กลยุทธ์ Volatility Skew Trading

1. 1. กลยุทธ์ Volatility Skew Trading

Volatility Skew Trading เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนซึ่งใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคา Implied Volatility ใน Options ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ต่างกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความกลัวหรือความไม่แน่นอนสูง กลยุทธ์นี้มักถูกใช้ในตลาด Binary Options แม้ว่าแนวคิดพื้นฐานจะสามารถนำไปปรับใช้กับออปชั่นประเภทอื่นๆ ได้เช่นกัน บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดของ Volatility Skew, ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ, วิธีการนำไปใช้ในการซื้อขาย Binary Options และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

1. 1. 1. Volatility Skew คืออะไร?

Volatility Skew หมายถึง รูปแบบของ Implied Volatility ที่แตกต่างกันไปตามราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ในขณะที่วันหมดอายุ (Expiration Date) คงที่ โดยทั่วไปแล้ว ในตลาดหุ้น Volatility Skew มักจะแสดงให้เห็นว่าออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่า (Out-of-the-Money Puts) มี Implied Volatility ที่สูงกว่าออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า (Out-of-the-Money Calls) ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมักจะซื้อ Put Options เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น ซึ่งทำให้ความต้องการ Put Options สูงขึ้นและส่งผลให้ Implied Volatility สูงขึ้นตามไปด้วย

Volatility Skew สามารถแสดงผลด้วยกราฟ โดยมีราคาใช้สิทธิอยู่บนแกน X และ Implied Volatility อยู่บนแกน Y กราฟนี้จะแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของ Volatility ในแต่ละ Strike Price อย่างชัดเจน

1. 1. 1. ทำไม Volatility Skew ถึงเกิดขึ้น?

มีหลายปัจจัยที่ส่งผลให้เกิด Volatility Skew:

• **ความกลัวและความไม่แน่นอน:** ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนมักจะกังวลเกี่ยวกับการลดลงของราคาหุ้นมากกว่าการเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการ Put Options สูงขึ้น
• **Leverage Effect:** การลดลงของราคาหุ้นมักจะส่งผลกระทบต่อบริษัทที่มีหนี้สินสูงมากกว่าบริษัทที่ไม่มีหนี้สิน ซึ่งทำให้หุ้นเหล่านั้นมีความเสี่ยงมากขึ้นและ Implied Volatility ของ Put Options สูงขึ้น
• **Demand and Supply:** อุปสงค์และอุปทานของออปชั่นแต่ละ Strike Price มีผลต่อราคาและ Implied Volatility หากมีความต้องการซื้อ Put Options มากกว่า Sell Put Options ราคาก็จะสูงขึ้น และ Implied Volatility ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย
• **Market Sentiment:** ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีผลต่อ Volatility Skew หากนักลงทุนมีความเชื่อมั่นเชิงลบ Volatility Skew ก็จะชันขึ้น (Steeper Skew)

1. 1. 1. การนำ Volatility Skew Trading ไปใช้ใน Binary Options

การซื้อขายโดยใช้ Volatility Skew ในตลาด Binary Options เกี่ยวข้องกับการระบุความผิดปกติของราคาและความแตกต่างของ Implied Volatility ในออปชั่นต่างๆ และใช้ประโยชน์จากความผิดปกตินั้นๆ กลยุทธ์ที่ใช้กันทั่วไปมีดังนี้:

1. **Short Volatility Skew:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการขายออปชั่นที่มี Implied Volatility สูง และซื้อออปชั่นที่มี Implied Volatility ต่ำ โดยหวังว่าความแตกต่างของ Volatility จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป กลยุทธ์นี้มักจะใช้เมื่อตลาดอยู่ในสภาวะที่สงบและคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคา

   *   **ตัวอย่าง:** หาก Implied Volatility ของ Put Options สูงกว่า Call Options อย่างมีนัยสำคัญ ผู้ค้าอาจขาย Put Options และซื้อ Call Options เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของ Volatility

2. **Long Volatility Skew:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นที่มี Implied Volatility สูง และขายออปชั่นที่มี Implied Volatility ต่ำ โดยหวังว่าความแตกต่างของ Volatility จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป กลยุทธ์นี้มักจะใช้เมื่อตลาดมีความไม่แน่นอนสูงและคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคา

   *   **ตัวอย่าง:** หาก Implied Volatility ของ Put Options ต่ำกว่า Call Options อย่างมีนัยสำคัญ ผู้ค้าอาจซื้อ Put Options และขาย Call Options เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของ Volatility

3. **Calendar Spread with Skew:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน โดยพิจารณาถึง Volatility Skew การซื้อออปชั่นที่มี Implied Volatility สูงกว่าและวันหมดอายุที่ยาวนานกว่า และขายออปชั่นที่มี Implied Volatility ต่ำกว่าและวันหมดอายุที่สั้นกว่า 4. **Risk Reversal with Skew:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ Call Option และขาย Put Option โดยพิจารณาถึง Volatility Skew เพื่อสร้างสถานะที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของ Volatility

1. 1. 1. การวิเคราะห์ Volatility Skew

การวิเคราะห์ Volatility Skew อย่างถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ มีหลายวิธีในการวิเคราะห์ Volatility Skew:

• **Volatility Skew Chart:** การสร้างกราฟ Volatility Skew เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของ Implied Volatility ในแต่ละ Strike Price
• **Volatility Surface:** การสร้าง Volatility Surface ซึ่งเป็นกราฟสามมิติที่แสดง Implied Volatility ตาม Strike Price และ Time to Expiration
• **VIX Index:** การติดตาม VIX Index ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความกลัวของตลาด และสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ถึง Volatility Skew ได้
• **Implied Volatility Smile:** การวิเคราะห์ Implied Volatility Smile ซึ่งเป็นรูปแบบของ Volatility Skew ที่มักจะพบในตลาดหุ้น

1. 1. 1. ตัวอย่างกลยุทธ์ Volatility Skew ใน Binary Options

สมมติว่าคุณสังเกตเห็นว่า Implied Volatility ของ Put Options ที่ Strike Price 100 บาท สูงกว่า Implied Volatility ของ Call Options ที่ Strike Price 100 บาท อย่างมีนัยสำคัญ ในสถานการณ์เช่นนี้ คุณอาจใช้กลยุทธ์ Short Volatility Skew โดย:

• **ขาย Binary Put Option** ที่ Strike Price 100 บาท ด้วยวันหมดอายุ 1 สัปดาห์
• **ซื้อ Binary Call Option** ที่ Strike Price 100 บาท ด้วยวันหมดอายุ 1 สัปดาห์

หากราคาหุ้นคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คุณจะได้รับกำไรจาก Binary Put Option ที่ขายออก และอาจได้รับกำไรจาก Binary Call Option ที่ซื้อเข้ามา

1. 1. 1. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Volatility Skew Trading

Volatility Skew Trading เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ผู้ค้าควรตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้ก่อนที่จะทำการซื้อขาย:

• **Volatility Risk:** การเปลี่ยนแปลงของ Volatility ที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ
• **Time Decay:** ค่าของออปชั่นจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนได้
• **Liquidity Risk:** ออปชั่นบาง Strike Price อาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อหรือขาย
• **Model Risk:** การใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ไม่ถูกต้องอาจนำไปสู่การประเมินราคาออปชั่นที่ไม่ถูกต้อง
• **Black Swan Events:** เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันและรุนแรงอาจส่งผลกระทบต่อตลาดและทำให้กลยุทธ์ Volatility Skew ล้มเหลว

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยง

เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Volatility Skew Trading ผู้ค้าควร:

• **Diversify:** กระจายความเสี่ยงโดยการซื้อขายออปชั่นหลาย Strike Price และวันหมดอายุ
• **Use Stop-Loss Orders:** ตั้ง Stop-Loss Orders เพื่อจำกัดการขาดทุน
• **Manage Position Size:** ควบคุมขนาดของ Position เพื่อไม่ให้เสี่ยงมากเกินไป
• **Stay Informed:** ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาด
• **Practice Paper Trading:** ฝึกฝนการซื้อขายด้วยบัญชีจำลองก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจริง

1. 1. 1. เครื่องมือและแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• **Options Pricing Calculators:** เครื่องมือสำหรับคำนวณราคาออปชั่น
• **Volatility Skew Charts:** แหล่งข้อมูลสำหรับกราฟ Volatility Skew
• **Financial News Websites:** เว็บไซต์ข่าวสารทางการเงินเพื่อติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาด
• **Online Trading Platforms:** แพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ที่มีเครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์ Volatility Skew

1. 1. 1. สรุป

Volatility Skew Trading เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนแต่มีศักยภาพในการทำกำไรสูง ผู้ค้าที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้ควรมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับ Implied Volatility, Options Pricing และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การวิเคราะห์อย่างละเอียดและการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จในตลาด Binary Options และตลาดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับออปชั่น

ตัวอย่างกลยุทธ์ Volatility Skew

กลยุทธ์	คำอธิบาย	สถานการณ์ที่เหมาะสม	ความเสี่ยง
Short Volatility Skew	ขาย Put Options ที่มี Implied Volatility สูง และซื้อ Call Options ที่มี Implied Volatility ต่ำ	ตลาดสงบ, คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคา	Volatility เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
Long Volatility Skew	ซื้อ Put Options ที่มี Implied Volatility สูง และขาย Call Options ที่มี Implied Volatility ต่ำ	ตลาดมีความไม่แน่นอนสูง, คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคา	Volatility ลดลงอย่างรวดเร็ว
Calendar Spread with Skew	ซื้อออปชั่นที่มี Implied Volatility สูงกว่าและวันหมดอายุที่ยาวนานกว่า และขายออปชั่นที่มี Implied Volatility ต่ำกว่าและวันหมดอายุที่สั้นกว่า	คาดว่า Volatility จะเปลี่ยนแปลงในอนาคต	การคาดการณ์ผิดพลาดเกี่ยวกับ Volatility
Risk Reversal with Skew	ซื้อ Call Option และขาย Put Option โดยพิจารณาถึง Volatility Skew	คาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้น	ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค | การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย | Implied Volatility | Options | Binary Options | VIX Index | Risk Management | Technical Indicators | Trading Strategies | Call Option | Put Option | Strike Price | Expiration Date | Delta Hedging | Gamma Scalping | Iron Condor | Butterfly Spread | Straddle | Strangle | Covered Call | Protective Put | Options Greeks | Black-Scholes Model | Monte Carlo Simulation (Category:Options trading)

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น