ஆர்பிட்ரேஜ்

1. ஆர்பிட்ரேஜ்

அறிமுகம்

ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage) என்பது, ஒரே சொத்தின் வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி, குறைந்த விலையில் வாங்கி, அதிக விலையில் விற்கும் உத்தியாகும். இதன் மூலம், எந்தவிதமான இடர்பாடும் இல்லாமல் லாபம் ஈட்ட முடியும். பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில், ஆர்பிட்ரேஜ் ஒரு சிக்கலான உத்தியாகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் சரியான புரிதலுடன் இதனைச் செயல்படுத்தினால் கணிசமான லாபம் பெற முடியும். இந்த கட்டுரை ஆர்பிட்ரேஜ் பற்றிய அடிப்படைகள், வகைகள், பைனரி ஆப்ஷன்களில் அதன் பயன்பாடு, ஆபத்துகள் மற்றும் வெற்றிகரமான ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

ஆர்பிட்ரேஜ் - ஒரு கண்ணோட்டம்

ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது சந்தை திறமையின்மையின் காரணமாக உருவாகும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதாகும். சந்தை திறமையின்மை என்பது, ஒரே சொத்தின் விலை வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே நேரத்தில் வேறுபடுவதைக் குறிக்கிறது. இந்த விலை வேறுபாடுகள் பல்வேறு காரணங்களால் ஏற்படலாம், அவை:

• தகவல் பரவல் தாமதம்
• சந்தை ஒழுங்குமுறை வேறுபாடுகள்
• வர்த்தக செலவுகள்
• சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் நடத்தை

ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர்கள் இந்த விலை வேறுபாடுகளைக் கண்டறிந்து, ஒரே நேரத்தில் இரண்டு சந்தைகளில் பரிவர்த்தனை செய்து லாபம் ஈட்டுகிறார்கள். உதாரணமாக, ஒரு பங்குச் சந்தையில் ஒரு பங்கின் விலை 100 ரூபாயாகவும், மற்றொரு சந்தையில் அதே பங்கின் விலை 102 ரூபாயாகவும் இருந்தால், ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர் முதல் சந்தையில் பங்குகளை வாங்கி, உடனடியாக இரண்டாவது சந்தையில் விற்று 2 ரூபாய் லாபம் பெறலாம்.

ஆர்பிட்ரேஜ் வகைகள்

ஆர்பிட்ரேஜ் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகிறது. அவற்றில் சில முக்கியமான வகைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• **புவியியல் ஆர்பிட்ரேஜ் (Geographical Arbitrage):** வெவ்வேறு புவியியல் இடங்களில் உள்ள சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்துவது.
• **முதலீட்டு ஆர்பிட்ரேஜ் (Investment Arbitrage):** ஒரே மாதிரியான சொத்துக்களை வெவ்வேறு வடிவங்களில் வாங்கி விற்பதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுவது. உதாரணமாக, ஒரு பங்கினை நேரடியாக வாங்குவதற்கு பதிலாக, அதன் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை (futures contract) வாங்கி விற்பது.
• **மூலதன ஆர்பிட்ரேஜ் (Capital Arbitrage):** வெவ்வேறு நாணயங்களின் வட்டி விகித வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.
• **மாற்றத்தக்க ஆர்பிட்ரேஜ் (Convertible Arbitrage):** மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் (convertible securities) மற்றும் அவற்றின் அடிப்படை சொத்துக்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்துவது.
• **பைனரி ஆர்பிட்ரேஜ் (Binary Arbitrage):** இது பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சிறப்பு வகை ஆர்பிட்ரேஜ் ஆகும். இது குறித்து விரிவாகப் பார்ப்போம்.

பைனரி ஆப்ஷன்களில் ஆர்பிட்ரேஜ்

பைனரி ஆப்ஷன்களில் ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது, வெவ்வேறு தரகர்கள் (brokers) வழங்கும் பைனரி ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களின் விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டும் உத்தியாகும். பைனரி ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக ஒரே அடிப்படை சொத்தின் மீது இரண்டு வெவ்வேறு தரகர்களால் வெவ்வேறு விலைகளில் வழங்கப்படலாம். இந்த விலை வேறுபாடுகளை ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள்.

பைனரி ஆப்ஷன் ஆர்பிட்ரேஜ் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை ஒரு உதாரணத்துடன் பார்ப்போம்.

தரகர் A, ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் விலை உயரும் என்று கணித்து 75 ரூபாய் பிரீமியத்தில் ஒரு பைனரி ஆப்ஷனை வழங்குகிறது. அதே நேரத்தில், தரகர் B அதே சொத்தின் விலை குறையும் என்று கணித்து 80 ரூபாய் பிரீமியத்தில் ஒரு பைனரி ஆப்ஷனை வழங்குகிறது.

இங்கு, ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர் இரண்டு ஆப்ஷன்களையும் ஒரே நேரத்தில் வாங்கலாம்.

• தரகர் A-விடம் விலை உயரும் ஆப்ஷனை 75 ரூபாய்க்கு வாங்குகிறார்.
• தரகர் B-விடம் விலை குறையும் ஆப்ஷனை 80 ரூபாய்க்கு வாங்குகிறார்.

மொத்த முதலீடு: 75 + 80 = 155 ரூபாய்.

இந்த சூழ்நிலையில், சொத்தின் விலை உயர்ந்தாலும் குறைந்தாலும், ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர் லாபம் பெறுவார்.

• சொத்தின் விலை உயர்ந்தால், தரகர் A-விடம் உள்ள ஆப்ஷன் 100 ரூபாயாக மாறும் (பொதுவாக பைனரி ஆப்ஷன்களில் நிலையான பேஅவுட் இருக்கும்).
• சொத்தின் விலை குறைந்தால், தரகர் B-விடம் உள்ள ஆப்ஷன் 100 ரூபாயாக மாறும்.

எந்த சூழ்நிலையிலும், ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர் 100 ரூபாய் லாபம் பெறுவார் (100 - 155 = - 55 ரூபாய் நஷ்டம்).

ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகள்

பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் பயன்படுத்தப்படும் சில பொதுவான ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகள்:

• **சமகால ஆர்பிட்ரேஜ் (Simultaneous Arbitrage):** ஒரே நேரத்தில் இரண்டு சந்தைகளில் பரிவர்த்தனை செய்வது. இது மிகவும் பொதுவான மற்றும் நேரடியான உத்தியாகும்.
• **மூன்று முனை ஆர்பிட்ரேஜ் (Three-Cornered Arbitrage):** மூன்று வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.
• **புள்ளிவிவர ஆர்பிட்ரேஜ் (Statistical Arbitrage):** புள்ளியியல் மாதிரிகள் மற்றும் வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தி விலை வேறுபாடுகளைக் கண்டறிந்து லாபம் ஈட்டுவது. இது மிகவும் சிக்கலான உத்தியாகும்.
• **ஜோடி வர்த்தகம் (Pair Trading):** வரலாற்று ரீதியாக தொடர்புடைய இரண்டு சொத்துக்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.

ஆர்பிட்ரேஜ் ஆபத்துகள்

ஆர்பிட்ரேஜ் பொதுவாக குறைந்த ஆபத்துள்ள உத்தியாகக் கருதப்பட்டாலும், சில ஆபத்துகள் உள்ளன:

• **செயல்படுத்தும் ஆபத்து (Execution Risk):** ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை விரைவாகவும் திறமையாகவும் செயல்படுத்த முடியாவிட்டால், லாபம் இழக்க நேரிடும்.
• **சந்தை ஆபத்து (Market Risk):** சந்தை நிலைமைகள் எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகம் நஷ்டத்தில் முடியலாம்.
• **திரவத்தன்மை ஆபத்து (Liquidity Risk):** சந்தையில் போதுமான வாங்குபவர்கள் அல்லது விற்பவர்கள் இல்லாவிட்டால், ஆர்பிட்ரேஜ் நிலைகளை மூட முடியாமல் போகலாம்.
• **கட்டணங்கள் மற்றும் வரிகள் (Fees and Taxes):** பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் மற்றும் வரிகள் ஆர்பிட்ரேஜ் லாபத்தை குறைக்கலாம்.
• **தரகர் ஆபத்து (Broker Risk):** தரகரின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்தை பாதிக்கலாம்.

ஆர்பிட்ரேஜில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு

ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்தில், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.

• **தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis):** விலை வரைபடங்கள், போக்கு கோடுகள், மற்றும் பிற தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி விலை வேறுபாடுகளைக் கண்டறிய உதவுகிறது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
• **அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis):** புள்ளியியல் மாதிரிகள், வழிமுறைகள் மற்றும் கணினி நிரல்களைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை அடையாளம் கண்டு, அவற்றின் லாபத்தை மதிப்பிட உதவுகிறது. அளவு பகுப்பாய்வு
• **சராசரி மீள்நிலை (Mean Reversion):** விலைகள் அவற்றின் சராசரி மதிப்பிற்கு திரும்பும் என்ற கருத்தின் அடிப்படையில் ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளை உருவாக்குதல். சராசரி மீள்நிலை
• **சமூக உணர்வு பகுப்பாய்வு (Sentiment Analysis):** சந்தை வீரர்களின் மனநிலை மற்றும் உணர்வுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்து ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிதல். சமூக உணர்வு பகுப்பாய்வு
• **சந்தை நுண்ணறிவு (Market Intelligence):** சந்தை செய்திகள், பொருளாதார தரவு மற்றும் பிற தகவல்களைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணுதல். சந்தை நுண்ணறிவு
• **உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading):** அதிவேக கணினி அமைப்புகளைப் பயன்படுத்தி சிறிய விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுதல். உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம்
• **இயந்திர கற்றல் (Machine Learning):** ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளை மேம்படுத்த இயந்திர கற்றல் வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துதல். இயந்திர கற்றல்
• **ஆழமான கற்றல் (Deep Learning):** சிக்கலான சந்தை தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்து ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிய ஆழமான கற்றல் மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துதல். ஆழமான கற்றல்
• **காலவரிசை பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis):** வரலாற்று விலை தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணித்து ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிதல் காலவரிசை பகுப்பாய்வு
• **சமன்பாட்டு விலை நிர்ணயம் (Equilibrium Pricing):** சொத்தின் நியாயமான விலையை தீர்மானிக்க சமன்பாட்டு விலை நிர்ணய மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துதல். சமன்பாட்டு விலை நிர்ணயம்
• **சந்தை உருவாக்கம் (Market Making):** சந்தையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களை வழங்குவதன் மூலம் ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை உருவாக்குதல். சந்தை உருவாக்கம்
• **நிகழ்வு சார்ந்த ஆர்பிட்ரேஜ் (Event-Driven Arbitrage):** நிறுவனங்களின் இணைப்புகள், கையகப்படுத்துதல்கள் மற்றும் பிற நிகழ்வுகளைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிதல். நிகழ்வு சார்ந்த ஆர்பிட்ரேஜ்
• **சட்டக சமநிலை (Hedge Ratio):** ஆபத்தை குறைக்க, இரண்டு சொத்துக்களுக்கு இடையிலான சரியான உறவை அடையாளம் காணுதல். சட்டக சமநிலை
• **போர்ட்ஃபோலியோ ஆப்டிமைசேஷன் (Portfolio Optimization):** அதிக லாபம் மற்றும் குறைந்த ஆபத்துக்கான சொத்துக்களின் கலவையைத் தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்முறை. போர்ட்ஃபோலியோ ஆப்டிமைசேஷன்
• **ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் (Risk Management):** ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்தில் உள்ள ஆபத்துகளைக் குறைப்பதற்கான உத்திகள். ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்

ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்திற்கான கருவிகள்

ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்திற்கு உதவும் சில கருவிகள்:

• **வர்த்தக தளங்கள் (Trading Platforms):** பல்வேறு சந்தைகளில் பரிவர்த்தனை செய்ய உதவும் மென்பொருள்.
• **தரவு வழங்குநர்கள் (Data Providers):** சந்தை தரவு மற்றும் தகவல்களை வழங்கும் நிறுவனங்கள்.
• **புள்ளிவிவர மென்பொருள் (Statistical Software):** தரவு பகுப்பாய்வு மற்றும் மாதிரியாக்கத்திற்கு உதவும் மென்பொருள்.
• **தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் (Automated Trading Systems):** ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளை தானாக செயல்படுத்தும் கணினி நிரல்கள்.

முடிவுரை

ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் லாபம் ஈட்டக்கூடிய ஒரு உத்தியாகும். இருப்பினும், இது சிக்கலானது மற்றும் ஆபத்துகள் நிறைந்தது. ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடுவதற்கு முன், சந்தை பற்றிய முழுமையான புரிதல், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு திறன் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை அறிவு அவசியம்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்