أسعار الفائدة السلبية
```wiki
أسعار الفائدة السلبية
أسعار الفائدة السلبية هي سياسة نقدية غير تقليدية تتبعها بعض البنوك المركزية، حيث يتم فرض رسوم على البنوك التجارية لإيداع أموالها لدى البنك المركزي. بدلاً من الحصول على فائدة على هذه الأموال، يتعين على البنوك دفع رسوم. هذا على عكس الوضع الطبيعي حيث تدفع البنوك المركزية فائدة للبنوك التجارية على الاحتياطيات التي تحتفظ بها.
الخلفية التاريخية
تقليدياً، كانت أسعار الفائدة تُستخدم لتحفيز أو كبح التضخم والنشاط الاقتصادي. خفض أسعار الفائدة يشجع الاقتراض والإنفاق، بينما رفعها يقلل من الاقتراض ويهدف إلى السيطرة على التضخم. ولكن خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008 وما بعدها، وصلت أسعار الفائدة في العديد من البلدان إلى الصفر، مما جعل من الصعب على البنوك المركزية استخدام هذه الأداة التقليدية لتحفيز الاقتصاد. في هذا السياق، بدأت بعض البنوك المركزية في تجربة أسعار الفائدة السلبية كحل بديل.
أول من طبق أسعار الفائدة السلبية كان البنك الوطني السويسري في عام 2015، تلاه البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني الدنماركي والبنك المركزي الياباني. يهدف هذا الإجراء إلى تشجيع البنوك على إقراض الأموال بدلاً من الاحتفاظ بها في البنك المركزي، وبالتالي تحفيز الاستثمار والإنفاق في الاقتصاد.
كيف تعمل أسعار الفائدة السلبية؟
عندما يفرض البنك المركزي أسعار فائدة سلبية، فإنه يعني أن البنوك التجارية تدفع فعلياً مقابل الاحتفاظ بأموالها في البنك المركزي. على سبيل المثال، إذا كان سعر الفائدة السلبي هو -0.5٪، فإن البنك التجاري الذي يحتفظ بـ 100 مليون دولار في البنك المركزي سيدفع 500,000 دولار سنوياً.
هذا يخلق حافزاً للبنوك التجارية للبحث عن طرق أخرى للاستثمار في أموالها، مثل:
- الإقراض للشركات والأفراد: تشجيع الإقراض يزيد من المعروض النقدي ويحفز النشاط الاقتصادي.
- الاستثمار في الأصول الأخرى: البنوك قد تستثمر في الأسهم أو السندات أو العقارات للحصول على عائد أعلى.
- تحمل تكلفة الاحتفاظ بالنقد: قد تفضل البنوك دفع الرسوم السلبية للاحتفاظ بالاحتياطيات بدلاً من المخاطرة بإقراض الأموال في ظروف اقتصادية غير مؤكدة.
تأثير أسعار الفائدة السلبية على الأسواق المالية
تأثير أسعار الفائدة السلبية على الأسواق المالية معقد ومتعدد الأوجه. بعض التأثيرات الرئيسية تشمل:
- تأثير على أسعار الصرف: يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة السلبية إلى انخفاض قيمة العملة، مما يجعل الصادرات أكثر تنافسية ويجذب الاستثمار الأجنبي. تداول العملات يمكن أن يستفيد من هذه التقلبات.
- تأثير على أسعار السندات: عادة ما تؤدي أسعار الفائدة السلبية إلى ارتفاع أسعار السندات، حيث يصبح المستثمرون على استعداد لدفع علاوة مقابل السندات ذات العائد المنخفض.
- تأثير على أسعار الأسهم: يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة السلبية إلى ارتفاع أسعار الأسهم، حيث يبحث المستثمرون عن عوائد أعلى في الأسواق المالية. استراتيجيات الخيارات الثنائية تعتمد على توقعات اتجاهات أسعار الأسهم.
- تأثير على قطاع البنوك: يمكن أن تضغط أسعار الفائدة السلبية على ربحية البنوك، حيث تقلل من هوامش الفائدة الصافية.
- تأثير على أسعار العقارات: يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة السلبية إلى ارتفاع أسعار العقارات، حيث يصبح الاقتراض العقاري أرخص.
أسعار الفائدة السلبية والخيارات الثنائية
يمكن أن يكون لأسعار الفائدة السلبية تأثير كبير على تداول الخيارات الثنائية. يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الظروف من خلال:
- تداول أصول مرتبطة بأسعار الفائدة: يمكن للمتداولين تداول الخيارات الثنائية على السندات أو العملات أو الأسهم المتأثرة بأسعار الفائدة.
- استخدام استراتيجيات تداول الاتجاه: يمكن للمتداولين تحديد الاتجاهات الناجمة عن أسعار الفائدة السلبية والتداول في اتجاه هذه الاتجاهات. استراتيجيات مثل تداول الاتجاه الصاعد و تداول الاتجاه الهابط يمكن أن تكون فعالة.
- الاستفادة من التقلبات: يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة السلبية إلى زيادة التقلبات في الأسواق المالية، مما يخلق فرصاً للمتداولين الذين يستخدمون استراتيجيات تداول التقلبات. استراتيجية الاختراق و استراتيجية الارتداد يمكن أن تكون مفيدة.
- تحليل المؤشرات الفنية: استخدام مؤشرات مثل المتوسط المتحرك، مؤشر القوة النسبية (RSI)، و ماكد (MACD) يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية.
- تطبيق تحليل حجم التداول: تحليل حجم التداول يمكن أن يؤكد قوة الاتجاهات التي تتشكل بسبب أسعار الفائدة السلبية. تحليل التجميع والتوزيع يمكن أن يكون مفيداً.
- استخدام استراتيجيات الخيارات الثنائية المتقدمة: استراتيجيات مثل استراتيجية الفراشة و استراتيجية السقيفة يمكن أن تساعد في تقليل المخاطر وزيادة الأرباح.
المخاطر والتحديات
على الرغم من أن أسعار الفائدة السلبية تهدف إلى تحفيز الاقتصاد، إلا أنها تأتي مع بعض المخاطر والتحديات:
- تأثير سلبي على ربحية البنوك: يمكن أن تقلل أسعار الفائدة السلبية من هوامش الفائدة الصافية للبنوك، مما قد يؤدي إلى تقليل الإقراض وتفاقم المشاكل المالية.
- تشجيع المضاربة: يمكن أن تشجع أسعار الفائدة السلبية المضاربة في الأسواق المالية، مما قد يؤدي إلى فقاعات الأصول وعدم الاستقرار المالي.
- تأثير على المدخرين: يمكن أن تقلل أسعار الفائدة السلبية من عائدات المدخرين، مما قد يقلل من الاستهلاك ويزيد من الادخار.
- حدود الفعالية: هناك جدل حول مدى فعالية أسعار الفائدة السلبية في تحفيز الاقتصاد. قد لا تكون كافية للتغلب على المشاكل الاقتصادية الهيكلية.
- مخاطر الخيارات الثنائية: تداول الخيارات الثنائية يحمل مخاطر عالية، خاصة في ظل ظروف السوق غير المستقرة الناجمة عن أسعار الفائدة السلبية. يجب على المتداولين فهم المخاطر وإدارة رأس المال بعناية. استراتيجيات مثل إدارة المخاطر و تنويع المحفظة ضرورية.
أمثلة على الدول التي طبقت أسعار الفائدة السلبية
- سويسرا: كانت سويسرا من أوائل الدول التي طبقت أسعار الفائدة السلبية، بهدف السيطرة على قيمة الفرنك السويسري.
- منطقة اليورو: طبق البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة السلبية في عام 2014 بهدف تحفيز الاقتصاد ومنع الانكماش.
- اليابان: طبقت اليابان أسعار الفائدة السلبية في عام 2016 بهدف مكافحة الانكماش وتعزيز النمو الاقتصادي.
- الدنمارك: طبقت الدنمارك أسعار الفائدة السلبية للحفاظ على ربط عملتها باليورو.
مستقبل أسعار الفائدة السلبية
مستقبل أسعار الفائدة السلبية غير مؤكد. مع تعافي الاقتصاد العالمي وارتفاع التضخم، بدأت بعض البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد تظل أسعار الفائدة السلبية خياراً متاحاً للبنوك المركزية في مواجهة التحديات الاقتصادية المستقبلية.
موارد إضافية
- التضخم
- الأسواق المالية
- الخيارات الثنائية
- التحليل الفني
- تحليل حجم التداول
- استراتيجية تداول الاتجاه
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الارتداد
- المتوسط المتحرك
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- ماكد (MACD)
- تحليل التجميع والتوزيع
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية السقيفة
- إدارة المخاطر
- تنويع المحفظة
- تداول العملات
- تداول السندات
- تداول الأسهم
- استراتيجية مارتينجال
- استراتيجية فيبوناتشي
- استراتيجية بولينجر باندز
- استراتيجية دوجي
- استراتيجية بين بار
- استراتيجية شجرة التفرع
- استراتيجية التحوط
ملاحظة: تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية. يجب على المتداولين فهم المخاطر وإدارة رأس المال بعناية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
