استراتيجية الاختناق العكسي في الخيارات الثنائية

1. استراتيجية الاختناق العكسي في الخيارات الثنائية

مقدمة

تعتبر استراتيجية الاختناق العكسي (Reverse Strangle) من استراتيجيات الخيارات الثنائية المتقدمة نسبياً، والتي تعتمد على توقع تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، ولكن في اتجاه غير مؤكد. بمعنى آخر، يتوقع المتداول أن سعر الأصل قد يتحرك بشكل كبير، سواء صعوداً أو هبوطاً، ولكن لا يعرف الاتجاه الذي سيتحرك فيه. هذه الاستراتيجية تختلف عن استراتيجيات أخرى مثل استراتيجية الاختناق التقليدية، حيث أن الاختناق العكسي يستفيد من حركة سعرية كبيرة بعيداً عن نطاق معين، بينما الاختناق التقليدي يستفيد من بقاء السعر داخل نطاق معين.

يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لاستراتيجية الاختناق العكسي للمبتدئين في عالم الخيارات الثنائية، مع التركيز على كيفية عملها، وكيفية تطبيقها، وإدارة المخاطر المرتبطة بها. سنتناول أيضاً متى تكون هذه الاستراتيجية مناسبة، وما هي العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار قبل استخدامها.

فهم استراتيجية الاختناق العكسي

تتضمن استراتيجية الاختناق العكسي فتح صفقتين في نفس الوقت:

**صفقة شراء خيار "Call" بسعر إضراب (Strike Price) مرتفع:** هذا الخيار يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ انتهاء الصلاحية. نختار سعر إضراب مرتفع لأننا نتوقع أن سعر الأصل قد يرتفع بشكل كبير.
**صفقة شراء خيار "Put" بسعر إضراب منخفض:** هذا الخيار يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ انتهاء الصلاحية. نختار سعر إضراب منخفض لأننا نتوقع أن سعر الأصل قد ينخفض بشكل كبير.

- الهدف من هذه الاستراتيجية:** هو الربح إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير في أي من الاتجاهين (صعوداً أو هبوطاً) وتجاوز أحد سعر الإضراب. الربح يأتي من الزيادة في قيمة أحد الخيارين (Call أو Put) نتيجة للحركة السعرية الكبيرة.

- متى تكون هذه الاستراتيجية مربحة؟**

**تقلبات عالية:** تعتبر الاستراتيجية مربحة بشكل خاص في الأسواق التي تشهد تقلبات عالية، حيث تزداد احتمالية تحرك السعر بشكل كبير.
**أحداث اقتصادية مهمة:** قبل أو بعد الإعلانات الاقتصادية الهامة مثل بيانات التوظيف أو قرارات البنك المركزي، غالباً ما تزداد التقلبات في الأسواق، مما يجعل هذه الاستراتيجية مناسبة.
**عدم اليقين:** عندما يكون هناك عدم يقين بشأن اتجاه السعر، يمكن أن تكون استراتيجية الاختناق العكسي خياراً جيداً، حيث أنها لا تعتمد على توقع اتجاه معين.

كيفية تطبيق استراتيجية الاختناق العكسي

لتطبيق استراتيجية الاختناق العكسي، يجب اتباع الخطوات التالية:

1. **اختيار الأصل الأساسي:** حدد الأصل الأساسي الذي ترغب في تداوله (مثل العملات الأجنبية، الأسهم، السلع، أو المؤشرات). 2. **تحليل السوق:** قم بتحليل السوق لتحديد ما إذا كانت هناك تقلبات عالية أو متوقعة. استخدم أدوات مثل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) و مؤشر بولينجر باندز لتقييم التقلبات. كما يمكن الاستفادة من التحليل الفني و التحليل الأساسي لفهم العوامل المؤثرة على سعر الأصل. 3. **تحديد أسعار الإضراب:** اختر أسعار الإضراب لخيار "Call" وخيار "Put". يجب أن يكون سعر إضراب "Call" أعلى من سعر السوق الحالي، وسعر إضراب "Put" أقل من سعر السوق الحالي. المسافة بين سعر الإضراب وسعر السوق الحالي تحدد مستوى المخاطرة والمكافأة. 4. **تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية:** اختر تاريخ انتهاء الصلاحية. عادةً ما يتم اختيار تاريخ انتهاء صلاحية قصير الأجل (مثل يوم أو أسبوع) للاستفادة من التقلبات السريعة. 5. **فتح الصفقات:** قم بشراء خيار "Call" بسعر الإضراب المرتفع وخيار "Put" بسعر الإضراب المنخفض. 6. **مراقبة الصفقات:** راقب الصفقات باستمرار وتأكد من أنك مستعد لإدارة المخاطر إذا تحرك السعر ضدك.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة "XYZ" هو 100 دولار. تتوقع أن سعر السهم قد يتحرك بشكل كبير في الأيام القادمة، ولكن لا تعرف ما إذا كان سيرتفع أو ينخفض.

تقوم بشراء خيار "Call" بسعر إضراب 105 دولار وتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار 2 دولار للسهم.
تقوم بشراء خيار "Put" بسعر إضراب 95 دولار وتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار 2 دولار للسهم.

- السيناريوهات المحتملة:**

**السيناريو الأول: ارتفاع سعر السهم إلى 110 دولار:** في هذه الحالة، يصبح خيار "Call" مربحاً، حيث يمكنك شراء السهم بسعر 105 دولار وبيعه في السوق بسعر 110 دولار. الربح = (110 - 105) - 2 = 3 دولارات للسهم. خيار "Put" يصبح عديم القيمة.
**السيناريو الثاني: انخفاض سعر السهم إلى 90 دولار:** في هذه الحالة، يصبح خيار "Put" مربحاً، حيث يمكنك بيع السهم بسعر 95 دولار وشراءه في السوق بسعر 90 دولار. الربح = (95 - 90) - 2 = 3 دولارات للسهم. خيار "Call" يصبح عديم القيمة.
**السيناريو الثالث: بقاء سعر السهم بين 95 دولار و 105 دولار:** في هذه الحالة، يصبح كلا الخيارين عديمي القيمة، وتخسر تكلفة كليهما (4 دولارات للسهم).

إدارة المخاطر

تعتبر إدارة المخاطر أمراً بالغ الأهمية عند استخدام استراتيجية الاختناق العكسي، حيث أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. إليك بعض النصائح لإدارة المخاطر:

**تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في كل صفقة (عادةً ما تكون 1-2%).
**استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss):** يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.
**تنويع المحفظة:** لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة أو في أصل أساسي واحد. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.
**مراقبة الصفقات:** راقب الصفقات باستمرار وتأكد من أنك مستعد لاتخاذ إجراء إذا لزم الأمر.
**فهم المخاطر:** تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة باستراتيجية الاختناق العكسي قبل استخدامها.

متى تكون استراتيجية الاختناق العكسي مناسبة؟

تعتبر استراتيجية الاختناق العكسي مناسبة في الحالات التالية:

**توقع تقلبات عالية:** عندما تتوقع أن سعر الأصل قد يتحرك بشكل كبير، ولكن لا تعرف الاتجاه الذي سيتحرك فيه.
**أحداث اقتصادية مهمة:** قبل أو بعد الإعلانات الاقتصادية الهامة.
**عدم اليقين:** عندما يكون هناك عدم يقين بشأن اتجاه السعر.
**عندما يكون لديك رأس مال كاف:** تتطلب هذه الاستراتيجية رأس مال كاف لتغطية تكلفة الخيارين.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | متى تكون مناسبة | المخاطر | |---|---|---|---| | **الاختناق العكسي** | شراء خيار "Call" بسعر إضراب مرتفع وخيار "Put" بسعر إضراب منخفض. | توقع تقلبات عالية وعدم اليقين بشأن الاتجاه. | خسارة تكلفة الخيارين إذا لم يتحرك السعر بشكل كبير. | | **الاختناق** | شراء خيار "Call" بسعر إضراب مرتفع وخيار "Put" بسعر إضراب منخفض. | توقع بقاء السعر داخل نطاق معين. | خسارة تكلفة الخيارين إذا تجاوز السعر النطاق المحدد. | | **الغطاء الواقي (Protective Put)** | شراء خيار "Put" لحماية مركز شراء في الأصل الأساسي. | توقع انخفاض محتمل في سعر الأصل. | تكلفة خيار "Put". | | **بيع خيارات Call المغطاة (Covered Call)** | بيع خيار "Call" على أصل أساسي تملكه. | توقع بقاء سعر الأصل مستقراً أو الارتفاع بشكل طفيف. | فقدان إمكانية تحقيق أرباح كبيرة إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. |

مصادر إضافية

الخلاصة

تعتبر استراتيجية الاختناق العكسي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في الأسعار، ولكنها تتطلب فهماً جيداً للمخاطر المرتبطة بها وإدارة دقيقة لرأس المال. من خلال تطبيق هذه الاستراتيجية بشكل صحيح واتباع نصائح إدارة المخاطر، يمكنك زيادة فرصك في تحقيق أرباح في عالم الخيارات الثنائية. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا توجد استراتيجية تضمن الربح بنسبة 100%.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين