กลยุทธ์การลงทุนแบบ Strangle Buying
- กลยุทธ์การลงทุนแบบ Strangle Buying
บทนำ
กลยุทธ์การลงทุนแบบ Strangle Buying เป็นกลยุทธ์ ออปชั่น ที่ใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่ได้คาดการณ์ทิศทางของราคาอย่างชัดเจน กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน โดย Call Option จะมีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และ Put Option จะมีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง แต่ไม่ต้องการเลือกว่าจะลงทุนในทิศทางใด
หลักการทำงานของ Strangle Buying
Strangle Buying เป็นกลยุทธ์ที่อาศัยการซื้อ ออปชั่น สองประเภทพร้อมกัน คือ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน โดยมีลักษณะดังนี้:
- **Call Option:** ซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Out-of-the-Money Call)
- **Put Option:** ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Out-of-the-Money Put)
- จุดประสงค์:** นักลงทุนหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและเกินราคาใช้สิทธิของอย่างน้อยหนึ่งในออปชั่นที่ถืออยู่ ทำให้สามารถทำกำไรได้จากออปชั่นที่ In-the-Money
- ต้นทุน:** ต้นทุนของกลยุทธ์นี้คือพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับการซื้อ Call Option และ Put Option รวมกัน
- จุดคุ้มทุน:** จุดคุ้มทุนของกลยุทธ์นี้มีสองจุด คือ
- ราคาใช้สิทธิของ Call Option บวกกับพรีเมี่ยมที่จ่าย
- ราคาใช้สิทธิของ Put Option ลบด้วยพรีเมี่ยมที่จ่าย
ข้อดีและข้อเสียของ Strangle Buying
- ข้อดี
- **ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง:** กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรได้ไม่ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนที่ขึ้นหรือลง ตราบใดที่การเคลื่อนไหวนั้นมีนัยสำคัญ
- **ความเสี่ยงจำกัด:** ความเสี่ยงสูงสุดจำกัดอยู่ที่พรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับการซื้อออปชั่นทั้งสอง
- **เหมาะกับตลาดผันผวน:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสในการทำกำไร
- ข้อเสีย
- **ต้องมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนอาจสูญเสียพรีเมี่ยมทั้งหมดที่จ่ายไป
- **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อนกว่าการซื้อออปชั่นแบบง่ายๆ
- **การบริหารจัดการ:** ต้องมีการติดตามและบริหารจัดการออปชั่นทั้งสองอย่างใกล้ชิด
เมื่อใดควรใช้กลยุทธ์ Strangle Buying
กลยุทธ์ Strangle Buying เหมาะสำหรับสถานการณ์ต่อไปนี้:
- **คาดการณ์ความผันผวนสูง:** เมื่อนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่สามารถคาดการณ์ทิศทางของราคาได้อย่างชัดเจน
- **ก่อนการประกาศข่าวสำคัญ:** ก่อนการประกาศข่าวสำคัญที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น การประกาศผลประกอบการของบริษัท หรือการประกาศนโยบายเศรษฐกิจ
- **ตลาด Sideways:** ในตลาดที่ราคาเคลื่อนที่ Sideways (แกว่งตัวในกรอบ) กลยุทธ์นี้อาจเป็นทางเลือกที่ดีหากคาดการณ์ว่าราคาจะ Breakout (ทะลุ) กรอบ Sideways ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
ตัวอย่างการใช้งาน Strangle Buying
สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น ABC คือ 50 บาท นักลงทุนคาดการณ์ว่าหุ้น ABC จะมีความผันผวนสูง แต่ไม่แน่ใจว่าราคาจะขึ้นหรือลง นักลงทุนจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Strangle Buying โดย:
- ซื้อ Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 55 บาท ด้วยพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
- ซื้อ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 45 บาท ด้วยพรีเมี่ยม 1.50 บาทต่อหุ้น
- ต้นทุนรวม:** 3.50 บาทต่อหุ้น
- สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC ขึ้นไปอยู่ที่ 60 บาท**
- Call Option: In-the-Money (5 บาท) - 55 บาท (ราคาใช้สิทธิ) = 5 บาท
- กำไรจาก Call Option: 5 บาท - 2 บาท (พรีเมี่ยม) = 3 บาท
- Put Option: หมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0 บาท)
- กำไรสุทธิ: 3 บาท - 3.50 บาท (ต้นทุน) = -0.50 บาท (ขาดทุนเล็กน้อย)
- สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC ลงมาอยู่ที่ 40 บาท**
- Put Option: In-the-Money (15 บาท) - 45 บาท (ราคาใช้สิทธิ) = 10 บาท
- กำไรจาก Put Option: 10 บาท - 1.50 บาท (พรีเมี่ยม) = 8.50 บาท
- Call Option: หมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0 บาท)
- กำไรสุทธิ: 8.50 บาท - 3.50 บาท (ต้นทุน) = 5 บาท
- สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น ABC อยู่ที่ 50 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)**
- Call Option: หมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0 บาท)
- Put Option: หมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0 บาท)
- ขาดทุนสุทธิ: 3.50 บาท (พรีเมี่ยมทั้งหมด)
การบริหารความเสี่ยงใน Strangle Buying
- **กำหนดจุด Stop-Loss:** กำหนดจุด Stop-Loss เพื่อจำกัดความเสี่ยงหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ในทิศทางตรงกันข้ามกับการคาดการณ์
- **ติดตามข่าวสาร:** ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใกล้ชิด
- **ปรับปรุงตำแหน่ง:** หากสถานการณ์เปลี่ยนแปลงไป อาจจำเป็นต้องปรับปรุงตำแหน่ง เช่น การ Roll ออปชั่น (เลื่อนระยะเวลาหมดอายุ) หรือการ Close ตำแหน่ง
- **การใช้ Volatility เป็นตัวช่วย:** พิจารณาค่าความผันผวน (Volatility) ของสินทรัพย์อ้างอิงก่อนตัดสินใจลงทุน
Strangle Buying กับกลยุทธ์อื่นๆ
- **Straddle Buying:** คล้ายกับ Strangle Buying แต่ใช้ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิเท่ากัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างมาก แต่ไม่แน่ใจทิศทาง Straddle Buying
- **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่า มีการใช้ Call Option และ Put Option หลายชุด เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนที่ในกรอบแคบๆ Butterfly Spread
- **Condor Spread:** คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มีช่วงราคาที่กว้างกว่า Condor Spread
- **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ผสมผสาน Call และ Put Option เพื่อสร้างช่วงราคาที่คาดหวัง Iron Condor
- **Covered Call:** กลยุทธ์ที่ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะ Sideways หรือขึ้นเล็กน้อย Covered Call
- **Protective Put:** กลยุทธ์ที่ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่ถืออยู่ Protective Put
- **Risk Reversal:** กลยุทธ์ที่ผสมผสานการซื้อ Call Option และการขาย Put Option Risk Reversal
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจว่าจะใช้กลยุทธ์ Strangle Buying หรือไม่ ตัวอย่างเช่น:
- **Bollinger Bands:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงแตะหรือทะลุ Bollinger Bands บ่งบอกถึงความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น
- **Moving Averages:** การตัดกันของ Moving Averages อาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของราคา
- **Relative Strength Index (RSI):** RSI ที่สูงหรือต่ำเกินไปอาจบ่งบอกถึงภาวะ Overbought หรือ Oversold
- **Volume:** ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอาจบ่งบอกถึงความสนใจที่มากขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิง
- **Fibonacci Retracement:** ใช้เพื่อระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่อาจเกิดขึ้น
สรุป
กลยุทธ์การลงทุนแบบ Strangle Buying เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่ต้องการเลือกว่าจะลงทุนในทิศทางใด อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อนและต้องการการบริหารจัดการอย่างใกล้ชิด นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจกลยุทธ์นี้อย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน รวมถึงพิจารณาถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น
| องค์ประกอบ | ซื้อ Call Option (Out-of-the-Money) | ซื้อ Put Option (Out-of-the-Money) |
|---|---|---|
| จุดประสงค์ | ทำกำไรจากความผันผวนของราคา | |
| ความเสี่ยง | จำกัดอยู่ที่พรีเมี่ยมที่จ่าย | |
| ผลตอบแทน | ไม่จำกัด (ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคา) | |
| เหมาะสมกับ | ตลาดผันผวนสูง, ก่อนข่าวสำคัญ |
Binary Options | Options Trading | Risk Management | Technical Analysis | Volatility Trading | Options Greeks | Implied Volatility | Time Decay | Delta Hedging | Gamma Scalping | Theta Decay | Vega | Rho | Money Management | Trading Psychology (Category:Options trading strategies)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
