ออปชัน

1. ออป ชัน : คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

- ออปชัน** (Option) คือ สัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) ออปชันเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการเก็งกำไร (Speculation) การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) และการสร้างรายได้ (Income generation) ในตลาดการเงิน

1. 1. ประเภทของออปชัน

ออปชันแบ่งออกเป็นสองประเภทหลักๆ คือ:

**Call Option (ออปชันซื้อ):** ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการ *ซื้อ* สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ ผู้ซื้อ Call Option คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะ *เพิ่มขึ้น*
**Put Option (ออปชันขาย):** ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการ *ขาย* สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ ผู้ซื้อ Put Option คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะ *ลดลง*

นอกจากนี้ ออปชันยังสามารถแบ่งตามลักษณะการส่งมอบได้อีกดังนี้:

**American Option (ออปชันแบบอเมริกัน):** สามารถใช้สิทธิได้ *ตลอดเวลา* ก่อนวันหมดอายุ
**European Option (ออปชันแบบยุโรป):** สามารถใช้สิทธิได้ *เฉพาะในวันหมดอายุ* เท่านั้น

1. 1. องค์ประกอบของออปชัน

**สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่ออปชันอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนีหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities), สกุลเงิน
**ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชันสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
**วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่ออปชันหมดอายุ และไม่สามารถใช้สิทธิได้อีกต่อไป
**ค่าพรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้กับผู้ขายออปชัน
**In-the-Money (ITM):** ออปชันที่สามารถทำกำไรได้ทันทีหากใช้สิทธิในขณะนั้น
**At-the-Money (ATM):** ออปชันที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง
**Out-of-the-Money (OTM):** ออปชันที่ไม่สามารถทำกำไรได้หากใช้สิทธิในขณะนั้น

1. 1. กลไกการทำงานของออปชัน

ลองพิจารณาตัวอย่าง: คุณเชื่อว่าราคาหุ้น ABC ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาท จะเพิ่มขึ้นในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณสามารถซื้อ Call Option ของหุ้น ABC ที่มี Strike Price 52 บาท และวันหมดอายุในอีกหนึ่งเดือน โดยจ่ายค่าพรีเมียม 2 บาทต่อหุ้น

**สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC เพิ่มขึ้นเป็น 55 บาท** คุณสามารถใช้สิทธิ Call Option ซื้อหุ้น ABC ในราคา 52 บาท และขายในตลาดที่ราคา 55 บาท ทำให้คุณได้กำไร 3 บาทต่อหุ้น (55 - 52) หักค่าพรีเมียม 2 บาท คงเหลือกำไรสุทธิ 1 บาทต่อหุ้น
**สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC ลดลงเป็น 45 บาท** คุณจะไม่ใช้สิทธิ Call Option เพราะการซื้อหุ้นในราคา 52 บาท ในขณะที่ราคาตลาดอยู่ที่ 45 บาท จะทำให้คุณขาดทุน คุณจะเสียค่าพรีเมียม 2 บาทต่อหุ้น

1. 1. ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในออปชัน

**ผู้ซื้อออปชัน (Option Buyer):** จ่ายค่าพรีเมียมเพื่อซื้อสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
**ผู้ขายออปชัน (Option Seller/Writer):** ได้รับค่าพรีเมียมจากการขายสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ขายออปชันมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง หากผู้ซื้อออปชันใช้สิทธิ

1. 1. การประเมินมูลค่าออปชัน

การประเมินมูลค่าออปชันเป็นเรื่องที่ซับซ้อน มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา ได้แก่:

**ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง**
**ราคาใช้สิทธิ**
**เวลาจนถึงวันหมดอายุ**
**ความผันผวนของราคา (Volatility)**
**อัตราดอกเบี้ย**
**เงินปันผล (Dividend)** (หากมี)

รูปแบบที่นิยมใช้ในการประเมินมูลค่าออปชันคือ **Black-Scholes Model** ซึ่งเป็นสูตรทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ในการคำนวณราคาตามทฤษฎี

1. 1. กลยุทธ์การซื้อขายออปชัน

มีกลยุทธ์การซื้อขายออปชันมากมายที่สามารถนำไปใช้ได้ ขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุนและความเสี่ยงที่รับได้ ตัวอย่างกลยุทธ์ที่นิยมใช้:

**Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
**Protective Put:** ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่คุณถืออยู่
**Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง
**Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ต้องการค่าพรีเมียมที่ต่ำกว่า Straddle
**Bull Call Spread:** ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทิต่ำ และขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า
**Bear Put Spread:** ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิสูง และขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทิต่ำกว่า

1. 1. ออปชันในบริบทของไบนารี่ออปชั่น

ไบนารี่ออปชั่น เป็นรูปแบบหนึ่งของออปชั่นที่มีความเรียบง่ายกว่า โดยนักลงทุนจะทำนายว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะ *ขึ้น* หรือ *ลง* ภายในระยะเวลาที่กำหนด หากทำนายถูกต้อง จะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากทำนายผิด จะเสียเงินลงทุนทั้งหมด แม้ว่าไบนารี่ออปชั่นจะดูง่าย แต่ก็มีความเสี่ยงสูง และควรศึกษาอย่างละเอียดก่อนลงทุน

1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานในการเทรดออปชั่น

การตัดสินใจซื้อขายออปชั่นที่ดี ควรพิจารณาจากการวิเคราะห์ทั้งทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน

**การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ศึกษา รูปแบบแท่งเทียน (Candlestick Patterns), เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages), ดัชนีความแข็งแกร่งเชิงสัมพันธ์ (Relative Strength Index - RSI), MACD และเครื่องมืออื่นๆ เพื่อระบุแนวโน้มของราคาและจุดเข้าออกที่เหมาะสม
**การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน:** พิจารณาข้อมูลทางการเงินของบริษัท, สภาพเศรษฐกิจ, ข่าวสาร และปัจจัยอื่นๆ ที่อาจมีผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

1. 1. การจัดการความเสี่ยงในการเทรดออปชั่น

การเทรดออปชั่นมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญ:

**กำหนดขนาดการลงทุน:** อย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณสามารถรับความเสี่ยงได้
**ใช้ Stop-Loss:** กำหนดจุดตัดขาดทุนเพื่อจำกัดความเสียหาย
**กระจายความเสี่ยง:** ลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงหลายประเภท
**ศึกษาและทำความเข้าใจ:** ทำความเข้าใจเกี่ยวกับออปชั่นและกลยุทธ์ต่างๆ ก่อนลงทุน
**ติดตามข่าวสาร:** ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจมีผลกระทบต่อตลาด

1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ตัวอย่างการเปรียบเทียบออปชั่น Call และ Put
สินทรัพย์อ้างอิง	ราคาปัจจุบัน	ราคาใช้สิทธิ	ประเภทออปชั่น	มุมมอง
50 บาท \| 52 บาท \| Call \| คาดว่าราคาจะขึ้น \|
50 บาท \| 48 บาท \| Put \| คาดว่าราคาจะลง \|
80 ดอลลาร์/บาร์เรล \| 82 ดอลลาร์/บาร์เรล \| Call \| คาดว่าราคาน้ำมันจะขึ้น \|
80 ดอลลาร์/บาร์เรล \| 78 ดอลลาร์/บาร์เรล \| Put \| คาดว่าราคาน้ำมันจะลง \|

- คำเตือน:** การเทรดออปชั่นมีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น

ออปชัน

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

เข้าร่วมชุมชนของเรา

Navigation menu