Probability Discounted Expected Payoff

1. 1. Probability Discounted Expected Payoff

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่ออธิบายแนวคิด “Probability Discounted Expected Payoff” (PDE) ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักเทรด ไบนารี่ออปชั่น ที่ต้องการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร PDE เป็นการประเมินมูลค่าที่คาดหวังของออปชั่น โดยคำนึงถึงความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงและปัจจัยเวลา (discounting) ซึ่งจะช่วยให้นักเทรดสามารถเปรียบเทียบโอกาสในการลงทุนที่แตกต่างกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Expected Payoff

ก่อนที่เราจะเจาะลึกในเรื่องของ Probability Discounted Expected Payoff เราจำเป็นต้องเข้าใจแนวคิดพื้นฐานของ Expected Payoff หรือผลตอบแทนที่คาดหวังเสียก่อน Expected Payoff คือค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนที่เป็นไปได้ทั้งหมด โดยคำนวณจากผลรวมของผลตอบแทนแต่ละกรณีคูณกับความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนนั้นจะเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาเทรดไบนารี่ออปชั่นที่มีผลตอบแทน 90% หากทำกำไร และเสียเงินลงทุนทั้งหมดหากขาดทุน หากคุณประเมินว่ามีความน่าจะเป็น 60% ที่ออปชั่นนี้จะทำกำไร และ 40% ที่จะขาดทุน Expected Payoff สามารถคำนวณได้ดังนี้:

Expected Payoff = (0.60 * 90%) + (0.40 * -100%) = 54% - 40% = 14%

ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้ว คุณคาดว่าจะได้รับผลตอบแทน 14% จากการเทรดออปชั่นนี้ อย่างไรก็ตาม การคำนวณ Expected Payoff เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุนที่เหมาะสม เนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยเวลา

1. 1. 1. ปัจจัยเวลาและแนวคิดเรื่อง Discounting

ในโลกของการเงิน เวลามีมูลค่า (Time Value of Money) นั่นหมายความว่าเงิน 100 บาทที่ได้รับในวันนี้มีมูลค่ามากกว่าเงิน 100 บาทที่ได้รับในอนาคต สาเหตุหลักมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ, ต้นทุนค่าเสียโอกาส, และความไม่แน่นอนของอนาคต

ดังนั้น เมื่อเราประเมินผลตอบแทนที่คาดหวังของออปชั่นที่มีระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ (expiration date) เราจำเป็นต้อง “Discount” หรือลดมูลค่าของผลตอบแทนในอนาคต เพื่อสะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของมันในปัจจุบัน

1. 1. 1. Probability Discounted Expected Payoff (PDE) คืออะไร?

Probability Discounted Expected Payoff (PDE) คือการขยายแนวคิดของ Expected Payoff โดยเพิ่มการคำนึงถึงปัจจัยเวลาผ่านกระบวนการ Discounting PDE ช่วยให้นักเทรดสามารถประเมินมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นในปัจจุบัน โดยพิจารณาจากความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงและระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ

สูตรการคำนวณ PDE มีดังนี้:

PDE = Σ [P_i * (R_i / (1 + r)^t)]

โดยที่:

• P_i คือความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่ i
• R_i คือผลตอบแทนของผลลัพธ์ที่ i (เป็นเปอร์เซ็นต์)
• r คืออัตราคิดลด (Discount Rate) ซึ่งสะท้อนถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสและความเสี่ยง
• t คือระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุของออปชั่น (เป็นปี)

1. 1. 1. การเลือกอัตราคิดลด (Discount Rate) ที่เหมาะสม

การเลือกอัตราคิดลดที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการคำนวณ PDE อัตราคิดลดที่สูงขึ้นจะลดมูลค่าของผลตอบแทนในอนาคตมากขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นหรือต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน อัตราคิดลดที่ต่ำลงจะลดมูลค่าของผลตอบแทนในอนาคตน้อยลง

ปัจจัยที่ควรพิจารณาในการเลือกอัตราคิดลด ได้แก่:

• **ความเสี่ยงของออปชั่น:** ออปชั่นที่มีความเสี่ยงสูงควรใช้ Discount Rate ที่สูงขึ้น
• **ต้นทุนค่าเสียโอกาส:** หากคุณมีโอกาสลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทนที่แน่นอน คุณควรใช้ Discount Rate ที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เหล่านั้น
• **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นตัวบ่งชี้ต้นทุนในการกู้ยืมเงิน ซึ่งสามารถใช้เป็นเกณฑ์ในการกำหนด Discount Rate ได้
• **ความเสี่ยงจากตลาด**: พิจารณาความผันผวนของตลาดโดยรวม

โดยทั่วไป นักเทรดมักจะใช้ Discount Rate ที่อยู่ระหว่าง 5% ถึง 15% ขึ้นอยู่กับปัจจัยที่กล่าวมาข้างต้น

1. 1. 1. ตัวอย่างการคำนวณ PDE

สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาเทรดไบนารี่ออปชั่นที่มีผลตอบแทน 80% หากทำกำไร และเสียเงินลงทุนทั้งหมดหากขาดทุน คุณประเมินว่ามีความน่าจะเป็น 70% ที่ออปชั่นนี้จะทำกำไร และ 30% ที่จะขาดทุน ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุของออปชั่นคือ 1 เดือน (ประมาณ 0.083 ปี) และคุณเลือกใช้ Discount Rate ที่ 10%

ในการคำนวณ PDE:

PDE = (0.70 * (80% / (1 + 0.10)^0.083)) + (0.30 * (-100% / (1 + 0.10)^0.083))

PDE = (0.70 * (0.80 / 1.008)) + (0.30 * (-1.00 / 1.008))

PDE = (0.70 * 0.793) + (0.30 * -0.992)

PDE = 0.555 - 0.298

PDE = 0.257 หรือ 25.7%

ผลลัพธ์ที่ได้แสดงให้เห็นว่า Probability Discounted Expected Payoff ของออปชั่นนี้คือ 25.7% ซึ่งสูงกว่า Expected Payoff ที่คำนวณก่อนหน้านี้ (14%) เนื่องจากการคำนึงถึงปัจจัยเวลา

1. 1. 1. การนำ PDE ไปใช้ในการตัดสินใจเทรด

PDE เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการตัดสินใจเทรดไบนารี่ออปชั่น โดยช่วยให้นักเทรดสามารถ:

• **เปรียบเทียบโอกาสในการลงทุนที่แตกต่างกัน:** PDE ช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบออปชั่นต่างๆ ที่มีระยะเวลาและผลตอบแทนที่แตกต่างกันได้อย่างเป็นธรรม
• **ประเมินความคุ้มค่าของการเทรด:** หาก PDE เป็นบวก แสดงว่าออปชั่นนั้นมีความคุ้มค่าในการเทรด (โดยเฉลี่ย) แต่หาก PDE เป็นลบ แสดงว่าออปชั่นนั้นอาจไม่คุ้มค่า
• **ปรับปรุงกลยุทธ์การเทรด:** PDE สามารถช่วยให้คุณระบุออปชั่นที่มีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุด และปรับปรุงกลยุทธ์การเทรดของคุณให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

1. 1. 1. ข้อจำกัดของ PDE

แม้ว่า PDE จะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ แต่ก็มีข้อจำกัดบางประการที่นักเทรดควรทราบ:

• **ความแม่นยำของความน่าจะเป็น:** ความแม่นยำของ PDE ขึ้นอยู่กับความแม่นยำของความน่าจะเป็นที่คุณประเมิน หากความน่าจะเป็นของคุณไม่ถูกต้อง PDE ก็จะไม่ถูกต้องเช่นกัน
• **การเลือกอัตราคิดลด:** การเลือกอัตราคิดลดที่เหมาะสมเป็นเรื่องยากและอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลลัพธ์ของ PDE
• **การเปลี่ยนแปลงของตลาด:** ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ และ PDE เป็นเพียงการประเมินมูลค่าของออปชั่นในปัจจุบันเท่านั้น ไม่สามารถรับประกันผลตอบแทนในอนาคตได้

1. 1. 1. การใช้ PDE ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์อื่นๆ

เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แม่นยำและมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น ควรใช้ PDE ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์อื่นๆ เช่น:

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค**: ใช้เครื่องมือทางเทคนิค เช่น Moving Averages, RSI, และ MACD เพื่อระบุแนวโน้มและสัญญาณการซื้อขาย
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน**: วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่อาจมีผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย**: ตรวจสอบปริมาณการซื้อขายเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
• **การจัดการความเสี่ยง**: กำหนดขนาดการเทรดที่เหมาะสมและใช้ Stop-Loss Orders เพื่อจำกัดความเสี่ยง
• **กลยุทธ์ Martingale**: กลยุทธ์การเพิ่มขนาดการเทรดหลังจากการขาดทุน (ควรใช้ด้วยความระมัดระวัง)
• **กลยุทธ์ Anti-Martingale**: กลยุทธ์การเพิ่มขนาดการเทรดหลังจากการทำกำไร
• **กลยุทธ์ Straddle**: กลยุทธ์การซื้อทั้ง Call และ Put Options พร้อมกัน
• **กลยุทธ์ Strangle**: กลยุทธ์การซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคา Strike ที่แตกต่างกัน
• **กลยุทธ์ Butterfly Spread**: กลยุทธ์การใช้ Options หลายตัวเพื่อสร้างช่วงกำไรที่จำกัด
• **กลยุทธ์ Condor Spread**: กลยุทธ์ที่คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มี Options มากกว่า
• **Bollinger Bands**: ใช้เพื่อวัดความผันผวนของราคา
• **Fibonacci Retracement**: ใช้เพื่อระบุระดับแนวรับและแนวต้าน
• **Ichimoku Cloud**: ใช้เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มและโมเมนตัม
• **Elliott Wave Theory**: ใช้เพื่อระบุรูปแบบของคลื่นราคา
• **Support and Resistance Levels**: ระบุระดับราคาที่คาดว่าจะเกิดการหยุดพักหรือกลับตัวของราคา
• **Parabolic SAR**: ใช้เพื่อระบุจุดกลับตัวของแนวโน้ม

1. 1. 1. สรุป

Probability Discounted Expected Payoff (PDE) เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักเทรดไบนารี่ออปชั่นที่ต้องการตัดสินใจลงทุนอย่างมีเหตุผลและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร โดยการคำนึงถึงความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงและปัจจัยเวลา PDE ช่วยให้คุณสามารถประเมินมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นในปัจจุบันและเปรียบเทียบโอกาสในการลงทุนที่แตกต่างกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่า PDE เป็นเพียงเครื่องมือหนึ่งเท่านั้น และควรใช้ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์อื่นๆ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แม่นยำและมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

ตัวอย่างตารางเปรียบเทียบ Expected Payoff และ PDE

ออปชั่น	ความน่าจะเป็นในการทำกำไร	ผลตอบแทนหากทำกำไร	ผลตอบแทนหากขาดทุน	ระยะเวลา (ปี)	Discount Rate	Expected Payoff	PDE
A	60%	90%	-100%	0.083	10%	14%	25.7%
B	80%	70%	-100%	0.25	8%	24%	19.2%
C	50%	100%	-100%	0.5	12%	0%	-11.9%

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น