Out of the Money (OTM)

```wiki

خارج النطاق: شرح مفصل لـ "Out of the Money" (OTM) في الخيارات الثنائية

مقدمة

في عالم الخيارات الثنائية، يعتبر فهم المصطلحات الأساسية أمراً بالغ الأهمية لتحقيق النجاح. أحد هذه المصطلحات، والذي قد يبدو مربكاً للمبتدئين، هو "Out of the Money" أو "OTM" (خارج النطاق). يشير هذا المصطلح إلى حالة عقد الخيار الذي لا يحقق ربحاً فورياً إذا تم تنفيذه في الوقت الحالي. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح شامل ومفصل لمفهوم OTM، وكيفية تأثيره على قرارات التداول، وكيفية استخدامه في استراتيجيات مختلفة. سنستعرض أيضاً المخاطر والفوائد المرتبطة بعقود OTM، ونقدم أمثلة عملية لتوضيح المفهوم.

ما هو عقد الخيار؟

قبل الغوص في تفاصيل OTM، دعونا نراجع بسرعة مفهوم عقد الخيار نفسه. عقد الخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي (مثل الأسهم، السلع، العملات) بسعر محدد (يُعرف باسم سعر التنفيذ أو Strike Price) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:

خيار الشراء (Call Option): يمنح المشتري الحق في *شراء* الأصل الأساسي.
خيار البيع (Put Option): يمنح المشتري الحق في *بيع* الأصل الأساسي.

فهم مفهوم "In the Money" (ITM) و "At the Money" (ATM)

لفهم OTM بشكل أفضل، من الضروري فهم المفاهيم المرتبطة به: "In the Money" (ITM) و "At the Money" (ATM).

In the Money (ITM) (داخل النطاق): يشير إلى عقد الخيار الذي يحقق ربحاً فورياً إذا تم تنفيذه. على سبيل المثال، إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ في خيار الشراء، أو أقل من سعر التنفيذ في خيار البيع، فإن العقد يعتبر ITM.
At the Money (ATM) (في النطاق): يشير إلى عقد الخيار الذي يكون سعر التنفيذ مساوياً تقريباً لسعر الأصل الأساسي. في هذه الحالة، لا يحقق العقد ربحاً أو خسارة كبيرة إذا تم تنفيذه على الفور.

تعريف "Out of the Money" (OTM) (خارج النطاق)

Out of the Money (OTM) يشير إلى عقد الخيار الذي *لا* يحقق ربحاً فورياً إذا تم تنفيذه. بعبارة أخرى، سعر الأصل الأساسي بعيد جداً عن سعر التنفيذ بحيث لا يكون من المجدي ممارسة الخيار على الفور.

في حالة خيار الشراء (Call Option)، يكون OTM عندما يكون سعر الأصل الأساسي *أقل* من سعر التنفيذ.
في حالة خيار البيع (Put Option)، يكون OTM عندما يكون سعر الأصل الأساسي *أعلى* من سعر التنفيذ.

مثال عملي لتوضيح OTM

لنفترض أن سعر سهم شركة "ألفا" هو 50 دولاراً.

خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ 55 دولاراً: هذا الخيار هو OTM لأن سعر السهم (50 دولاراً) أقل من سعر التنفيذ (55 دولاراً). شراء هذا السهم بسعر 55 دولاراً سيكون مكلفاً أكثر من شرائه في السوق مقابل 50 دولاراً.
خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ 45 دولاراً: هذا الخيار هو OTM لأن سعر السهم (50 دولاراً) أعلى من سعر التنفيذ (45 دولاراً). بيع السهم بسعر 45 دولاراً سيكون أقل من بيعه في السوق مقابل 50 دولاراً.

لماذا يتداول المتداولون عقود OTM؟

على الرغم من أن عقود OTM لا تحقق ربحاً فورياً، إلا أن هناك عدة أسباب تدفع المتداولين إلى تداولها:

تكلفة أقل: عقود OTM أرخص بكثير من عقود ITM. هذا يسمح للمتداولين بالتحكم في عدد أكبر من العقود بنفس المبلغ من رأس المال.
إمكانية تحقيق أرباح كبيرة: إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في الاتجاه المتوقع، يمكن لعقود OTM أن تحقق أرباحاً كبيرة. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر سهم "ألفا" من 50 دولاراً إلى 60 دولاراً، فإن خيار الشراء OTM بسعر تنفيذ 55 دولاراً سيصبح ITM وسيحقق ربحاً كبيراً.
الاستفادة من التقلبات: يمكن استخدام عقود OTM للاستفادة من التقلبات المتوقعة في سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين شراء عقود OTM قبل حدث مهم، مثل إعلان الأرباح، على أمل أن يؤدي الحدث إلى تحرك كبير في السعر.

المخاطر المرتبطة بعقود OTM

على الرغم من الفوائد المحتملة، فإن عقود OTM تحمل أيضاً مخاطر كبيرة:

احتمالية خسارة كاملة: إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع قبل تاريخ الانتهاء، فإن عقد OTM سينتهي دون قيمة، وسيخسر المتداول كامل المبلغ المستثمر.
الحساسية للوقت: عقود OTM أكثر حساسية للوقت من عقود ITM. بمعنى آخر، يجب أن يتحرك سعر الأصل الأساسي بسرعة وفي الاتجاه الصحيح حتى يصبح العقد مربحاً.
صعوبة التنبؤ: التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية أمر صعب، وعقود OTM تتطلب دقة أكبر في التنبؤات لتحقيق الربح.

استراتيجيات التداول التي تتضمن عقود OTM

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي تتضمن عقود OTM. بعض الأمثلة تشمل:

Long Call (شراء خيار شراء): شراء خيار شراء OTM على أمل أن يرتفع سعر الأصل الأساسي. هذه الاستراتيجية تعتبر ذات مخاطر عالية ومكافآت عالية.
Long Put (شراء خيار بيع): شراء خيار بيع OTM على أمل أن ينخفض سعر الأصل الأساسي. هذه الاستراتيجية أيضاً تعتبر ذات مخاطر عالية ومكافآت عالية.
Straddle (الانتشار المزدوج): شراء خيار شراء و خيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. تستخدم هذه الاستراتيجية للاستفادة من التقلبات الكبيرة المتوقعة في سعر الأصل الأساسي، بغض النظر عن الاتجاه.
Strangle (الانتشار المزدوج الضيق): شراء خيار شراء و خيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الانتهاء. تستخدم هذه الاستراتيجية أيضاً للاستفادة من التقلبات الكبيرة، ولكنها أقل تكلفة من استراتيجية Straddle.
Bull Call Spread (انتشار الشراء الصاعد): شراء خيار شراء بسعر تنفيذ منخفض وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. تستخدم هذه الاستراتيجية للحد من المخاطر والأرباح المحتملة.
Bear Put Spread (انتشار البيع الهابط): شراء خيار بيع بسعر تنفيذ مرتفع وبيع خيار بيع بسعر تنفيذ أقل. تستخدم هذه الاستراتيجية للحد من المخاطر والأرباح المحتملة.
Iron Condor (كوندور حديدي): استراتيجية معقدة تتضمن بيع وشراء خيارات شراء وبيع متعددة. تستخدم هذه الاستراتيجية للاستفادة من انخفاض التقلبات المتوقعة.
Calendar Spread (انتشار التقويم): شراء وبيع خيارات بنفس النوع (شراء أو بيع) ولكن بتاريخ انتهاء مختلف.

دور التحليل الفني في تداول عقود OTM

يمكن أن يلعب التحليل الفني دوراً حاسماً في تحديد فرص التداول في عقود OTM. من خلال دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار، يمكن للمتداولين تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، وتقييم احتمالية تحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع. بعض الأدوات والتقنيات الفنية المفيدة تشمل:

خطوط الاتجاه (Trend Lines): لتحديد اتجاه السعر.
مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels): لتحديد نقاط انعكاس السعر المحتملة.
المتوسطات المتحركة (Moving Averages): لتنعيم بيانات الأسعار وتحديد الاتجاهات.
مؤشر القوة النسبية (RSI): لقياس قوة الاتجاه وتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
الماكد (MACD): لتحديد التغيرات في قوة واتجاه الاتجاه.
نماذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns): لتحديد إشارات التداول المحتملة.

دور تحليل حجم التداول في تداول عقود OTM

بالإضافة إلى التحليل الفني، يمكن أن يوفر تحليل حجم التداول رؤى قيمة حول سلوك السوق. يمكن أن يساعد حجم التداول في تأكيد الاتجاهات، وتحديد نقاط انعكاس السعر المحتملة، وتقييم قوة إشارات التداول.

أهمية إدارة المخاطر

بغض النظر عن الاستراتيجية المستخدمة، فإن إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في تداول عقود OTM. يجب على المتداولين دائماً تحديد حجم المخاطر التي هم على استعداد لتحملها، واستخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة. يجب أيضاً تنويع المحفظة لتوزيع المخاطر. تذكر أن الخيارات الثنائية تحمل مخاطر عالية وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.

الخلاصة

"Out of the Money" (OTM) هو مفهوم أساسي في عالم الخيارات الثنائية. فهم هذا المفهوم والمخاطر والفوائد المرتبطة به أمر ضروري للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق النجاح. من خلال الجمع بين التحليل الفني وتحليل حجم التداول وإدارة المخاطر السليمة، يمكن للمتداولين زيادة فرصهم في تحقيق الربح من تداول عقود OTM. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ويجب عليك فقط تداول الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها.

مصادر إضافية

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين