Options Strangle
- Options Strangle: กลยุทธ์สำหรับนักเทรดไบนารี่ออปชั่นและออปชั่นทั่วไป
บทความนี้จะอธิบายถึงกลยุทธ์ *Options Strangle* อย่างละเอียด ครอบคลุมแนวคิดพื้นฐาน การใช้งาน ความเสี่ยง และผลตอบแทนที่คาดหวัง เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการทำความเข้าใจกลยุทธ์ออปชั่นที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น กลยุทธ์นี้สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ทั้งในตลาดไบนารี่ออปชั่นและออปชั่นทั่วไป แต่การทำความเข้าใจความแตกต่างในการใช้งานเป็นสิ่งสำคัญ
แนวคิดพื้นฐานของ Options Strangle
Options Strangle เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ *Call Option* และ *Put Option* ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน และมีวันหมดอายุเดียวกัน โดยปกติแล้ว Call Option จะมีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) และ Put Option จะมีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง กลยุทธ์นี้มีจุดประสงค์เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง (ทั้งขึ้นและลง) แต่ยังคงมีข้อจำกัดในเรื่องต้นทุน
- Call Option* คือ สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในวันที่กำหนด
- Put Option* คือ สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในวันที่กำหนด
- ราคาใช้สิทธิ (Strike Price)* คือ ราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
- วันหมดอายุ (Expiration Date)* คือ วันสุดท้ายที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้สิทธิได้
- สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset)* คือ สินทรัพย์ที่ออปชั่นอ้างอิง เช่น หุ้น ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงิน
ทำไมต้องใช้กลยุทธ์ Options Strangle?
นักเทรดเลือกใช้กลยุทธ์ Options Strangle ด้วยเหตุผลหลายประการ:
- **คาดการณ์ความผันผวนสูง:** กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้ดีเมื่อตลาดมีความผันผวนสูง และคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง
- **ลดต้นทุนเมื่อเทียบกับ Straddle:** เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ *Straddle* (การซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน) กลยุทธ์ Strangle มีต้นทุนที่ต่ำกว่า เนื่องจากราคาของออปชั่นที่ Out-of-the-Money (ราคาใช้สิทธิสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) มักจะถูกกว่า
- **ความยืดหยุ่น:** กลยุทธ์นี้ไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ทิศทางของราคา เพียงแค่คาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
การใช้งานกลยุทธ์ Options Strangle
สมมติว่าหุ้น XYZ ซื้อขายอยู่ที่ราคา 50 บาท นักเทรดเชื่อว่าหุ้น XYZ จะมีความผันผวนสูงในอีก 30 วันข้างหน้า แต่ไม่แน่ใจว่าราคาจะขึ้นหรือลง นักเทรดจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Options Strangle ดังนี้:
- ซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 55 บาท ในราคา 2 บาทต่อหุ้น
- ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 45 บาท ในราคา 2 บาทต่อหุ้น
ต้นทุนรวมของกลยุทธ์นี้คือ 4 บาทต่อหุ้น (2 บาท + 2 บาท)
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 60 บาท**
Call Option จะมีมูลค่าในเงิน (In-the-Money) และสามารถใช้สิทธิได้ นักเทรดจะทำกำไรจาก Call Option หักลบด้วยต้นทุนของกลยุทธ์ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า กำไรสุทธิ = (60 - 55) - 4 = 1 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ ลดลงเป็น 40 บาท**
Put Option จะมีมูลค่าในเงิน (In-the-Money) และสามารถใช้สิทธิได้ นักเทรดจะทำกำไรจาก Put Option หักลบด้วยต้นทุนของกลยุทธ์ Call Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า กำไรสุทธิ = (45 - 40) - 4 = 1 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น XYZ อยู่ที่ 50 บาท ณ วันหมดอายุ**
ทั้ง Call Option และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า นักเทรดจะขาดทุนเท่ากับต้นทุนของกลยุทธ์ (4 บาทต่อหุ้น)
การประเมินผลตอบแทนสูงสุดและจุดขาดทุนสูงสุด
การคำนวณผลตอบแทนสูงสุดและจุดขาดทุนสูงสุดของกลยุทธ์ Options Strangle เป็นสิ่งสำคัญในการบริหารความเสี่ยง:
- **ผลตอบแทนสูงสุด (Maximum Profit):** ไม่จำกัด เนื่องจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้อย่างไม่จำกัด
- **จุดขาดทุนสูงสุด (Maximum Loss):** จำกัดอยู่ที่ต้นทุนของกลยุทธ์ (ราคา Call Option + ราคา Put Option)
- **จุดคุ้มทุน (Break-Even Points):** มีสองจุด:
* จุดคุ้มทุนด้านบน = ราคาใช้สิทธิของ Call Option + ต้นทุนของกลยุทธ์ * จุดคุ้มทุนด้านล่าง = ราคาใช้สิทธิของ Put Option - ต้นทุนของกลยุทธ์
ความเสี่ยงของกลยุทธ์ Options Strangle
แม้ว่ากลยุทธ์ Options Strangle จะมีศักยภาพในการทำกำไร แต่ก็มีความเสี่ยงที่นักเทรดควรตระหนัก:
- **Time Decay (การลดค่าตามเวลา):** มูลค่าของออปชั่นจะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ทำให้กลยุทธ์นี้เหมาะกับการคาดการณ์ระยะสั้น
- **Volatility Risk (ความเสี่ยงจากความผันผวน):** หากความผันผวนของตลาดลดลง กลยุทธ์นี้อาจไม่สามารถทำกำไรได้
- **Capital Intensive (ใช้เงินทุนสูง):** การซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ต้องใช้เงินทุนจำนวนหนึ่ง
กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- Straddle: กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน แต่ใช้ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน
- Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่มีความซับซ้อนกว่า และจำกัดทั้งกำไรและขาดทุน
- Iron Condor: กลยุทธ์ที่ใช้ Call Option และ Put Option หลายชุด เพื่อสร้างช่วงราคาที่คาดหวัง
- Covered Call: กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่
- Protective Put: กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่ถืออยู่
- Collar: กลยุทธ์ที่รวม Covered Call และ Protective Put เข้าด้วยกัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้เครื่องมือ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Options Strangle ได้อย่างมีประสิทธิภาพ:
- **Moving Averages (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่):** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มของราคา
- **Bollinger Bands (แบนด์บอลิงเกอร์):** ใช้เพื่อวัดความผันผวนของราคา
- **Relative Strength Index (RSI):** ใช้เพื่อระบุสภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป
- **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** ใช้เพื่อระบุสัญญาณการซื้อขาย
- **Volume (ปริมาณการซื้อขาย):** ใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มของราคา และประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
การประยุกต์ใช้ในตลาดไบนารี่ออปชั่น
แม้ว่ากลยุทธ์ Options Strangle จะถูกออกแบบมาสำหรับออปชั่นทั่วไป แต่แนวคิดพื้นฐานสามารถนำมาประยุกต์ใช้ในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ได้ โดยการเลือกสัญญาไบนารี่ออปชั่น Call และ Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน และระยะเวลาหมดอายุที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม การทำความเข้าใจความแตกต่างของกลไกการทำงานและผลตอบแทนของไบนารี่ออปชั่นเป็นสิ่งสำคัญ
การบริหารความเสี่ยง
การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการใช้กลยุทธ์ Options Strangle:
- **Position Sizing (ขนาดตำแหน่ง):** กำหนดขนาดของตำแหน่งการซื้อขายให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่รับได้
- **Stop-Loss Orders (คำสั่งหยุดการขาดทุน):** ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อจำกัดความเสี่ยง
- **Diversification (การกระจายความเสี่ยง):** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย
สรุป
กลยุทธ์ Options Strangle เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อน แต่มีศักยภาพในการทำกำไรเมื่อตลาดมีความผันผวนสูง การทำความเข้าใจแนวคิดพื้นฐาน การใช้งาน ความเสี่ยง และผลตอบแทนที่คาดหวัง เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรดที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้อย่างมีประสิทธิภาพ การใช้เครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย รวมถึงการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม จะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการเทรด
ลิงก์เพิ่มเติม
- Option Greeks: ทำความเข้าใจปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาออปชั่น
- Implied Volatility: การวัดความผันผวนที่ตลาดคาดการณ์
- Volatility Trading: กลยุทธ์การเทรดที่เน้นการใช้ประโยชน์จากความผันผวน
- Risk Management: การบริหารความเสี่ยงในการเทรด
- Technical Analysis: การวิเคราะห์ราคาและปริมาณการซื้อขายเพื่อคาดการณ์แนวโน้ม
- Candlestick Patterns: รูปแบบแท่งเทียนที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค
- Trading Psychology: จิตวิทยาการเทรดและการควบคุมอารมณ์
- Options Pricing Models: แบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่น
- Black-Scholes Model: แบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่นที่นิยมใช้
- Binary Options Trading: การเทรดไบนารี่ออปชั่น
- Call Option: ออปชั่นในการซื้อ
- Put Option: ออปชั่นในการขาย
- Strike Price: ราคาใช้สิทธิ
- Expiration Date: วันหมดอายุ
- Underlying Asset: สินทรัพย์อ้างอิง
| ราคาหุ้น XYZ ! ราคา Call Option (Strike 55) ! ราคา Put Option (Strike 45) ! ต้นทุนกลยุทธ์ ! กำไร/ขาดทุน | ||||
|---|---|---|---|---|
| 60 บาท | 5 บาท | 0 บาท | 4 บาท | 1 บาท (กำไร) |
| 40 บาท | 0 บาท | 5 บาท | 4 บาท | 1 บาท (กำไร) |
| 50 บาท | 0 บาท | 0 บาท | 4 บาท | -4 บาท (ขาดทุน) |
| 53 บาท | 3 บาท | 0 บาท | 4 บาท | -1 บาท (ขาดทุน) |
| 47 บาท | 0 บาท | 3 บาท | 4 บาท | -1 บาท (ขาดทุน) |
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
