உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம்

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம்

அறிமுகம்

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading - HFT) என்பது அதிநவீன தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி மிகக் குறுகிய கால இடைவெளியில் அதிக அளவிலான ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் ஒரு வர்த்தக உத்தியாகும். இது பங்குச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கிய அங்கமாக மாறியுள்ளது. இந்த வர்த்தக முறை, மில்லிசெகண்டுகளுக்குள் முடிவுகளை எடுக்கும் திறன் கொண்டது. இதன் விளைவாக சந்தை செயல்திறன் அதிகரிப்பதுடன், பணப்புழக்கமும் மேம்படுகிறது. ஆனால், இது சந்தை ஸ்திரமின்மை மற்றும் சமமற்ற போட்டி போன்ற சில சிக்கல்களையும் உருவாக்குகிறது.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம், பாரம்பரிய வர்த்தக முறைகளிலிருந்து பல வழிகளில் வேறுபடுகிறது. முதலாவதாக, இது வேகத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. HFT நிறுவனங்கள், அதிவேக கணினிகள், அதிவேக நெட்வொர்க்குகள் மற்றும் மேம்பட்ட அல்காரிதம்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த கருவிகள் சந்தை வாய்ப்புகளை விரைவாக அடையாளம் கண்டு, ஆர்டர்களை உடனடியாக செயல்படுத்த உதவுகின்றன. இரண்டாவதாக, HFT பொதுவாக ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறது. அதாவது, வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலையில் உள்ள சிறிய வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுகிறது. மூன்றாவதாக, HFT நிறுவனங்கள் சந்தை உருவாக்குவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. அவர்கள் வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் இடையே ஒரு பாலமாக செயல்பட்டு, பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறார்கள்.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் வரலாறு

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் 1980-களில் மின்னணு வர்த்தகம் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டபோது தொடங்கியது. ஆரம்பத்தில், இது பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் மட்டுமே பயன்படுத்தப்பட்டது. ஆனால், 2000-களில் தொழில்நுட்பம் மலிவானதாகவும், அணுகக்கூடியதாகவும் மாறியதால், சிறிய நிறுவனங்களும் HFT-க்குள் நுழைந்தன. 2010-களில், HFT சந்தையில் ஒரு பெரிய சக்தியாக உருவெடுத்தது. மொத்த வர்த்தக அளவில் கணிசமான பகுதியை HFT நிறுவனங்கள் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தின. சமீபத்திய ஆண்டுகளில், ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் HFT-யின் மீது அதிக கவனம் செலுத்தி வருகின்றனர். ஏனெனில், இது சந்தை ஸ்திரமின்மைக்கு வழிவகுக்கும் என்று கருதப்படுகிறது.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் தொழில்நுட்ப அம்சங்கள்

HFT-யின் தொழில்நுட்ப அம்சங்கள் மிகவும் சிக்கலானவை. HFT நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் சில முக்கிய தொழில்நுட்பங்கள் பின்வருமாறு:

• அதிவேக கணினிகள்: HFT நிறுவனங்கள், அதிவேக செயலாக்க வேகத்தைக் கொண்ட கணினிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இவை, சிக்கலான அல்காரிதம்களை விரைவாக இயக்கவும், சந்தை தரவுகளை உடனடியாகப் பகுப்பாய்வு செய்யவும் உதவுகின்றன.
• அதிவேக நெட்வொர்க்குகள்: HFT நிறுவனங்கள், குறைந்த தாமத நெட்வொர்க்குகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இது, ஆர்டர்களை மிகக் குறுகிய காலத்தில் சந்தைக்கு அனுப்ப உதவுகிறது. ஃபைபர் ஆப்டிக் கேபிள்கள் மற்றும் மைக்ரோவேவ் டவர்ஸ் போன்ற தொழில்நுட்பங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• அல்காரிதமிக் வர்த்தகம்: HFT-யின் மையமாக அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் உள்ளது. இது, கணினி நிரல்களால் தானாக ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் ஒரு முறையாகும். இந்த அல்காரிதம்கள், சந்தை தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் கண்டு, ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
• நேர முத்திரை (Time stamping): ஆர்டர்களின் வரிசையைத் துல்லியமாகப் பதிவு செய்ய நேர முத்திரை தொழில்நுட்பம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது, எந்த ஆர்டர் முதலில் வந்தது என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
• கொலோகேஷன் (Colocation): HFT நிறுவனங்கள், தங்கள் கணினிகளை பங்குச் சந்தைகளின் தரவு மையங்களுக்கு அருகில் நிறுவுகின்றன. இது, தரவு பரிமாற்ற நேரத்தைக் குறைத்து, வர்த்தக வேகத்தை அதிகரிக்கிறது.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தக உத்திகள்

HFT நிறுவனங்கள் பல்வேறு வகையான வர்த்தக உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage): இது, வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலையில் உள்ள வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டும் உத்தியாகும். உதாரணமாக, ஒரு பங்கு நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் $100க்கும், லண்டன் பங்குச் சந்தையில் $100.05க்கும் விற்கப்பட்டால், HFT நிறுவனம் நியூயார்க்கில் வாங்கி லண்டனில் விற்று $0.05 லாபம் ஈட்டலாம்.
• சந்தை உருவாக்கம் (Market making): இது, வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் இடையே ஒரு பாலமாக செயல்படும் உத்தியாகும். HFT நிறுவனங்கள், ஒரு சொத்தை வாங்கவும் விற்கவும் தயாராக இருக்கின்றன. இதன் மூலம், சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கின்றன.
• குறியீட்டு வர்த்தகம் (Index Arbitrage): இது, ஒரு பங்குச் சந்தைக் குறியீட்டிற்கும் (index) அதன் எதிர்கால ஒப்பந்தத்திற்கும் (futures contract) இடையே உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டும் உத்தியாகும்.
• புள்ளிவிவர அடிப்படையிலான வர்த்தகம் (Statistical Arbitrage): இது, புள்ளியியல் மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி விலை நிர்ணயத்தில் உள்ள தவறுகளை அடையாளம் கண்டு லாபம் ஈட்டும் உத்தியாகும்.
• நிகழ்வு அடிப்படையிலான வர்த்தகம் (Event-Driven Trading): இது, செய்திகள் மற்றும் பிற நிகழ்வுகளுக்கு சந்தை எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பதைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டும் உத்தியாகும்.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்

HFT பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. அவை பின்வருமாறு:

• அதிகரித்த பணப்புழக்கம்: HFT நிறுவனங்கள் சந்தையில் அதிக அளவில் ஆர்டர்களைச் செய்வதால், பணப்புழக்கம் அதிகரிக்கிறது. இது, முதலீட்டாளர்கள் சொத்துக்களை எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் உதவுகிறது.
• குறைந்த வர்த்தக செலவுகள்: HFT, பிட்-ஆஸ்க் ஸ்பிரெட் எனப்படும் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் விலைகளுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தைக் குறைக்கிறது. இதனால், வர்த்தக செலவுகள் குறைகின்றன.
• சந்தை செயல்திறன்: HFT, சந்தை விலைகளை மிகவும் துல்லியமாக பிரதிபலிக்க உதவுகிறது. இது, சந்தை செயல்திறனை அதிகரிக்கிறது.
• ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்: HFT, வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இது, சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துகிறது.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் குறைபாடுகள்

HFT சில குறைபாடுகளையும் கொண்டுள்ளது. அவை பின்வருமாறு:

• சந்தை ஸ்திரமின்மை: HFT, சந்தையில் திடீர் மற்றும் எதிர்பாராத விலை மாற்றங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். குறிப்பாக, ஃப்ளாஷ் க்ராஷ் போன்ற சந்தை நெருக்கடிகளில் இது ஆபத்தானது.
• சமமற்ற போட்டி: HFT நிறுவனங்கள், அதிநவீன தொழில்நுட்பம் மற்றும் அதிக முதலீடு காரணமாக மற்ற வர்த்தகர்களை விட ஒரு போட்டிadvantage-ஐப் பெறுகின்றன.
• சந்தை கையாளுதல்: HFT அல்காரிதம்கள் சந்தையை கையாளுவதற்கு பயன்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக, ஸ்பூஃபிங் மற்றும் லேயர்ரிங் போன்ற முறைகள் சட்டவிரோதமானது.
• ஒழுங்குமுறை சவால்கள்: HFT-ஐ ஒழுங்குபடுத்துவது மிகவும் சவாலானது. ஏனெனில், இது அதிவேகமாகவும், சிக்கலானதாகவும் உள்ளது.

ஒழுங்குமுறை முயற்சிகள்

HFT-யின் குறைபாடுகளைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் பல நடவடிக்கைகளை எடுத்து வருகின்றனர். அவை பின்வருமாறு:

• தடை ஆணைகள் (Circuit breakers): சந்தையில் திடீர் விலை மாற்றங்கள் ஏற்படும்போது வர்த்தகத்தை தற்காலிகமாக நிறுத்தும் ஆணைகள்.
• குறைந்தபட்ச ஆர்டர் அளவு: சிறிய ஆர்டர்களைத் தடுப்பதற்காக குறைந்தபட்ச ஆர்டர் அளவை நிர்ணயித்தல்.
• அல்காரிதம் கண்காணிப்பு: HFT அல்காரிதம்களைக் கண்காணித்து, சந்தை கையாளுதல் போன்ற சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளைத் தடுக்க நடவடிக்கை எடுத்தல்.
• வெளிப்படைத்தன்மை: HFT நிறுவனங்கள் தங்கள் வர்த்தக உத்திகள் மற்றும் அல்காரிதம்களை வெளிப்படுத்தும்படி கட்டாயப்படுத்துதல்.

எதிர்காலம்

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருகிறது. செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence - AI) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning - ML) போன்ற புதிய தொழில்நுட்பங்கள் HFT-யில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எதிர்காலத்தில், HFT சந்தையில் இன்னும் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் HFT-யின் ஆபத்துக்களைக் குறைக்க தொடர்ந்து முயற்சிகள் மேற்கொள்வார்கள்.

உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்திற்கான ஏற்ற பகுப்பாய்வு:

• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
• அடிப்படை பகுப்பாய்வு
• சந்தை உளவியல்
• ஆபத்து மேலாண்மை
• போர்ட்ஃபோலியோ உத்திகள்
• சந்தை நுண்ணறிவு
• காலச் சீரியஸ் பகுப்பாய்வு
• சராசரி நகரும்
• RSI (Relative Strength Index)
• MACD (Moving Average Convergence Divergence)
• ஃபைபோனச்சி ரீட்ரேஸ்மென்ட்
• விலை நடவடிக்கை
• வால்யூம் பகுப்பாய்வு
• சந்தை போக்கு
• சந்தை கட்டமைப்பு

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்