Gamma (خيارات)

جاما (خيارات)

جاما (Gamma) هو مقياس حساس للغاية في عالم الخيارات المالية، ويعبر عن معدل تغير دلتا الخيار مع تغير سعر الأصل الأساسي. ببساطة، يخبرنا جاما بمدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. يعتبر فهم جاما أمرًا ضروريًا للمتداولين المحترفين، خاصةً أولئك الذين يمارسون المراجحة أو يتداولون الخيارات بشكل نشط.

ما هو جاما بالضبط؟

جاما ليس قيمة ثابتة؛ بل هو رقم متغير يعتمد على عدة عوامل، أهمها:

سعر الأصل الأساسي: كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، زادت قيمة جاما.
الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية: كلما اقترب موعد انتهاء صلاحية الخيار، زادت قيمة جاما.
تقلب الأصل الأساسي: ارتفاع التقلب الضمني يزيد من قيمة جاما.

حساب جاما

يتم حساب جاما باستخدام صيغة رياضية معقدة، ولكن معظم منصات التداول توفر حساب جاما تلقائيًا. الصيغة الأساسية هي المشتق الثاني لسعر الخيار بالنسبة لسعر الأصل الأساسي. لتبسيط الأمر، يمكن القول أن جاما هو تغير دلتا لكل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي.

تفسير قيم جاما

جاما موجبة: تعني أن دلتا الخيار سترتفع إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، وستنخفض إذا انخفض سعر الأصل الأساسي. عادةً ما تكون جاما موجبة في خيارات الشراء (Call options) وسلبية في خيارات البيع (Put options).
جاما سالبة: هذا نادر الحدوث، ويحدث في بعض الخيارات الغريبة.
جاما عالية: تشير إلى أن دلتا الخيار تتغير بسرعة كبيرة، مما يعني أن الخيار حساس للغاية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
جاما منخفضة: تشير إلى أن دلتا الخيار تتغير ببطء، مما يعني أن الخيار أقل حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.

أهمية جاما في التداول

إدارة المخاطر: يساعد جاما المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات. يمكن استخدام جاما لتقدير مدى تأثير التغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي على قيمة الخيار.
تحديد فرص المراجحة: يستخدم المتداولون جاما لتحديد فرص المراجحة، وهي استراتيجيات تهدف إلى الاستفادة من فروق الأسعار بين الخيارات والأصل الأساسي.
تعديل الدلتا (Delta Hedging): يستخدم جاما لتعديل الدلتا بشكل متكرر للحفاظ على مركز محايد للمخاطر. هذه العملية تتطلب إعادة توازن مستمرة للمركز، وتكاليفها مرتبطة بجاما.
فهم حركة السعر: جاما يمكن أن تعطي إشارة عن التسارع المحتمل في حركة السعر.

جاما والتقلب الضمني

هناك علاقة وثيقة بين جاما و التقلب الضمني. عندما يرتفع التقلب الضمني، ترتفع قيمة جاما. هذا يعني أن الخيارات تصبح أكثر حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. وبالعكس، عندما ينخفض التقلب الضمني، تنخفض قيمة جاما.

مثال على جاما في العملات المشفرة

لنفترض أنك تشتري خيار شراء (Call option) على بيتكوين بسعر تنفيذ 50,000 دولار. إذا كانت قيمة جاما 0.05، فهذا يعني أنه إذا ارتفع سعر بيتكوين بمقدار 1000 دولار، فإن دلتا الخيار سترتفع بمقدار 50 نقطة (0.05 * 1000 = 50).

استراتيجيات التداول المتعلقة بجاما

Gamma Scalping: استراتيجية تعتمد على الاستفادة من التغيرات السريعة في دلتا الخيار.
Delta Neutral: استراتيجية تهدف إلى إنشاء مركز محايد للمخاطر عن طريق تعديل الدلتا باستمرار.
Straddle: استراتيجية تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
Strangle: استراتيجية مشابهة لـ Straddle، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
Iron Condor: استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء وخيار بيع، وشراء خيار شراء وخيار بيع آخرين لحماية المركز.

علاقة جاما بالمؤشرات الفنية الأخرى

مؤشر القوة النسبية (RSI): يستخدم لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
المتوسطات المتحركة: تستخدم لتحديد الاتجاهات وتنعيم البيانات.
خطوط فيبوناتشي: تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
الشموع اليابانية: تستخدم لتحليل أنماط الأسعار.
المؤشر الموجه (DMI): يستخدم لتحديد قوة الاتجاه.

تحليل حجم التداول وعلاقته بجاما

حجم التداول: زيادة حجم التداول يمكن أن تشير إلى زيادة الاهتمام بالخيار، مما قد يؤثر على جاما.
عمق السوق: يمكن أن يوفر عمق السوق معلومات حول السيولة المتاحة في الخيار، مما قد يؤثر على جاما.
دفتر الأوامر: يوفر دفتر الأوامر معلومات حول أوامر الشراء والبيع المعلقة، مما قد يؤثر على جاما.
تحليل مفتوح الفائدة: يوضح عدد العقود القائمة، ويمكن أن يؤثر على تقلبات الأسعار.
تحليل حجم التداول النسبي: مقارنة حجم التداول الحالي مع متوسط حجم التداول.

اعتبارات إضافية

العمولات والرسوم: يجب على المتداولين مراعاة العمولات والرسوم المرتبطة بتداول الخيارات.
السيولة: يجب على المتداولين التأكد من أن الخيار الذي يتداولونه يتمتع بسيولة كافية.
التقلبات: يجب على المتداولين فهم تأثير التقلبات على قيمة الخيارات.
إدارة رأس المال: يجب على المتداولين إدارة رأس مالهم بحكمة.
الضرائب: يجب على المتداولين فهم الآثار الضريبية لتداول الخيارات.

مصادر تعليمية إضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين