استراتيجية Options Butterfly

```wiki

استراتيجية Options Butterfly

استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy) هي استراتيجية خيارات ثنائية محايدة الاتجاه، مصممة لتحقيق أقصى ربح عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند نقطة معينة في تاريخ انتهاء الصلاحية. تعتبر هذه الاستراتيجية ذات مخاطر محدودة وربح محتمل محدود، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمتداولين الذين يتوقعون بقاء سعر الأصل ضمن نطاق ضيق. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لهذه الاستراتيجية للمبتدئين في عالم الخيارات الثنائية.

فهم الأساسيات

تعتمد استراتيجية الفراشة على استخدام أربعة عقود خيارات بنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. تتكون الاستراتيجية من:

• شراء عقد خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (K1).
• بيع عقدين من خيارات الشراء (Call Options) بسعر إضراب متوسط (K2).
• شراء عقد خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب مرتفع (K3).

عادةً ما تكون أسعار الإضراب متباعدة بشكل متساوٍ: K2 - K1 = K3 - K2.

مثال: لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يمكن للمتداول تنفيذ استراتيجية الفراشة بالشراء:

• خيار شراء بسعر إضراب 45 دولارًا.
• بيع خيارين شراء بسعر إضراب 50 دولارًا.
• شراء خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا.

الهدف: يهدف المتداول إلى تحقيق ربح إذا بقي سعر السهم عند 50 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية.

أنواع استراتيجية الفراشة

هناك نوعان رئيسيان لاستراتيجية الفراشة:

• فراشة الشراء (Call Butterfly): تستخدم خيارات الشراء فقط، كما هو موضح في المثال السابق. هذه الاستراتيجية مناسبة عندما تتوقع أن سعر الأصل سيبقى ثابتًا أو يرتفع بشكل طفيف.
• فراشة البيع (Put Butterfly): تستخدم خيارات البيع (Put Options) بنفس الطريقة. هذه الاستراتيجية مناسبة عندما تتوقع أن سعر الأصل سيبقى ثابتًا أو ينخفض بشكل طفيف.

كيفية عمل استراتيجية الفراشة

لفهم كيفية عمل الاستراتيجية، دعنا نلقي نظرة على السيناريوهات المحتملة في تاريخ انتهاء الصلاحية:

• سيناريو 1: سعر الأصل أقل من K1

   *   جميع الخيارات تنتهي صلاحيتها بدون قيمة.
   *   الخسارة تقتصر على صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية (تكلفة شراء الخيارات - عائد بيع الخيارات).

• سيناريو 2: K1 < سعر الأصل < K2

   *   خيار الشراء بسعر الإضراب K1 يكون في نطاق الربح.
   *   الخياران المباعان بسعر الإضراب K2 يكونان خارج نطاق الربح.
   *   الربح يزداد مع ارتفاع سعر الأصل، لكنه محدود.

• سيناريو 3: سعر الأصل = K2

   *   هذا هو السيناريو الأمثل للمتداول.
   *   خيار الشراء بسعر الإضراب K1 يكون في نطاق الربح.
   *   الخياران المباعان بسعر الإضراب K2 يكونان عند نقطة التعادل.
   *   خيار الشراء بسعر الإضراب K3 يكون خارج نطاق الربح.
   *   الربح هو الأقصى.

• سيناريو 4: K2 < سعر الأصل < K3

   *   خيار الشراء بسعر الإضراب K1 يكون في نطاق الربح.
   *   الخياران المباعان بسعر الإضراب K2 يكونان في نطاق الخسارة.
   *   خيار الشراء بسعر الإضراب K3 يكون خارج نطاق الربح.
   *   الربح يقل مع ارتفاع سعر الأصل، لكنه محدود.

• سيناريو 5: سعر الأصل > K3

   *   جميع الخيارات تنتهي صلاحيتها بدون قيمة (بالنسبة للخيارين المباعين، تكون هناك خسارة).
   *   الخسارة تقتصر على صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية.

حساب الربح والخسارة

الربح الأقصى: يحدث عندما يكون سعر الأصل عند سعر الإضراب المتوسط (K2). ويتم حسابه على النحو التالي:

الربح الأقصى = K2 - K1 - صافي التكلفة الأولية

الخسارة القصوى: تحدث عندما يكون سعر الأصل أقل من K1 أو أعلى من K3. وتقتصر على صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية.

نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة أقل من K2 والأخرى أعلى من K2.

متى تستخدم استراتيجية الفراشة

تعتبر استراتيجية الفراشة مناسبة في الحالات التالية:

• عندما تتوقع أن سعر الأصل سيبقى ضمن نطاق ضيق.
• عندما تكون لديك وجهة نظر محايدة بشأن اتجاه سعر الأصل.
• عندما ترغب في تحديد المخاطر والربح المحتمل.
• عندما تكون الرسوم والعمولات منخفضة، حيث أن هذه الاستراتيجية تتضمن عدة صفقات.

مزايا وعيوب استراتيجية الفراشة

مزايا وعيوب استراتيجية الفراشة

المزايا

مخاطر محدودة

سهولة التنفيذ

مناسبة للأسواق المستقرة

تتيح الاستفادة من تقلبات السوق المنخفضة

مقارنة استراتيجية الفراشة باستراتيجيات أخرى

• Straddle: على عكس استراتيجية الفراشة، فإن استراتيجية Straddle تستفيد من التقلبات الكبيرة في أي من الاتجاهين.
• Strangle: مشابهة لـ Straddle، ولكن بأسعار إضراب مختلفة.
• Iron Condor: استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن خيارات الشراء والبيع، وتستفيد من الأسواق المستقرة.
• Covered Call: استراتيجية أكثر تحفظًا تستخدم لزيادة الدخل من الأسهم المملوكة.

إدارة المخاطر في استراتيجية الفراشة

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
• اختيار أسعار الإضراب المناسبة: اختر أسعار الإضراب بناءً على تحليلك للسوق.
• مراقبة الصفقة: راقب الصفقة بانتظام وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة.

التحليل الفني والأساسي في استراتيجية الفراشة

• التحليل الفني: استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة، وأنماط الرسوم البيانية، والمؤشرات الفنية التي يمكن أن تساعدك في تحديد سعر الإضراب المناسب. على سبيل المثال، يمكن استخدام مؤشر المتوسط المتحرك و مؤشر RSI و مؤشر MACD.
• التحليل الأساسي: استخدم التحليل الأساسي لتقييم القيمة الجوهرية للأصل الأساسي وتحديد ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أو منخفضًا.

أمثلة واقعية لاستراتيجية الفراشة

مثال 1: سوق الأسهم

يتوقع متداول أن سعر سهم شركة تقنية سيبقى ثابتًا خلال الشهر القادم. يقوم بتنفيذ استراتيجية فراشة شراء بالشراء:

• خيار شراء بسعر إضراب 100 دولار.
• بيع خيارين شراء بسعر إضراب 105 دولارات.
• شراء خيار شراء بسعر إضراب 110 دولارات.

إذا بقي سعر السهم عند 105 دولارات في تاريخ انتهاء الصلاحية، فسوف يحقق المتداول أقصى ربح.

مثال 2: سوق العملات الأجنبية

يتوقع متداول أن سعر زوج العملات EUR/USD سيبقى ضمن نطاق ضيق. يقوم بتنفيذ استراتيجية فراشة بيع بالشراء:

• خيار بيع بسعر إضراب 1.1000.
• بيع خيارين بيع بسعر إضراب 1.1050.
• شراء خيار بيع بسعر إضراب 1.1100.

إذا بقي سعر زوج العملات عند 1.1050 في تاريخ انتهاء الصلاحية، فسوف يحقق المتداول أقصى ربح.

نصائح متقدمة لاستراتيجية الفراشة

• التحكم في دلتا (Delta Hedging): يمكن استخدام تقنية Delta Hedging لتقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات سعر الأصل.
• التحكم في جاما (Gamma Hedging): يمكن استخدام تقنية Gamma Hedging للتحكم في حساسية الاستراتيجية للتغيرات في سعر الأصل.
• التحكم في ثيتا (Theta Hedging): يمكن استخدام تقنية Theta Hedging للتعويض عن انخفاض قيمة الخيارات بمرور الوقت.
• النظر في تقويم الخيارات (Volatility Skew): فهم كيفية تأثير تقلبات السوق على أسعار الخيارات.

موارد إضافية

• الخيارات الثنائية: دليل المبتدئين
• تحليل حجم التداول
• إدارة رأس المال في الخيارات الثنائية
• التحليل الفني المتقدم
• استراتيجية Iron Condor
• استراتيجية Straddle
• استراتيجية Strangle
• استراتيجية Covered Call
• مؤشر المتوسط المتحرك
• مؤشر RSI
• مؤشر MACD
• استراتيجية Scalping
• استراتيجية Day Trading
• استراتيجية Swing Trading
• استراتيجية Martingale
• استراتيجية Anti-Martingale
• استراتيجية Fibonacci Retracement
• استراتيجية Elliott Wave
• استراتيجية Head and Shoulders
• استراتيجية Double Top/Bottom
• استراتيجية Pin Bar
• استراتيجية Engulfing
• استراتيجية Doji
• استراتيجية Three White Soldiers
• استراتيجية Three Black Crows
• استراتيجية Breakout

الخلاصة

استراتيجية الفراشة هي استراتيجية خيارات ثنائية قوية يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وإدارتها بعناية. من خلال دراسة هذا المقال وتطبيق النصائح المذكورة أعلاه، يمكنك زيادة فرصك في النجاح في استخدام استراتيجية الفراشة. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين