التيسير الكمي
التيسير الكمي
التيسير الكمي (Quantitative Easing – QE) هو سياسة نقدية غير تقليدية تستخدمها البنوك المركزية لتحفيز الاقتصاد عندما تكون أدوات السياسة النقدية التقليدية، مثل تخفيض أسعار الفائدة، غير فعالة أو وصلت إلى الحد الأدنى. يُعتبر التيسير الكمي أداة قوية ومثيرة للجدل، خاصة في سياق الأسواق المالية و العملات المشفرة.
ما هو التيسير الكمي؟
ببساطة، التيسير الكمي يتضمن قيام البنك المركزي بخلق النقود إلكترونيًا لشراء الأصول، مثل السندات الحكومية أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، من البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى. هذا الإجراء يزيد من المعروض النقدي في النظام المالي ويهدف إلى تحقيق عدة أهداف:
- خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل: شراء السندات يرفع أسعارها ويخفض عوائدها، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأجل.
- زيادة الإقراض: من خلال زيادة احتياطيات البنوك التجارية، تشجع البنوك المركزية هذه البنوك على إقراض المزيد من الأموال للشركات والأفراد.
- تحفيز الاستثمار والإنفاق: انخفاض أسعار الفائدة يشجع الشركات على الاستثمار وتوسيع عملياتها، ويشجع الأفراد على الإنفاق.
- مكافحة الانكماش: في حالة الانكماش (انخفاض عام في الأسعار)، يمكن أن يساعد التيسير الكمي في رفع التضخم إلى المستوى المستهدف.
كيف يعمل التيسير الكمي؟
تخيل أن البنك المركزي يشتري سندات حكومية بقيمة 100 مليار دولار من البنوك التجارية. هذه البنوك التجارية تحصل الآن على 100 مليار دولار نقدًا في احتياطياتها. بدلاً من الاحتفاظ بهذه الأموال، يمكن للبنوك إقراضها للشركات والأفراد، مما يزيد من النشاط الاقتصادي. كما أن زيادة الطلب على السندات ترفع أسعارها، مما يخفض عوائدها ويشجع على الاستثمار.
| الوصف | | البنك المركزي يخلق نقودًا إلكترونية. | | البنك المركزي يشتري أصولًا (عادة سندات حكومية) من البنوك التجارية. | | البنوك التجارية تحصل على نقود إلكترونية في احتياطياتها. | | البنوك التجارية تقرض هذه الأموال للشركات والأفراد. | | يزداد المعروض النقدي في الاقتصاد. | | تنخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل. | |
التيسير الكمي والعملات المشفرة
يمكن أن يكون للتيسير الكمي تأثير كبير على العملات المشفرة، مثل بيتكوين و إيثريوم. هناك عدة طرق يمكن أن يحدث بها هذا التأثير:
- التضخم: زيادة المعروض النقدي يمكن أن تؤدي إلى التضخم، مما يقلل من القوة الشرائية للعملات التقليدية. في هذه الحالة، قد يلجأ المستثمرون إلى العملات المشفرة كـ ملاذ آمن للحفاظ على قيمة أصولهم.
- انخفاض أسعار الفائدة: انخفاض أسعار الفائدة يجعل الاستثمار في الأصول ذات العائد المنخفض أقل جاذبية، مما قد يدفع المستثمرين إلى البحث عن بدائل، مثل العملات المشفرة.
- زيادة السيولة: زيادة السيولة في الأسواق المالية يمكن أن تزيد من الاستثمار في جميع أنواع الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة.
- تأثير الدورة الاقتصادية: التيسير الكمي غالبًا ما يتم اللجوء إليه خلال فترات الركود الاقتصادي. يمكن أن يؤدي الركود إلى زيادة تقلبات الأسواق المالية، بما في ذلك أسواق العملات المشفرة.
أمثلة على التيسير الكمي
- الولايات المتحدة (2008-2017): استخدمت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التيسير الكمي على نطاق واسع خلال الأزمة المالية العالمية وبعدها لتحفيز الاقتصاد.
- منطقة اليورو (2015-2018): استخدم البنك المركزي الأوروبي التيسير الكمي لمحاربة التضخم المنخفض وتحفيز النمو الاقتصادي.
- اليابان (2013-حتى الآن): يعتبر بنك اليابان رائدًا في استخدام التيسير الكمي، حيث قام بتنفيذ برامج واسعة النطاق لتحفيز الاقتصاد.
المخاطر والتحديات
على الرغم من أن التيسير الكمي يمكن أن يكون أداة فعالة لتحفيز الاقتصاد، إلا أنه ينطوي على بعض المخاطر والتحديات:
- التضخم: إذا تم ضخ الكثير من الأموال في الاقتصاد، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع التضخم.
- فقاعات الأصول: يمكن أن يؤدي التيسير الكمي إلى تضخم أسعار الأصول، مثل العقارات و الأسهم، مما يخلق فقاعات قد تنفجر في النهاية.
- عدم المساواة: قد يستفيد الأثرياء بشكل أكبر من التيسير الكمي من الفقراء، مما يزيد من عدم المساواة في الدخل.
- التبعات غير المقصودة: قد يكون للتيسير الكمي تبعات غير مقصودة على الأسواق المالية والاقتصاد العالمي.
استراتيجيات التداول ذات الصلة
- تداول الاتجاه
- تداول الاختراق
- تداول النطاق
- تداول أخبار
- تداول الخيارات الثنائية
- تداول العقود الآجلة
- تداول العملات الأجنبية (الفوركس)
- مضاربة السكالبينج
- تداول الدقيقة
- التحليل الأساسي
- التحليل الفني
- تحليل حجم التداول
- نظرية الموجات إليوت
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
روابط داخلية
- السياسة النقدية
- البنوك المركزية
- التضخم
- الانكماش
- أسعار الفائدة
- السندات الحكومية
- الأسهم
- العقارات
- الأزمة المالية العالمية
- الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
- البنك المركزي الأوروبي
- بنك اليابان
- بيتكوين
- إيثريوم
- العملات المشفرة
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- الاستثمار
- الاقتصاد
- الأسواق المالية
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين