ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்
அறிமுகம்
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட் (Option Spread) என்பது ஒரே அடிப்படை சொத்தின் (Underlying Asset) மீது வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் (Strike Price) கொண்ட ஆப்ஷன்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய ஒரு மேம்பட்ட ஆப்ஷன் வர்த்தக உத்தி ஆகும். இது, ஒரு வர்த்தகரின் அபாயத்தைக் குறைக்கவும், குறிப்பிட்ட சந்தை கண்ணோட்டத்தின் அடிப்படையில் லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவுகிறது. ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் சிக்கலானவை, ஆனால் அவை சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படக்கூடிய பலவிதமான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. இந்த கட்டுரை ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களின் அடிப்படைகள், வகைகள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் அவற்றை எவ்வாறு செயல்படுத்துவது என்பதை விரிவாக விளக்குகிறது.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களின் அடிப்படைகள்
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் பொதுவாக இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கியிருக்கும். அவை ஒரே மாதிரியான ஆப்ஷன் வகையாக இருக்கலாம் (அனைத்தும் கால் ஆப்ஷன்கள் அல்லது அனைத்தும் புட் ஆப்ஷன்கள்) அல்லது வெவ்வேறு வகைகளாகவும் இருக்கலாம். ஸ்பிரெட்களில், ஒரு ஆப்ஷனை வாங்குவது மற்றும் மற்றொன்றை விற்பது ஆகியவை அடங்கும், இது ஆரம்ப முதலீட்டைக் குறைக்கவும், அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்தவும் உதவுகிறது.
- வேலைநிறுத்த விலை (Strike Price): ஆப்ஷனை வாங்குவதற்கான அல்லது விற்பதற்கான விலை.
- காலாவதி தேதி (Expiration Date): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தம் முடிவடையும் தேதி.
- பிரீமியம் (Premium): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்பதற்கு செலுத்தப்படும் தொகை.
- அடிப்படை சொத்து (Underlying Asset): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தம் அடிப்படையாகக் கொண்ட பங்கு, பொருட்குறியீடு அல்லது பிற சொத்து.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களின் வகைகள்
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் பல்வேறு வடிவங்களில் கிடைக்கின்றன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு சந்தை கணிப்புகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்றது. சில பொதுவான வகைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
1. புல் ஸ்பிரெட் (Bull Spread): சந்தை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கி, அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்வது அடங்கும். 2. பியர் ஸ்பிரெட் (Bear Spread): சந்தை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்கி, குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்வது அடங்கும். 3. பட்டர்ஃப்ளை ஸ்பிரெட் (Butterfly Spread): சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் நிலையாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், மூன்று வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்துவது அடங்கும். 4. கொண்டோர் ஸ்பிரெட் (Condor Spread): பட்டர்ஃப்ளை ஸ்பிரெட்டைப் போன்றது, ஆனால் நான்கு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்டது. இது சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. 5. காலண்டர் ஸ்பிரெட் (Calendar Spread): ஒரே வேலைநிறுத்த விலையில், ஆனால் வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளில் ஆப்ஷன்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல். 6. டயகனல் ஸ்பிரெட் (Diagonal Spread): வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்துதல்.
புல் ஸ்பிரெட் - ஒரு விரிவான பார்வை
புல் ஸ்பிரெட் என்பது ஒரு பிரபலமான உத்தி. இதை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் பார்ப்போம்.
ஒரு முதலீட்டாளர் XYZ பங்கின் விலை உயரும் என்று நம்புகிறார். அவர் ஒரு புல் ஸ்பிரெட்டை அமைக்கலாம்:
- ₹100 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை ₹5 பிரீமியத்தில் வாங்குகிறார்.
- ₹110 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை ₹2 பிரீமியத்தில் விற்கிறார்.
இந்த ஸ்பிரெட்டின் நிகர பிரீமியம் ₹3 (₹5 - ₹2).
- XYZ பங்கின் விலை ₹110 க்கு மேல் உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர் அதிக லாபம் பெறுவார்.
- XYZ பங்கின் விலை ₹100 க்குக் கீழே இருந்தால், முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை இழக்க நேரிடும்.
- இந்த உத்தியின் அதிகபட்ச லாபம் ₹10 (₹110 - ₹100) க்குக் குறைவான நிகர பிரீமியம் ஆகும்.
பியர் ஸ்பிரெட் - ஒரு விரிவான பார்வை
பியர் ஸ்பிரெட், புல் ஸ்பிரெட்டின் எதிர்மாறானது. இது சந்தை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.
ஒரு முதலீட்டாளர் ABC பங்கின் விலை குறையும் என்று நம்புகிறார். அவர் ஒரு பியர் ஸ்பிரெட்டை அமைக்கலாம்:
- ₹50 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை ₹3 பிரீமியத்தில் வாங்குகிறார்.
- ₹40 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை ₹1 பிரீமியத்தில் விற்கிறார்.
இந்த ஸ்பிரெட்டின் நிகர பிரீமியம் ₹2 (₹3 - ₹1).
- ABC பங்கின் விலை ₹40 க்கு கீழே குறைந்தால், முதலீட்டாளர் அதிக லாபம் பெறுவார்.
- ABC பங்கின் விலை ₹50 க்கு மேல் இருந்தால், முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை இழக்க நேரிடும்.
- இந்த உத்தியின் அதிகபட்ச லாபம் ₹10 (₹50 - ₹40) க்குக் குறைவான நிகர பிரீமியம் ஆகும்.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களின் நன்மைகள்
- குறைந்த அபாயம்: ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள், தனிப்பட்ட ஆப்ஷன்களை வாங்குவதை விட குறைந்த அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன. ஏனென்றால், ஒரு ஆப்ஷனை வாங்குவது மற்றும் மற்றொன்றை விற்பனை செய்வது அபாயத்தை ஈடுசெய்கிறது.
- வரையறுக்கப்பட்ட இழப்பு: அதிகபட்ச இழப்பு ஆரம்பத்தில் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.
- சந்தைக்கு ஏற்றவாறு மாறும் தன்மை: ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் வெவ்வேறு சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படலாம்.
- குறைந்த மூலதனம்: தனிப்பட்ட ஆப்ஷன்களை வாங்குவதை விட குறைந்த மூலதனத்துடன் வர்த்தகம் செய்ய முடியும்.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களின் அபாயங்கள்
- சிக்கலானது: ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் சிக்கலானவை மற்றும் ஆப்ஷன் வர்த்தகம் பற்றிய நல்ல புரிதல் தேவைப்படுகிறது.
- வரையறுக்கப்பட்ட லாபம்: அதிகபட்ச லாபம் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
- நேரச் சிதைவு (Time Decay): ஆப்ஷன்களின் மதிப்பு காலாவதி நெருங்கும் போது குறையக்கூடும்.
- கமிஷன் கட்டணங்கள்: பல ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கியிருப்பதால், கமிஷன் கட்டணங்கள் அதிகமாக இருக்கலாம்.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களை செயல்படுத்துவது எப்படி?
1. சந்தை ஆய்வை மேற்கொள்ளுங்கள்: அடிப்படை சொத்தின் விலை இயக்கத்தை கவனமாக ஆராயுங்கள். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தவும். 2. உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்: உங்கள் சந்தை கணிப்பு மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட் உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். 3. வேலைநிறுத்த விலைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்: உங்கள் கணிப்புக்கு ஏற்ப வேலைநிறுத்த விலைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். 4. ஆப்ஷன்களை வாங்குங்கள் மற்றும் விற்கவும்: ஒரே நேரத்தில் ஆப்ஷன்களை வாங்கவும் விற்கவும். 5. நிலையை கண்காணிக்கவும்: உங்கள் நிலையை தொடர்ந்து கண்காணிக்கவும் மற்றும் சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப மாற்றங்களைச் செய்யவும்.
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட் உத்திகள் - கூடுதல் குறிப்புகள்
- இம்பளைடு வோலட்டிலிட்டி (Implied Volatility): இம்பளைடு வோலட்டிலிட்டி ஆப்ஷன் விலைகளை பாதிக்கிறது. அதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம்.
- கிரீக்ஸ் (Greeks): டெல்டா, காமா, தீட்டா மற்றும் வேகாவின் கருத்துக்களைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். இவை ஆப்ஷன் விலைகளின் உணர்திறனை அளவிட உதவுகின்றன. கிரீக்ஸ் (நிதி) பற்றி மேலும் அறிக.
- அபாய மேலாண்மை: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அபாயத்தை குறைக்க ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
- வரி தாக்கங்கள்: ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் வரி தாக்கங்களைப் பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
தொடர்புடைய கருத்துகள் மற்றும் இணைப்புகள்
- ஆப்ஷன் வர்த்தகம்
- கால் ஆப்ஷன்
- புட் ஆப்ஷன்
- இம்பளைடு வோலட்டிலிட்டி
- டெல்டா (நிதி)
- காமா (நிதி)
- தீட்டா (நிதி)
- வேகா (நிதி)
- ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்
- போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை
- சந்தை பகுப்பாய்வு
- தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள்
- அடிப்படை பகுப்பாய்வு
- பங்குச் சந்தை
- பொருட்குறியீடு
- ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயம்
- பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி
- சந்தை அபாயம்
- சட்ட அபாயம்
- ஆப்ஷன் உத்திகள்
- அளவு பகுப்பாய்வு
- சந்தை போக்கு
முடிவுரை
ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்கள் ஒரு சக்திவாய்ந்த வர்த்தக கருவியாகும், இது அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்றது. அவை அபாயத்தைக் குறைக்கவும், லாபத்தை அதிகரிக்கவும், சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப வர்த்தகத்தை வடிவமைக்கவும் உதவுகின்றன. ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன், அவற்றின் அடிப்படைகள், நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களைப் பற்றி நன்கு தெரிந்து கொள்வது அவசியம். தொடர்ந்து கற்றுக்கொள்வதன் மூலமும், சரியான அபாய மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும், ஆப்ஷன் ஸ்பிரெட்களை வெற்றிகரமாகப் பயன்படுத்த முடியும்.
இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்
IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)
எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்
எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்
