استراتيجية Condor

```wiki

استراتيجية Condor (الكوندور) في الخيارات الثنائية

استراتيجية الكوندور هي استراتيجية متقدمة في تداول الخيارات الثنائية مصممة للاستفادة من توقعات انخفاض تقلبات السوق. تعتبر من استراتيجيات الخيارات المحايدة، أي أنها لا تعتمد على اتجاه السوق (صعودًا أو هبوطًا) بقدر ما تعتمد على بقاء السعر ضمن نطاق محدد. هذه الاستراتيجية أكثر تعقيدًا من استراتيجيات مثل تداول الاتجاه أو تداول الاختراق، وتتطلب فهمًا جيدًا لآليات الخيارات وتقلبات السوق.

ما هي استراتيجية الكوندور؟

تتكون استراتيجية الكوندور من أربعة عقود خيارات مختلفة، جميعها بنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية الكوندور:

• كوندور الصعودي (Bull Call Spread): يستخدم عندما تتوقع أن السعر سيرتفع بشكل طفيف أو يبقى مستقرًا.
• كوندور الهبوطي (Bear Put Spread): يستخدم عندما تتوقع أن السعر سينخفض بشكل طفيف أو يبقى مستقرًا.

تهدف استراتيجية الكوندور إلى تحقيق ربح محدود عندما يبقى سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق محدد بين أسعار التنفيذ. في المقابل، يكون الخطر محدودًا أيضًا.

مكونات استراتيجية الكوندور

لنأخذ مثالاً على **كوندور الصعودي** لشرح المكونات:

1. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ منخفض (Strike Price 1): هذا يمنحك الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ 1. 2. بيع خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ متوسط (Strike Price 2): هذا يلتزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ 2 إذا اختار المشتري ممارسة حقه. 3. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ أعلى (Strike Price 3): هذا يمنحك الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ 3. 4. بيع خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ مرتفع جدًا (Strike Price 4): هذا يلتزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ 4 إذا اختار المشتري ممارسة حقه.

• • ملاحظات هامة:**

• يجب أن تكون أسعار التنفيذ مرتبة تصاعديًا: Strike Price 1 < Strike Price 2 < Strike Price 3 < Strike Price 4.
• عادةً ما تكون المسافة بين أسعار التنفيذ متساوية.
• تكلفة الاستراتيجية هي الفرق بين تكلفة شراء الخيارات (1 و 3) وإيرادات بيع الخيارات (2 و 4).

كيفية عمل استراتيجية الكوندور

يعتمد الربح والخسارة في استراتيجية الكوندور على سعر الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية:

• إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من Strike Price 1: تنتهي جميع الخيارات بدون قيمة، وتكون الخسارة مساوية للتكلفة الصافية للاستراتيجية (تكلفة شراء الخيارات ناقص إيرادات بيع الخيارات).
• إذا كان سعر الأصل الأساسي بين Strike Price 1 و Strike Price 2: يتم تفعيل خيار الشراء الأول (Strike Price 1)، ولكن الخيارات الأخرى تنتهي بدون قيمة. الربح محدود بفرق بين Strike Price 2 و Strike Price 1، مطروحًا منه التكلفة الصافية للاستراتيجية.
• إذا كان سعر الأصل الأساسي بين Strike Price 2 و Strike Price 3: يتم تفعيل خيار الشراء الثاني (Strike Price 2)، وتعوض إيرادات بيعه جزءًا من الخسارة من خيار الشراء الأول. الربح والخسارة يعتمدان على الفرق بين الأسعار.
• إذا كان سعر الأصل الأساسي بين Strike Price 3 و Strike Price 4: يتم تفعيل خيار الشراء الثالث (Strike Price 3)، وتعوض إيرادات بيعه جزءًا من الخسارة من خيار الشراء الثاني. الربح والخسارة يعتمدان على الفرق بين الأسعار.
• إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من Strike Price 4: يتم تفعيل جميع الخيارات، وتكون الخسارة محدودة بالفرق بين Strike Price 4 و Strike Price 1، مطروحًا منه التكلفة الصافية للاستراتيجية.

كوندور الهبوطي

يعمل **كوندور الهبوطي** بنفس المبدأ ولكن باستخدام خيارات البيع (Put Options). بدلاً من شراء وبيع خيارات الشراء، تقوم بشراء وبيع خيارات البيع بأسعار تنفيذ مختلفة.

1. شراء خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ مرتفع (Strike Price 1): 2. بيع خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ متوسط (Strike Price 2): 3. شراء خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ منخفض (Strike Price 3): 4. بيع خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ منخفض جدًا (Strike Price 4):

تتوقع في هذه الحالة أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل طفيف أو يبقى مستقرًا.

متى تستخدم استراتيجية الكوندور؟

تعتبر استراتيجية الكوندور مناسبة في الحالات التالية:

• توقعات بانخفاض التقلبات: عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي لن يتحرك بشكل كبير في أي اتجاه.
• السوق الجانبي (Sideways Market): عندما يكون السوق في حالة من الركود وعدم وجود اتجاه واضح.
• توقع حركة سعر محدودة: عندما تتوقع أن السعر سيظل ضمن نطاق ضيق.

إدارة المخاطر في استراتيجية الكوندور

على الرغم من أن استراتيجية الكوندور تعتبر من الاستراتيجيات منخفضة المخاطر، إلا أنه من المهم إدارة المخاطر بشكل فعال:

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال الخاص بك في صفقة واحدة.
• اختيار أسعار التنفيذ المناسبة: اختر أسعار التنفيذ بناءً على تحليلك للسوق وتوقعاتك لحركة السعر.
• مراقبة الصفقة: راقب الصفقة بانتظام وكن مستعدًا لإغلاقها إذا تحرك السعر بشكل غير متوقع.
• استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر إذا تحرك السعر ضدك.

مزايا وعيوب استراتيجية الكوندور

• • المزايا:**

• مخاطر محدودة: أقصى خسارة معروفة ومحددة.
• ربح محدود: أقصى ربح معروف ومحدد.
• مرونة: يمكن تعديلها لتناسب توقعات مختلفة حول حركة السعر.
• مناسبة للسوق الجانبي: تحقق أداءً جيدًا في الأسواق التي لا يوجد بها اتجاه واضح.

• • العيوب:**

• تعقيد: تتطلب فهمًا جيدًا لآليات الخيارات وتقلبات السوق.
• هامش ربح منخفض: الربح المحتمل عادة ما يكون أقل من الاستراتيجيات الأخرى.
• تكاليف المعاملات: قد تكون تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) كبيرة بسبب استخدام أربعة عقود خيارات.

أمثلة على استراتيجية الكوندور

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يمكنك بناء كوندور صعودي بالشكل التالي:

• شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 45 دولارًا بتكلفة 2 دولار.
• بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 50 دولارًا بإيراد 1 دولار.
• شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولارًا بتكلفة 0.50 دولار.
• بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 60 دولارًا بإيراد 0.25 دولار.

التكلفة الصافية للاستراتيجية هي: 2 - 1 + 0.50 - 0.25 = 1.25 دولار.

• إذا كان سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية أقل من 45 دولارًا، فإن الخسارة ستكون 1.25 دولار.
• إذا كان سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية بين 45 دولارًا و 50 دولارًا، فإن الربح سيكون محدودًا.
• إذا كان سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية أعلى من 60 دولارًا، فإن الخسارة ستكون محدودة.

استراتيجيات ذات صلة

• Butterfly Spread: استراتيجية مشابهة للكوندور ولكن تستخدم ثلاثة عقود خيارات بدلاً من أربعة.
• Iron Condor: تجمع بين كوندور صعودي وكوندور هبوطي.
• Straddle: استراتيجية تستفيد من توقعات ارتفاع التقلبات.
• Strangle: استراتيجية مشابهة للـ Straddle ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
• Covered Call: استراتيجية بسيطة تتضمن بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها.
• Protective Put: استراتيجية تستخدم خيار البيع لحماية محفظة الأسهم.

التحليل الفني والمؤشرات

يمكن استخدام التحليل الفني و المؤشرات لتحديد فرص تداول الكوندور:

• مؤشر متوسط الحركة (Moving Average): يمكن أن يساعد في تحديد اتجاه السوق.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): يمكن أن يساعد في تحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
• بولينجر باند (Bollinger Bands): يمكن أن يساعد في تحديد تقلبات السوق.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج.
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): يمكن أن يساعد في تأكيد الإشارات التي يتم الحصول عليها من المؤشرات الأخرى.

الاتجاهات العامة للسوق

فهم الاتجاهات العامة للسوق أمر بالغ الأهمية عند تطبيق استراتيجية الكوندور. يجب أن تتوافق توقعاتك حول حركة السعر مع الاتجاه العام للسوق.

الخلاصة

استراتيجية الكوندور هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تتطلب فهمًا جيدًا لآليات الخيارات وتقلبات السوق. يمكن أن تكون مربحة إذا تم استخدامها بشكل صحيح، ولكنها تتطلب إدارة مخاطر فعالة. تذكر أن هذه الاستراتيجية ليست مناسبة لجميع المتداولين، ويجب عليك دائمًا إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.

تداول الخيارات الثنائية | استراتيجيات تداول الخيارات | التحليل الفني | تحليل حجم التداول | المؤشرات الفنية | تقلبات السوق | خيارات الشراء | خيارات البيع | تداول الاختراق | تداول الاتجاه | Butterfly Spread | Iron Condor | Straddle | Strangle | Covered Call | Protective Put | إدارة المخاطر | تداول هادئ | استراتيجية الدب | استراتيجية الثور | تداول النطاق | تداول الاختلاف | التحليل الأساسي | تداول الأخبار | تداول الخوارزمي ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين