Swing Trading)
• استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
• استراتيجية الارتداد (Reversal Strategy)
• استراتيجية متوسط المتحرك (Moving Average Strategy)
• استراتيجية مؤشر القوة النسبية (RSI Strategy)
• استراتيجية بولينجر باند (Bollinger Bands Strategy)
• استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Strategy)
• استراتيجية إيليوت ويف (Elliott Wave Strategy)
• استراتيجية Ichimoku Cloud
• استراتيجية MACD

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

• الشموع اليابانية
• خطوط الاتجاه
• مستويات الدعم والمقاومة
• أنماط الرسوم البيانية
• حجم التداول
• مؤشر التدفق النقدي (Money Flow Index - MFI)
• مؤشر التجميع والتوزيع (Accumulation/Distribution Line)
• تحليل OBV
• تحليل حجم الأمر (Order Flow Analysis)
• تحليل دفتر الأوامر (Order Book Analysis)
• التحليل الأساسي
• تحليل المشاعر (Sentiment Analysis)
• تحليل البيانات على السلسلة (On-Chain Analysis)
• مؤشر ADX
• مؤشر ATR

الخلاصة

فهم مفهوم صانع/آخذ أمر ضروري لأي متداول يسعى إلى النجاح في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم الأدوار المختلفة التي يلعبها هؤلاء المتداولون، يمكنك تطوير استراتيجيات تداول أكثر فعالية، وإدارة المخاطر بشكل أفضل، واكتساب رؤى قيمة حول ديناميكيات السوق.

العقود الآجلة السيولة الفارق السعري إدارة المخاطر استراتيجيات التداول التقلبات السعرية الانزلاق السعري مخاطر السيولة صناعة السوق المتداولون المؤسسيون المتداولون الأفراد صناديق التحوط سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة معنويات السوق ديناميكيات العرض والطلب مخاطر المخزون

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين