การวิเคราะห์ Diagonal Spread Options Trading

1. การวิเคราะห์ Diagonal Spread Options Trading

1. 1. บทนำ

การซื้อขาย ออปชั่น เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน แต่ก็สามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจได้สำหรับผู้ที่เข้าใจกลไกและกลยุทธ์ต่างๆ หนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมคือ **Diagonal Spread** ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ผสมผสานระหว่างการซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุและราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน บทความนี้จะอธิบายถึงการวิเคราะห์ Diagonal Spread Options Trading อย่างละเอียด เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการทำความเข้าใจกลยุทธ์นี้ และนำไปประยุกต์ใช้ในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น (แม้ว่า Diagonal Spread จะถูกใช้บ่อยในตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดสามารถปรับใช้กับไบนารี่ออปชั่นได้ในบางรูปแบบ)

1. 1. Diagonal Spread คืออะไร?

Diagonal Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เป็นกลาง (Neutral Strategy) หรือมีมุมมองว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ โดยประกอบด้วย:

• **การซื้อออปชั่น:** ออปชั่นที่มีวันหมดอายุ **ยาวนานกว่า** และ/หรือ ราคาใช้สิทธิที่ **ต่ำกว่า** (สำหรับ Call Spread) หรือ **สูงกว่า** (สำหรับ Put Spread)
• **การขายออปชั่น:** ออปชั่นที่มีวันหมดอายุ **สั้นกว่า** และ/หรือ ราคาใช้สิทธิที่ **สูงกว่า** (สำหรับ Call Spread) หรือ **ต่ำกว่า** (สำหรับ Put Spread)

เป้าหมายหลักของ Diagonal Spread คือการลดต้นทุนในการซื้อออปชั่น และสร้างผลกำไรจาก Time Decay (การลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ) และความผันผวนที่ลดลง (Volatility Crush)

มีสองประเภทหลักของ Diagonal Spread:

• **Call Diagonal Spread:** ใช้เมื่อคาดว่าราคาจะคงที่หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อย
• **Put Diagonal Spread:** ใช้เมื่อคาดว่าราคาจะคงที่หรือปรับตัวลงเล็กน้อย

1. 1. ทำไมต้องใช้ Diagonal Spread?

• **ลดต้นทุน:** การขายออปชั่นสั้นๆ ช่วยลดต้นทุนในการซื้อออปชั่นระยะยาว
• **กำไรจาก Time Decay:** ออปชั่นที่ขายจะสูญเสียมูลค่าไปตามกาลเวลา (Time Decay) ซึ่งเป็นกำไรสำหรับผู้ขาย
• **กำไรจาก Volatility Crush:** หากความผันผวนของตลาดลดลง มูลค่าของออปชั่นที่ซื้อจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่มูลค่าของออปชั่นที่ขายจะลดลง
• **ปรับเปลี่ยนได้:** สามารถปรับเปลี่ยนราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเพื่อปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับมุมมองตลาด

1. 1. การสร้าง Call Diagonal Spread

สมมติว่าคุณคาดการณ์ว่าราคาของหุ้น ABC จะอยู่ในช่วง 50-55 ดอลลาร์ในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณสามารถสร้าง Call Diagonal Spread ดังนี้:

1. **ซื้อ Call Option 1:** หุ้น ABC, ราคาใช้สิทธิ 50 ดอลลาร์, วันหมดอายุ 3 เดือนข้างหน้า, ราคาพรีเมี่ยม 2 ดอลลาร์ 2. **ขาย Call Option 2:** หุ้น ABC, ราคาใช้สิทธิ 55 ดอลลาร์, วันหมดอายุ 1 เดือนข้างหน้า, ราคาพรีเมี่ยม 1 ดอลลาร์

• • ต้นทุนสุทธิ:** 2 ดอลลาร์ (ซื้อ) - 1 ดอลลาร์ (ขาย) = 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น

• • ผลตอบแทนที่เป็นไปได้:**

• **กรณีที่ 1: ราคาหุ้นต่ำกว่า 50 ดอลลาร์:** ทั้งสองออปชั่นหมดอายุไร้ค่า (Out of the Money) คุณจะขาดทุนเท่ากับต้นทุนสุทธิ (1 ดอลลาร์)
• **กรณีที่ 2: ราคาหุ้นระหว่าง 50-55 ดอลลาร์:** ออปชั่นที่ 1 จะมีกำไร (In the Money) ในขณะที่ออปชั่นที่ 2 จะหมดอายุไร้ค่า (Out of the Money) กำไรสุทธิจะเท่ากับราคาหุ้นลบด้วยราคาใช้สิทธิของออปชั่นที่ 1 ลบด้วยต้นทุนสุทธิ
• **กรณีที่ 3: ราคาหุ้นสูงกว่า 55 ดอลลาร์:** ทั้งสองออปชั่นจะ In the Money แต่กำไรจากออปชั่นที่ 1 จะมากกว่าการขาดทุนจากออปชั่นที่ 2 กำไรสุทธิจะถูกจำกัด

1. 1. การสร้าง Put Diagonal Spread

สมมติว่าคุณคาดการณ์ว่าราคาของหุ้น XYZ จะอยู่ในช่วง 100-105 ดอลลาร์ในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณสามารถสร้าง Put Diagonal Spread ดังนี้:

1. **ซื้อ Put Option 1:** หุ้น XYZ, ราคาใช้สิทธิ 105 ดอลลาร์, วันหมดอายุ 3 เดือนข้างหน้า, ราคาพรีเมี่ยม 3 ดอลลาร์ 2. **ขาย Put Option 2:** หุ้น XYZ, ราคาใช้สิทธิ 100 ดอลลาร์, วันหมดอายุ 1 เดือนข้างหน้า, ราคาพรีเมี่ยม 1.5 ดอลลาร์

• • ต้นทุนสุทธิ:** 3 ดอลลาร์ (ซื้อ) - 1.5 ดอลลาร์ (ขาย) = 1.5 ดอลลาร์ต่อหุ้น

• • ผลตอบแทนที่เป็นไปได้:** คล้ายกับ Call Diagonal Spread แต่ผลตอบแทนจะกลับด้านตามทิศทางการเคลื่อนที่ของราคาหุ้น

1. 1. การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีผลต่อ Diagonal Spread

การวิเคราะห์ Diagonal Spread อย่างมีประสิทธิภาพต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆ ดังนี้:

• **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** วิเคราะห์แนวโน้มและช่วงราคาที่คาดหวัง โดยใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), MACD
• **Time Decay (Theta):** ออปชั่นที่ขายจะได้รับผลกระทบจาก Time Decay มากกว่าออปชั่นที่ซื้อ ดังนั้น ควรเลือกออปชั่นที่มีวันหมดอายุสั้นๆ เพื่อให้ได้รับประโยชน์สูงสุดจาก Time Decay
• **Implied Volatility (IV):** ความผันผวนที่คาดการณ์ในอนาคตมีผลต่อราคาของออปชั่น หาก IV ลดลง จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อออปชั่น และเป็นโทษต่อผู้ขายออปชั่น
• **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อราคาของออปชั่น แต่โดยทั่วไปแล้วผลกระทบจะไม่มากนัก
• **เงินปันผล:** หากสินทรัพย์อ้างอิงจ่ายเงินปันผล จะต้องนำมาพิจารณาในการคำนวณราคาออปชั่น

1. 1. การปรับใช้กับ Binary Options

แม้ว่า Diagonal Spread จะเป็นกลยุทธ์ที่ออกแบบมาสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดสามารถนำมาปรับใช้กับ ไบนารี่ออปชั่น ได้ในบางรูปแบบ เช่น:

• **การรวมไบนารี่ออปชั่นหลายสัญญา:** ซื้อไบนารี่ออปชั่นที่มีวันหมดอายุยาวนานกว่า และขายไบนารี่ออปชั่นที่มีวันหมดอายุสั้นกว่า เพื่อสร้างสเปรดที่คล้ายคลึงกับ Diagonal Spread
• **การใช้ Binary Option Builders:** บางแพลตฟอร์มไบนารี่ออปชั่นมีเครื่องมือที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างออปชั่นที่กำหนดเองได้ ซึ่งสามารถนำมาใช้สร้างกลยุทธ์ที่คล้ายกับ Diagonal Spread

อย่างไรก็ตาม การปรับใช้ Diagonal Spread กับไบนารี่ออปชั่นมีความซับซ้อน และอาจไม่สามารถทำได้ในทุกแพลตฟอร์ม

1. 1. การบริหารความเสี่ยง

• **กำหนดจุดตัดขาดทุน:** กำหนดระดับราคาที่ยอมรับได้หากกลยุทธ์ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง
• **จำกัดขนาดของ Position:** อย่าลงทุนมากเกินไปในกลยุทธ์เดียว
• **ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด:** ปรับกลยุทธ์ตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
• **เข้าใจความเสี่ยง:** Diagonal Spread เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อน และมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

1. 1. ตัวอย่างตารางสรุปผลตอบแทน (Call Diagonal Spread)

ผลตอบแทนของ Call Diagonal Spread

!--

ออปชั่น 1 (ซื้อ) | ออปชั่น 2 (ขาย) | กำไร/ขาดทุนสุทธิ |

!--

-2 ดอลลาร์ | 0 ดอลลาร์ | -2 ดอลลาร์ |

0 ดอลลาร์ | 0 ดอลลาร์ | -1 ดอลลาร์ |

2.50 ดอลลาร์ | 0 ดอลลาร์ | 1.50 ดอลลาร์ |

5 ดอลลาร์ | -0 ดอลลาร์ | 4 ดอลลาร์ |

>5 ดอลลาร์ | <0 ดอลลาร์ | กำไรจำกัด |

1. 1. สรุป

Diagonal Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่มีประโยชน์สำหรับผู้ที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ กลยุทธ์นี้สามารถช่วยลดต้นทุน สร้างผลกำไรจาก Time Decay และ Volatility Crush ได้ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์และการบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ประสบความสำเร็จในการซื้อขาย Diagonal Spread

1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• Option Greeks
• Volatility
• Time Decay
• Strike Price
• Call Option
• Put Option
• การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis)
• การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)
• การจัดการความเสี่ยง (Risk Management)
• กลยุทธ์ Straddle
• กลยุทธ์ Strangle
• กลยุทธ์ Butterfly Spread
• กลยุทธ์ Condor Spread
• Bollinger Bands
• Fibonacci Retracement
• Elliott Wave Theory
• Volume Price Analysis
• Candlestick Patterns
• Support and Resistance
• Moving Average Convergence Divergence (MACD)

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น