Strangle Strategy

استراتيجية الخنق: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية الخنق (Strangle Strategy) هي استراتيجية تداول خيارات ثنائية محايدة الاتجاه، تعتمد على توقع تقلبات عالية في سعر الأصل الأساسي، سواء بالصعود أو الهبوط، دون تحديد اتجاه معين. تعتبر من الاستراتيجيات المتقدمة نسبياً، وتتطلب فهمًا جيدًا لـ الخيارات الثنائية وتقلبات السوق. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل هذه الاستراتيجية، وكيفية تطبيقها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.

ما هي استراتيجية الخنق؟

تتضمن استراتيجية الخنق شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي، وشراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي. كلا الخيارين لهما نفس تاريخ الانتهاء. الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق ربح إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في أي من الاتجاهين.

مثال: لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 60,000 دولار. يمكن للمتداول شراء خيار شراء بسعر إضراب 62,000 دولار، وخيار بيع بسعر إضراب 58,000 دولار، وكلاهما ينتهي خلال أسبوع.

كيف تعمل استراتيجية الخنق؟

سيناريو الصعود: إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 62,000 دولار، فسيزداد سعر خيار الشراء بشكل كبير، مما يسمح للمتداول بتحقيق ربح.
سيناريو الهبوط: إذا انخفض سعر البيتكوين تحت 58,000 دولار، فسيزداد سعر خيار البيع بشكل كبير، مما يسمح للمتداول بتحقيق ربح.
سيناريو الحياد: إذا ظل سعر البيتكوين بين 58,000 و 62,000 دولار، فسيخسر المتداول قيمة الأقساط المدفوعة لكل من خياري الشراء والبيع.

متى تستخدم استراتيجية الخنق؟

تستخدم استراتيجية الخنق بشكل أفضل في الحالات التالية:

توقع تقلبات عالية: عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيشهد تقلبات كبيرة، ولكن ليس لديه فكرة عن الاتجاه الذي سيتجه إليه.
فترة ما قبل الإعلان الهام: قبل صدور أخبار أو أحداث اقتصادية مهمة قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي، مثل تقارير الأرباح أو قرارات البنوك المركزية.
سوق جانبي: عندما يكون السوق في حالة جانبية (Sideways) ولا يظهر اتجاهاً واضحاً.

حساب نقطة التعادل (Break-Even Points)

لحساب نقطة التعادل لاستراتيجية الخنق، نحتاج إلى حساب نقطتي التعادل:

نقطة التعادل العليا: سعر الإضراب لخيار الشراء + إجمالي الأقساط المدفوعة.
نقطة التعادل السفلى: سعر الإضراب لخيار البيع - إجمالي الأقساط المدفوعة.

مثال: إذا كان سعر إضراب خيار الشراء هو 62,000 دولار، وسعر إضراب خيار البيع هو 58,000 دولار، وإجمالي الأقساط المدفوعة هو 500 دولار، فإن:

نقطة التعادل العليا = 62,000 + 500 = 62,500 دولار.
نقطة التعادل السفلى = 58,000 - 500 = 57,500 دولار.

المخاطر والمكاسب

المكاسب:

ربح غير محدود: يمكن أن يكون الربح المحتمل غير محدود إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
استراتيجية محايدة: لا تتطلب الاستراتيجية توقع اتجاه معين للسعر.

المخاطر:

خسارة محدودة: الخسارة القصوى محدودة بإجمالي الأقساط المدفوعة لكلا الخيارين.
تآكل الوقت: مع مرور الوقت، تنخفض قيمة الخيارات (Time Decay)، مما قد يؤدي إلى خسارة إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كاف.
الحاجة إلى تقلبات: إذا لم يكن هناك تقلب كاف في سعر الأصل الأساسي، فقد تنتهي الاستراتيجية بخسارة.

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
مراقبة السوق: راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وحجم التداول

الموارد الإضافية

مقارنة بين استراتيجية الخنق واستراتيجيات أخرى
الاستراتيجية	الصعود	الهبوط	الحياد	المخاطر
الخنق	ربح كبير	ربح كبير	خسارة	محدودة		الـ Straddle	ربح كبير	ربح كبير	خسارة	محدودة		الـ Iron Condor	خسارة محدودة	خسارة محدودة	ربح	محدودة		الـ Bull Call Spread	ربح محدود	خسارة محدودة	حياد	محدودة

الخلاصة

استراتيجية الخنق هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات عالية في السوق. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وإدارة المخاطر بشكل فعال. قبل تطبيق هذه الاستراتيجية، تأكد من أنك تمتلك فهمًا جيدًا لـ الخيارات الثنائية وتحليل السوق.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين