ค่าความผันผวนโดยนัย

1. ค่า ความ ผัน ผวน โดย นัย

ค่าความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility หรือ IV) เป็นแนวคิดสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ทำการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น หรือออปชั่นอื่นๆ โดยทั่วไป IV เป็นตัวชี้วัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งแตกต่างจาก ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ ที่คำนวณจากข้อมูลราคาในอดีต IV เป็นตัวเลขที่ได้จากการคำนวณย้อนกลับจากราคาตลาดของออปชั่น โดยใช้ แบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่น เช่น Black-Scholes model

บทความนี้จะอธิบายค่าความผันผวนโดยนัยอย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงความสำคัญ วิธีการคำนวณ การตีความ และการนำไปใช้ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

ความหมาย และ ความสำคัญ

ความผันผวน (Volatility) หมายถึงระดับการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง ความผันผวนสูงหมายถึงราคามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและรุนแรง ในขณะที่ความผันผวนต่ำหมายถึงราคามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ

ค่าความผันผวนโดยนัยไม่ได้บอกว่าราคาจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางใด แต่บอกถึงขนาดของการเคลื่อนไหวที่ตลาดคาดว่าจะเกิดขึ้น หาก IV สูง หมายความว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง ในทางกลับกัน หาก IV ต่ำ หมายความว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะค่อนข้างคงที่

สำหรับผู้ซื้อขายไบนารี่ออปชั่น IV มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะ:

• **ส่งผลต่อราคาออปชั่น:** IV เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาของออปชั่น ยิ่ง IV สูง ราคาออปชั่นก็จะสูงขึ้น และยิ่ง IV ต่ำ ราคาออปชั่นก็จะต่ำลง
• **บ่งบอกถึงความเสี่ยง:** IV ที่สูงบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นในการซื้อขายออปชั่น เพราะราคาอาจเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและคาดเดาได้ยาก
• **เป็นเครื่องมือในการประเมินมูลค่า:** การเปรียบเทียบ IV ของออปชั่นต่างๆ สามารถช่วยให้ผู้ซื้อขายประเมินได้ว่าออปชั่นใดมีมูลค่ามากเกินไปหรือน้อยเกินไป
• **ใช้ในการสร้างกลยุทธ์การซื้อขาย:** IV สามารถใช้ในการออกแบบกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมกับสภาวะตลาดต่างๆ เช่น Straddle และ Strangle

วิธีการคำนวณค่าความผันผวนโดยนัย

การคำนวณ IV ไม่สามารถทำได้โดยตรงจากสูตรทางคณิตศาสตร์ แต่ต้องใช้วิธีการวนซ้ำ (iterative methods) หรือโปรแกรมคอมพิวเตอร์ เนื่องจาก IV เป็นตัวแปรที่ซ่อนอยู่ในสูตรการกำหนดราคาออปชั่น เช่น Black-Scholes model

ขั้นตอนการคำนวณโดยทั่วไปมีดังนี้:

1. **กำหนดราคาตลาดของออปชั่น:** หาข้อมูลราคาออปชั่นจากตลาดจริง 2. **กำหนดค่าตัวแปรอื่นๆ:** กำหนดค่าตัวแปรอื่นๆ ที่จำเป็นในการคำนวณ เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เวลาจนถึงวันหมดอายุ (Time to Expiration) และอัตราดอกเบี้ย 3. **ใช้สูตรการกำหนดราคาออปชั่น:** ใช้สูตร เช่น Black-Scholes model เพื่อคำนวณราคาทางทฤษฎีของออปชั่น โดยใช้ IV เป็นตัวแปรที่ไม่ทราบค่า 4. **วนซ้ำจนกว่าราคาทางทฤษฎีจะเท่ากับราคาตลาด:** ปรับค่า IV อย่างต่อเนื่องจนกว่าราคาทางทฤษฎีที่คำนวณได้ใกล้เคียงกับราคาตลาดของออปชั่นมากที่สุด ค่า IV ที่ได้จากการวนซ้ำนี้คือค่าความผันผวนโดยนัย

ปัจจุบันมีเครื่องมือและโปรแกรมมากมายที่สามารถคำนวณ IV ได้โดยอัตโนมัติ เช่น โปรแกรม spreadsheet, แพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่น และเว็บไซต์ทางการเงิน

การตีความค่าความผันผวนโดยนัย

การตีความค่า IV เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจซื้อขายอย่างชาญฉลาด โดยทั่วไปแล้ว:

• **IV สูง (มากกว่า 30%):** บ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในตลาดที่สูง ราคาออปชั่นมีแนวโน้มที่จะแพง และอาจเป็นโอกาสในการใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการลดลงของ IV เช่น Short Straddle หรือ Short Strangle
• **IV ปานกลาง (15% - 30%):** บ่งบอกถึงสภาวะตลาดที่ค่อนข้างปกติ ราคาออปชั่นอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล
• **IV ต่ำ (น้อยกว่า 15%):** บ่งบอกถึงความสงบในตล

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น